Professional Investor Fund FactSheet

GLOBAL SMALLER COMPANIES - USD
THREADNEEDLE (LUX)
INVESTITORI PROFESSIONALI - TUTTI I DATI AL 31 AGOSTO 2016
SICAV
Contatti
Italia
Obiettivo e politica del fondo
Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito.
Tel: +352 46 40 10 7190*
[email protected]
*Si prega di notare che le telefonate potrebbero essere
registrate.
IFDS, 47, avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni minori di tutto il mondo. Le società di
dimensioni minori in cui investe il Fondo saranno di norma società le cui dimensioni non siano maggiori di quelle della società
più grande compresa nell'indice MSCI World Smaller Companies.
Gestore:
Dal:
Società di gestione:
Data di lancio fondo:
Indice:
Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento a MSCI The World Small Cap Index.
Media di categoria:
Valuta fondo:
Domicilio fondo:
Data stacco:
Data pagamento:
Dim. Portafoglio:
N. di titoli:
Mark Heslop
Dic 13
Threadneedle Man. Lux. S.A.
03/03/11
MSCI The World Index Small
Cap - Gross Return
USD
Lussemburgo
$5,0m
90
Tutte le informazioni sono espresse in USD
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Approccio all’investimento
Riteniamo che le società qualitativamente elevate rappresentino ottimi investimenti in un'ottica di lungo termine, in quanto il mercato tende a sottovalutare il
valore dei vantaggi competitivi che consentono ad alcune società di conseguire rendimenti elevati sostenibili. Tali società possono reinvestire il capitale con
tassi di rendimento più elevati, offrendo pertanto agli investitori un interessante tasso di crescita composto.
Il processo di investimento è concepito al fine di identificare tali società, investendo in modo selettivo in quelle che offrano un'interessante crescita a lungo
termine e una valutazione ragionevole. Particolare attenzione è rivolta all'approfondimento della struttura del settore, nonché del modello di business delle
singole imprese. Al fine di valutare l'attrattiva settoriale ricorriamo al modello del Professor Michael Porter, il "Porter's Five Forces", e gli incontri con i
dirigenti vengono svolti al fine di comprendere a pieno il modello di business.
Ai fini dell'investimento in titoli small e mid-cap viene adottato un vero e proprio approccio globale, selezionando le migliori opportunità di tutto il mondo.
L'allocazione settoriale e geografica è definita in modo dinamico in base a un criterio di tipo bottom-up piuttosto che top-down. Il gestore provvede a
un'attenta valutazione dei rischi e il portafoglio è diversificato per titoli, settori e aree geografiche. Lo stile d'investimento del portafoglio è fortemente
incentrato su qualità e crescita.
Si veda la tabella delle classi di azioni disponibili a pagina 4.
Variazioni del fondo
Per informazioni dettagliate sulle Variazioni del Comparto, si veda il
PDF “Informazioni sugli eventi significativi - T(Lux)” disponibile su
www.columbiathreadneedle.com/KIIDs
Dal lancio (USD)*
Performance per anno solare (USD)*
35%
120
30%
25%
115
20%
110
15%
10%
105
5%
0%
100
-5%
95
11/13
-10%
11/14
11/15
Fondo (lordo)
2011
2012
Indice
2013
2014
Fondo (lordo)
Indice
2015
Performance annualizzata (USD)*
1M
3M
6M
YTD
1A
2A
3A
5A
10 A
dall'inizio
Fondo (lordo)
1,3
2,2
10,8
3,8
4,0
5,0
--
--
--
6,0
Indice (lordo)
0,2
3,8
16,7
8,4
8,4
2,7
--
--
--
4,8
Rendimenti dalla costituzione: 01/12/13
Performance per anno solare (USD)*
Rolling (12M) (USD)*
2015
2014
2013
2012
2011
09/11 08/12
09/12 08/13
09/13 08/14
09/14 08/15
09/15 08/16
Fondo (lordo)
4,7
4,7
--
--
--
--
--
Indice (lordo)
0,1
2,3
--
--
--
--
--
--
6,0
4,0
--
-2,7
8,4
*I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
*Rendimenti netti: i rendimenti netti (al netto delle commissioni) presuppongono un reinvestimento del reddito da parte del contribuente locale e
performance bid-to-bid (ovvero performance che non includono l’effetto delle eventuali commissioni iniziali). Fonte: Copyright © 2016 Morningstar UK
Limited. Rendimenti lordi: i rendimenti lordi del Fondo sono calcolati internamente con cadenza giornaliera e ponderati sulla base delle valutazioni lorde in
chiusura globale con i flussi di cassa all'inizio della giornata e si intendono al lordo della commissioni. Le performance conseguite in passato non
costituiscono un'indicazione di analoghe performance future. I dati sulle performance non tengono conto delle commissioni e dei costi sostenuti per
l'emissione e il rimborso di quote. Il valore degli investimenti e il reddito da essi proveniente non sono garantiti e possono salire e scendere e risentire delle
fluttuazioni dei tassi di cambio. Ciò significa che un investitore potrebbe non riuscire a recuperare l’importo investito. I rendimenti dell’Indice presuppongono
il reinvestimento dei dividendi e degli utili di capitale e, a differenza dei rendimenti del fondo, non riflettono commissioni o spese. L’indice non è gestito e
non può essere investito direttamente.
Fonte: FactSet
Solo per uso interno: SXESAA
10 posizioni principali (%)
Esposizione valutaria del Fondo inclusa copertura
Titolo
Fondo
Indice
2,1
0,0
Industriali
2,1
0,1
Beni di Cons. ciclici
2,0
0,1
Finanziari
2,0
0,1
Industriali
2,0
-
Farmaceutici
2,0
0,1
Farmaceutici
2,0
0,1
Farmaceutici
2,0
0,0
Industriali
1,9
0,1
Industriali
1,9
0,0
Industriali
20,0
0,6
Trex Company, Inc.
Cinemark Holdings, Inc.
BankUnited, Inc.
Graco Inc.
Cooper Companies, Inc.
Catalent Inc
Align Technology, Inc.
Daifuku Co., Ltd.
Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated
GATX Corporation
Totale
USD 54,5%
EUR 18,6%
JPY 11,2%
GBP 5,8%
SEK 3,1%
CHF 2,2%
CAD 2,1%
AUD 1,3%
DKK 1,1%
NOK 0,0%
Diversi 0,0%
Tutte le % sono a fine mese solare sulla base del punto di valutazione lorda globale alla
chiusura e dell'esposizione look-through ad attività sottostanti, comprese le posizioni
valutarie a termine.
Pesi (%)
Settore
Fondo Indice
Diff.
Industriali
28,0
Farmaceutici
17,8
9,6
Beni di Cons. ciclici
15,5
14,0
Finanziari
15,0
24,8
Tecnologia
13,4
13,7
Materie prime
3,2
7,7
Beni di Cons. non-ciclici
3,1
4,7
Telecomunicazioni
2,6
0,8
Energia
0,9
4,2
-3,4
-
2,8
-2,8
0,6
-
Servizi
Liquidità
Paese
17,7
10,3
8,2
1,5
-9,8
-0,3
-4,6
-1,6
1,8
0,6
Fondo Indice
Stati Uniti
47,0
57,9
Giappone
11,2
11,8
-0,6
Gran Bretagna
5,8
6,7
-0,9
Francia
5,0
1,7
3,3
Germania
5,0
2,4
2,6
Italia
4,2
1,4
Canada
4,0
4,0
Svezia
3,1
2,0
India
2,8
-
Svizzera
2,2
1,8
Olanda
2,1
0,7
Altro
6,9
9,7
Liquidità
0,6
-
Prime 10 posizioni in sovrappeso/sottopeso (%)
Sovrappeso
Fondo Indice Diff.
Diff.
-10,9
2,8
0,1
1,0
2,8
0,4
1,3
-2,8
0,6
Principali variazioni di posizioni (3 mesi)
Sottopeso
Fondo Indice Diff.
Titolo
Variaz. a 3M
Huntington Ingalls Industries, Inc.
-
0,1 -0,1
PTC Inc.
1,4
Teleflex Incorporated
-
0,1 -0,1
Centene Corporation
-1,2
DexCom, Inc.
-
0,1 -0,1
CyrusOne, Inc.
1,0
0,1 2,0
Diamondback Energy, Inc.
-
0,1 -0,1
Watsco, Inc.
1,0
2,0
0,1 2,0
Middleby Corporation
-
0,1 -0,1
Mattress Firm Holding Corp.
-1,0
Catalent Inc
2,0
0,1 2,0
FactSet Research Systems Inc.
-
0,1 -0,1
Fleetmatics Group PLC
-0,8
Daifuku Co., Ltd.
2,0
0,0 1,9
HD Supply Holdings, Inc.
-
0,1 -0,1
IHS Markit Ltd.
-0,8
Align Technology, Inc.
2,0
0,1 1,9
RPM International Inc.
-
0,1 -0,1
Umicore
-0,8
Ritchie Bros. Auctioneers Incorp...
1,9
0,1 1,9
National Retail Properties, Inc.
-
0,1 -0,1
Alliance Data Systems Corporation
-0,7
GATX Corporation
1,9
0,0 1,8
IDEX Corporation
-
0,1 -0,1
Trex Company, Inc.
0,6
Trex Company, Inc.
2,1
0,0 2,1
Cooper Companies, Inc.
2,0
- 2,0
Cinemark Holdings, Inc.
2,1
0,1 2,0
BankUnited, Inc.
2,0
Graco Inc.
Principale contributo positivo/negativo dei titoli (3 mesi)
Fondo
Nome del titolo - Primi 10
Peso Rendim.
medio
totale
Indice
Contrib.
al
rendim.
Attr.
Peso Rendim.
medio
totale
Effetto
totale
Fondo
Nome del titolo - Ultimi 10
Indice
Attr.
Peso Rendim.
medio
totale
Contrib.
al
rendim.
Peso Rendim.
medio
totale
Effetto
totale
Mattress Firm Holding Corp.
0,7
88,5
0,9
0,0
89,3
0,9
Crest Nicholson Holdings Plc
1,0 -28,8
-0,4
0,0 -28,8
-0,4
Trex Company, Inc.
1,7
37,1
0,6
0,0
37,1
0,5
FinecoBank SpA
1,6 -17,1
-0,4
0,0 -16,9
-0,4
Fleetmatics Group PLC
1,1
45,8
0,5
0,0
46,4
0,4
Catalent Inc
1,9 -10,2
-0,2
0,0 -10,3
-0,3
IDEXX Laboratories, Inc.
1,3
28,9
0,4
-
-
0,3
Criteo SA Sponsored ADR
1,2 -17,5
-0,2
-
-0,3
Align Technology, Inc.
2,2
17,9
0,4
0,1
17,8
0,3
CNO Financial Group, Inc.
0,9 -19,6
-0,2
0,1 -19,6
-0,2
APPLUS SERVICES S.A.
1,1
23,6
0,2
0,0
23,2
0,2
Anicom Holdings, Inc.
1,6 -10,5
-0,2
0,0 -10,5
-0,2
Ansell Limited
1,2
23,4
0,2
0,0
23,6
0,2
Dalata Hotel Group Plc
0,7 -14,5
-0,2
-
-
-0,2
Cooper Companies, Inc.
1,9
14,2
0,3
-
-
0,2
Spirit Airlines, Inc.
1,5
-8,0
-0,1
0,0
-8,0
-0,2
Eicher Motors Ltd P-Note Jpm
0,7
23,4
0,2
-
-
0,1
DH Corp
1,1 -12,7
-0,2
0,1 -12,7
-0,2
Edenred SA
0,8
17,3
0,1
-
-
0,1
Graco Inc.
1,7
-0,1
0,1
-0,2
pagina 2 - Global Smaller Companies - USD
-6,0
-
-7,8
Rendimenti mensili relativi lordi vs Indice
3,3%
4%
1,1%
-2,5%
-0,8%
-0,3%
-0,9%
-0,4%
-0,4%
-1,5%
-1,1%
0,1%
0,7%
1,6%
-1,1%
-2%
-1,7%
-1%
-0,5%
0,0%
0%
0,4%
0,4%
0,5%
0,7%
0,4%
0,3%
1,1%
0,6%
0,7%
0,6%
0,7%
0,4%
0,9%
1%
-1,1%
-0,5%
Rendimento
2%
2,0%
3%
-3%
-4%
09/11
03/12
09/12
03/13
09/13
03/14
09/14
03/15
09/15
03/16
Rendimenti netti – Tutte le performance sono fornite da Morningstar. I rendimenti sono calcolati su base bid-to-bid e si intendono al netto di tutti gli altri oneri. I rendimenti presuppongono un reinvestimento del reddito da parte del
contribuente locale. Rendimenti lordi - I rendimenti lordi del Fondo sono calcolati internamente con cadenza giornaliera e ponderati sulla base delle valutazioni lorde in chiusura globale con i flussi di cassa all'inizio della giornata e si
intendono al lordo della commissioni. I rendimenti relativi sono calcolati su base geometrica. Le performance conseguite in passato non costituiscono un'indicazione di analoghe performance future. Il valore e i proventi degli investimenti
possono aumentare o diminuire. Tutte le posizioni si basano su valutazioni lorde delle attività in portafoglio in chiusura globale. I raggruppamenti di titoli, cioè i settori, sono definiti internamente e sono utilizzati esclusivamente a fini
comparativi.
Statistiche del portafoglio
1A
Volatilità assoluta
Volatilità relativa
Tracking Error
Indice di Sharpe
Information Ratio
Beta
Indice di Sortino
Alfa di Jensen
Alfa annualizzato
Alfa
Perdita massima
R²
Fondo
13,9
0,9
4,0
0,3
-1,1
0,9
0,5
-3,4
-3,3
-0,3
-8,2
93,0
Fondo Indice
21,4 17,4
3,1
1,8
1,4
2,0
4,0
1,8
14,4 10,2
97,5
--
dall'inizio
Indice
15,0
----------10,0
--
Fondo
11,6
0,9
3,9
1,1
0,3
0,9
1,8
2,5
1,7
0,1
-12,0
90,0
Indice
12,3
----------13,8
--
Grafico di distribuzione della capitalizzazione di mercato
Prezzo/utile
Prezzo/valore contabile
Rendimento da dividendo
Redditività del capitale investito
Redditività dei mezzi propri
Quota attiva
I dati analitici si basano su valutazioni in chiusura globale
eseguite usando attributi di mercato forniti da Columbia
Threadneedle Investments. I dati relativi ai titoli sottostanti
potrebbero essere provvisori o basati su stime. Le
ponderazioni della capitalizzazione di mercato comprendono
liquidità nei calcoli percentuali.
10bn - 20bn 6,6%
5bn - 10bn 26,1%
2.5bn - 5bn 29,6%
2bn - 2.5bn 9,8%
1.5bn - 2bn 12,1%
1bn - 1.5bn 7,6%
500m - 1bn 3,4%
<500m 4,8%
Valuta: USD
Perdita
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
Il calcolo del rischio ex-post si basa su rendimenti lordi mensili in chiusura globale.
Qualora non siano disponibili dati relativi a 5 anni, saranno presentati i dati relativi al
rischio/rendimento a un anno, indicati esclusivamente a titolo informativo.
Rendimenti mensili lordi dal: Dic 2013
12/13
Contributo alla performance (anno in corso)
04/14
08/14
12/14 04/15
Fondo
08/15
Indice
12/15
04/16
Analisi dell'effetto totale (anno in corso)
Attribuzione
Variaz. Rendim. Rendim.
della
totale
totale Rendim. Indice Effetto
Effetto
ponder.
del
dell'totale relativo dell'della
media
Fondo
Indice relativo al totale alloc. selezione
Industriali
Farmaceutici
Beni di Cons. ciclici
Finanziari
Tecnologia
Materie prime
Beni di Cons. non-ciclici
Telecomunicazioni
Energia
Servizi
Totale
10,7
9,4
1,1
-11,1
-0,9
-3,6
-2,9
2,1
-2,7
-3,3
--
9,0
13,8
1,3
-11,9
-1,1
8,9
31,4
-10,0
5,3
-3,9
10,5
-1,5
1,8
7,3
9,7
23,8
13,0
2,1
17,6
16,3
8,4
-1,3
15,6
-0,5
-17,9
-9,9
-12,1
16,4
-11,8
-10,4
-14,0
-4,2
1,9
-9,2
-6,1
-1,1
1,2
14,2
4,2
-5,9
8,4
7,2
--
0,2
-0,8
-0,1
0,1
0,1
-0,5
-0,2
-0,1
-0,2
-0,3
-1,8
Tecnologia
-0,4
2,8
-0,2
-2,6
-1,2
-0,5
0,3
-0,4
-0,1
--2,5
-0,1
1,9
-0,3
-2,5
-1,2
-0,9
0,1
-0,5
-0,3
-0,3
-4,2
Farmaceutici
Telecomunicazioni
Energia
Servizi
5
Beni di Cons. ciclici
Total
0
Beni di Cons. non-ciclici
-5
Finanziari
-10
-15
-10
-5
0
5
Rendimento totale relativo
10
15
20
Effetti totali a 3 mesi
Contributo alla performance - Effetti totali a 3 mesi rolling
Attribuzione
Rendim. Rendim.
totale
totale Effetto
Effetto
del
dell'- dell'della
Fondo
Indice alloc. selezione
0,6
-6,9
8,5
2,3
10
Industriali
Materie prime
Effetto
totale
-20
Ago-15 - Nov-15
Nov-15 - Feb-16
Feb-16 - Maggio-16
Maggio-16 - Ago-16
08/16
Variazione della ponderazione media
Analisi del rischio
2,5
-9,4
12,5
3,8
-0,6
-0,6
-0,5
-0,4
-1,2
3,4
-3,0
-1,0
Effetto
totale
-1,8
2,8
-3,6
-1,5
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-1,0
-2,0
-3,0
-4,0
Effetto dell'allocazione
11/15
02/16
Effetto della selezione
05/16
Effetto totale
08/16
L'analisi dell'attribuzione è calcolata su base geometrica giornaliera, salvo ove diversamente indicato. I rendimenti del Fondo potrebbero presentare fattori residui se messi a confronto con i rendimenti totali dell'attribuzione geometrica
per via dei dati e delle metodologie di calcolo. La variazione delle ponderazioni è la posizione giornaliera sottopesata/sovrappesata media del fondo rispetto all'indice nel periodo. La tabella e il grafico Attribuzione presentano soltanto un
massimo di 12 raggruppamenti sulla base della ponderazione massima del portafoglio. La sintesi relativa all'Effetto totale su 3 mesi base rolling dell'attribuzione si basa sugli stessi raggruppamenti dell'Attribuzione per l'anno in corso.
pagina 3 - Global Smaller Companies - USD
Classi di Azioni disponibili
Azioni Classe Val.
Imp.
Spese
Spese
Inv. minimo
gestione sottoscrizione
Lancio
ISIN
SEDOL
WKN/Valor/
CUSIP
BBID
Hedged
AE
Acc EUR Gross 1,50%
5,00%
2.500
03/03/11 LU0570870567 B724NM1 TESAAAE LX A1JJHG
No
DE
Acc EUR Gross 2,00%
1,00%
2.500
03/03/11 LU0570871375
B73YV37 TESAADE LX A1J0ZQ
No
IE
Acc EUR Gross 0,75%
0,00%
100.000
03/03/11 LU0570871706
B73ZHJ8 TESAAIE LX
A1JJSS
No
AE
Acc USD Gross 1,50%
5,00%
2.500
03/03/11 LU0757428866
B8B7SZ6 TESAAEU LX A1JVLE
No
DE
Acc USD Gross 2,00%
1,00%
2.500
03/03/11 LU0757428940 B81W0T9 TESADEU LX A1JVLF
No
IE
Acc USD Gross 0,75%
0,00%
100.000
03/03/11 LU0757429088
No
B807VQ9 TESAIEU LX
A1JVLG
Nel caso in cui non sia specificato che la classe di azioni sia oggetto di copertura, la valuta della classe di azioni consiste in un prezzo convertito attraverso tassi di cambio al momento di valorizzazione ufficiale del comparto. Tale strategia consente agli investitori di accedere a una classe di azioni nella valuta
da essi selezionata, e non riduce la relativa esposizione complessiva alla valuta estera. La valuta del comparto indica l’esposizione valutaria più elevata del comparto, fatta eccezione per il caso in cui la ripartizione valutaria non sia riportata nella tabella “Ponderazioni (%)” di pag. 2.
Rischi
Opportunità
n Il valore degli investimenti può aumentare o diminuire e gli investitori potrebbero non rientrare in possesso
n Il Comparto investe in quelle che il gestore ritiene essere le migliori opportunità di
delle somme originariamente investite.
n Laddove gli investimenti siano in attività denominate in valute multiple, o in valute diverse da quella
dell'investitore, i tassi di cambio potrebbero influire sul valore degli investimenti.
n Il Fondo detiene attività la cui vendita potrebbe risultare difficile da realizzare. Il Fondo potrebbe dover
abbassare il prezzo di vendita, vendere altri investimenti o rinunciare a opportunità di investimento più
interessanti.
n Il Fondo può investire in strumenti derivati allo scopo di ridurre il rischio o di ridurre al minimo il costo delle
operazioni. Tali operazioni in strumenti derivati possono influire positivamente o negativamente sulla
performance del Fondo. Il gestore degli investimenti non prevede che tale utilizzo dei derivati possa influire sul
profilo di rischio complessivo del Fondo.
investimento in relazione alle società di piccole dimensioni a livello globale.
n Accesso a un portafoglio di società con sede su scala mondiale e oggetto di
approfondite attività di ricerca.
n Offre diversificazione a livello geografico e settoriale.
n Accesso a un processo di investimento mirato a una crescita di qualità.
n Le società di piccole dimensioni possono essere una fonte di crescita in un’ottica di
lungo termine: alla ricerca dei leader di domani.
n Gestito da un team che vanta profonda esperienza in varie condizioni di mercato.
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Threadneedle (Lux) è una società di investimenti a capitale variabile (Société d’investissement à capital variable, or “SICAV”) costituita secondo le leggi del Gran Ducato del Lussemburgo. Le SICAV emette, riscatta e
scambia i titoli di varie classi, che sono quotate alla Borsa del Lussemburgo. La società di gestione di Threadneedle (Lux) è Threadneedle Management Luxembourg S.A. che è gestita da Threadneedle Asset
Management LTd. e/o da società dei sub-gestione selezionate.
La SICAV è registrata in Belgio, Finlandia, Austria, Francia, Germania, Hong Kong, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera, Taiwan e UK. Ciò nonostante, è soggetta alle
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applicabili. Gli investitori devono leggere attentamente le sezione del Prospetto “Fattori di Rischio” per essere informati sui rischi possibili negli investimenti in qualsiasi fondo e in particolare in questo. I documenti sopra
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pagina 4 - Global Smaller Companies - USD
Data di modifica - 19 Settembre 2016