Schroder International Selection Fund European Dividend Maximiser

Settembre 2016
Dati al 31 agosto 2016
www.schroders.it
Schroder International Selection Fund
European Dividend Maximiser
Azioni A1 Acc
Obiettivo e politica d'investimento
Data di lancio del comparto
05 ottobre 2007
Il Comparto mira a conseguire un reddito investendo in azioni o titoli connessi ad azioni di società europee.
Almeno due terzi del patrimonio del Comparto (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni o titoli connessi ad
azioni di società europee, selezionati per il loro potenziale di reddito e crescita del valore del capitale. Allo scopo di
ottimizzare il rendimento del Comparto, il Gestore degli investimenti vende in modo selettivo opzioni call a breve
scadenza su singoli titoli detenuti dal Comparto allo scopo di generare reddito addizionale, concordando
efficacemente obiettivi di prezzi "di esercizio" oltre i quali la potenziale crescita del valore del capitale viene
venduta. Il Comparto può investire altresì in strumenti finanziari derivati ai fini di un'efficiente gestione del
portafoglio. Il Comparto può anche detenere liquidità.
Dimensione del comparto (milioni)
EUR 1.194,3
Prezzo azione a fine mese (EUR)
96,59
Considerazioni sul rischio
Totale numero partecipazioni
43
Il capitale non è garantito. Il fondo intende pagare rendimenti regolari agli investitori e, qualora il suo rendimento
totale non fosse sufficiente a coprire tali pagamenti, l'effetto potrebbe essere quello di una riduzione del capitale
del fondo. Non è garantita la copertura degli investimenti denominati in valute diverse da quella della classe di
azioni. La classe di azioni risentirà quindi delle oscillazioni dei cambi fra le divise in questione. In un ciclo
ribassista, il Fondo non coprirà il suo rischio di mercato. Il valore del fondo si muoverà in maniera analoga ai
mercati. La strategia sui derivati viene applicata ripetutamente su periodi di tre mesi. Questa strategia accresce il
reddito pagato agli investitori e riduce la volatilità dei rendimenti, ma è soggetta al rischio di erosione della
performance o del valore del capitale. Il fondo ricorre a strumenti finanziari derivati. Si prevede che una strategia di
questo genere tenda a sottoperformare un portafoglio simile senza copertura mediante derivati nei periodi in cui le
quotazioni dei titoli sottostanti aumentano e a sovraperformare nelle fasi in cui scendono, riducendo così la
volatilità dei rendimenti.
Benchmark
MSCI Europe Net Return
Gestore
Kelly, Lyddon, Evans & Hodgson
Comparto gestito dai
30 aprile 2016
Analisi della performance
Statistiche essenziali per 3 anni
Comparto
Benchmark
Volatilità (%)
16,7
18,6
Alpha (%)
-3,2
---
0,8
---
Beta
Information Ratio
-0,7
---
Indice di Sharpe
0,2
0,4
Ex-Ante Tracking Error (%)
4,7
---
Performance (%)
1 mese
3 mesi
6 mesi
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
Comparto
2,0
-3,9
2,7
-7,0
-6,5
8,1
48,8
-3,4
Benchmark
0,7
-0,2
5,4
-3,3
-2,6
23,7
63,5
12,6
Performance (%) al
30/06/2016
1 anno
Dal lancio
3 anni
5 anni
Comparto
-14,7
8,7
27,6
Gli indici finanziari riportati sopra si basano sui dati
della performance "bid to bid".
Benchmark
-11,0
24,0
37,3
Indici finanziari
90,0
80,0
70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
0,0
-10,0
Ago 2011
Comparto
Benchmark
1,3
1,7
Rapporto prezzo/utili
18,4
19,9
Rapporto prezzo/utili
previsto
16,8
16,3
ROE (%)
Rapporto Prezzo/Valore
contabile
11,6
16,1
Tasso di rendimento
azionario (%)
3,8
3,4
Obiettivo di rendimento
annuo (%)
7,0
---
-12,4
6,6
Crescita degli utili in 3 anni
(%)
Gli indici finanziari riportati sopra sono basati su
medie riferite ai titoli di capitale contenuti nel
portafoglio del fondo e nel benchmark (quando
indicato), rispettivamente.
Performance (%)
Mag 2012
Feb 2013
Ott 2013
Giu 2014
Mar 2015
Dic 2015
I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla
performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una
classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di
performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto,
considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili.
Potranno verificarsi differenze tra la performance del fondo e quella del benchmark dato che il rendimento del
fondo è calcolato in un punto di valutazione diverso rispetto al benchmark.
Fonte: Schroders
I Morningstar Ratings sono forniti da Morningstar.
http://SISF-European-Dividend-Maximiser-A1-Acc-FMR-ITIT
Ago 2016
Comparto
Benchmark
I rendimenti passati non sono un indicatore dei risultati futuri, i prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva
possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in
origine. Il NAV delle classi del fondo è pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo
www.schroders.lu
Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano
Schroder International Selection Fund European Dividend Maximiser
Le 10 maggiori partecipazioni
Analisi delle
partecipazioni
Le ponderazioni escludono le strategie overlay su
opzioni.
Settore
Finanziario
6,5
2. Centrica
Utenze
5,9
3. Orange Belgium
Telecomunicazioni
4,7
4. Tesco
Beni di prima necessità
4,4
5. Endesa
Utenze
4,3
6. Ageas
Finanziario
4,2
7. BNP Paribas
Finanziario
4,0
8. WM Morrison Supermarkets
Beni di prima necessità
3,8
9. Vodafone Group
Telecomunicazioni
3,2
10. BP
Energia
Posizioni sovrappesate
I dati sulle posizioni sovrappesate e sottopesate si
basano sull'esposizione del fondo sulle
partecipazioni raggruppate per nome.
% NAV
1. HSBC Holdings
(%) Posizioni sottopesate
3,2
Totale
44,4
(%) Divisione della
-3,3 capitalizzazione di
borsa
(%)
Centrica
5,7 Nestle
Orange Belgium
4,7 Royal Dutch Shell
-2,5
HSBC Holdings
4,7 Roche Holding
-2,2
Endesa
4,3 Unilever
-1,7
Tesco
4,2 British American Tobacco
-1,5
<500 milioni
5,3
>=500<1000 milioni
1,8
>=1000<2000 milioni
13,9
>=2000<5000 milioni
>=5000 milioni
Ripartizione del
portafoglio (%)
Settore
Paese
31,0
Finanziario
18,2
14,9
12,8
12,7
Industriali
Comparto
Utenze
Le liquidità possono comprendere
denaro, depositi e strumenti del
mercato monetario con scadenze
fino a 397 giorni, che non
costituiscono parte dell'obiettivo e
della politica di investimento core.
L'obbligo connesso ai contratti dei
futures sugli indici azionari, se
presente, è dedotto dalle liquidità.
Fonte: Schroders
Salute
Informatica
Immobiliare
Informazioni
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tel.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono
essere registrate o monitorate.
Svizzera
7,3
6,7
3,8
10,5
2,9
7,5
2,8
13,6
0,0
4,7
0,0
1,6
Materiali
7,2
4,7
3,1
4,3
4,7
4,3
Spagna
15,9
Svezia
Norvegia
Paesi Bassi
Finlandia
Danimarca
Altri paesi
Derivati
0,0
4,4
0,0
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Valuta base del comparto
Frequenza delle operazioni
Liquidità
Accumulazione
B24CCF4
SIEDEAA:LX
LU0319791967.LUF
LU0319791967
EUR
Giornaliera (13:00 CET)
14,2
14,2
3,2
0,0
2,8
4,4
2,5
1,0
2,3
5,3
1,4
1,5
0,7
2,9
0,0
1,4
Polonia
- 1,3
38,3
15,1
15,2
10,2
2,1
Italia
9,1
Beni di consumo voluttuari
Liquidità
Belgio
4,5
Energia
30,0
Germania
12,5
Beni di prima necessità
Derivati
Regno Unito
Francia
3,9
Telecomunicazioni
Benchmark
2,4
76,6
- 1,3
0,0
4,4
0,0
Distribuzione
B27Z7L1
SIEDMEA:LX
LU0321374661.LUF
LU0321374661
Spese correnti (ultimo dato
disponibile)
2,42 %
Importo minimo di sottoscrizione
EUR 1.000 o USD 1.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili
liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a
discrezione dell'amministratore.
Obiettivo di rendimento annuo
L'obiettivo di rendimento perseguito dal fondo è dell' 7% annuo*. Il versamento di tale rendimento può costituire una rendita costante,
anche se il fondo non ha generato utili sufficienti. In questo caso, il capitale del fondo potrebbe diminuire temporaneamente per
consentire il pagamento, sebbene il Gestore intenda effettuare tali distribuzioni solo servendosi delle risorse derivanti da una
combinazione di dividendi e premi delle opzioni ricevuti su un periodo di 12 mesi.
* Il rendimento è calcolato dividendo l'importo della distribuzione periodica per il prezzo della quota alla data di registrazione (ossia il
giorno precedente la data ex dividendo).
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Le opinioni espresse da Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
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