Schroder International Selection Fund Global Multi

Settembre 2016
Dati al 31 agosto 2016
www.schroders.it
Schroder International Selection Fund
Global Multi-Asset Income
Azioni A1 Acc EUR Hedged
Obiettivo e politica d'investimento
Data di lancio del comparto
18 aprile 2012
Conseguire una crescita del valore del capitale e reddito nel medio termine investendo principalmente in azioni
globali e titoli a reddito fisso globali, direttamente o indirettamente, tramite l'uso di Fondi di investimento o
strumenti finanziari derivati (compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, future, opzioni e credit default
swap).
Dimensione del comparto (milioni)
USD 4.551,7
Il Comparto cercherà di conseguire l'obiettivo d'investimento effettuando allocazioni attive tra i titoli azionari di
società di tutto il mondo, che offrono rendimenti interessanti e pagamenti di dividendi sostenibili, obbligazioni
globali e altri titoli a tasso fisso o variabile (ivi inclusi, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, titoli garantiti da
attività e da ipoteca) emessi da governi, agenzie governative, organismi sovranazionali o emittenti societari, che
offrono rendimenti interessanti, liquidità (che sarà considerata come una classe di attività separata e sarà
impiegata, ove necessario, allo scopo di limitare il rischio di ribasso durante condizioni sfavorevoli di mercato) e
Classi di attività alternative indirettamente tramite ETF, REIT e/o operazioni su derivati idonee. I titoli garantiti da
attività e da ipoteca non possono superare il 20% del patrimonio netto del Comparto. Il Comparto non investirà più
del 10% in Fondi d'investimento di tipo aperto. Nell'ambito del proprio obiettivo principale, il Comparto ha anche la
facoltà di adottare posizioni valutarie attive mediante contratti di cambio a termine o tramite gli strumenti suddetti. Il
Comparto può investire in misura sostanziale in titoli non investment grade e privi di rating.
Prezzo azione a fine mese (EUR)
111,09
Totale numero partecipazioni
1459
Gestore
Aymeric Forest & Team
Comparto gestito dai
18 aprile 2012
Considerazioni sul rischio
Indici finanziari
Comparto
Rendimento del fondo (%)
4,4
Obiettivo di rendimento annuo (%)
Rapporto P/U del portafoglio azionario
5,0
17,3
Duration del fondo (anni)
3,1
Per calcolare il rendimento Schroders utilizza sia un
proprio modello esclusivo indicante la sostenibilità
del rendimento del portafoglio azionario, sia il metodo
del rendimento corrente effettivo a scadenza per i
portafogli obbligazionari.
Obiettivo di rendimento annuo
L'obiettivo di rendimento perseguito dal fondo è
dell'5% annuo*. Il versamento di tale rendimento può
costituire una rendita costante, anche se il fondo non
ha generato utili sufficienti. In questo caso, il capitale
del fondo potrebbe diminuire temporaneamente per
consentire il pagamento, sebbene il Gestore intenda
effettuare tali distribuzioni solo servendosi delle
risorse derivanti da una combinazione di dividendi e
premi delle opzioni ricevuti su un periodo di 12 mesi.
Il rendimento è al lordo della ritenuta d'acconto. * Il
rendimento è calcolato dividendo l'importo della
distribuzione periodica per il prezzo della quota alla
data di registrazione (ossia il giorno precedente la
data ex dividendo).
Fonte: Schroders
Il capitale non è garantito. Il fondo intende effettuare periodicamente distribuzioni fisse agli investitori attingendo al
proprio reddito; qualora questo fosse insufficiente a coprire tali pagamenti, l'effetto potrebbe essere quello di una
riduzione del capitale del fondo. I titoli non Investment Grade tendono a generare rendimenti più elevati rispetto
alle emissioni di qualità superiore, ma sono soggetti a maggiori rischi di mercato, di credito e d'insolvenza.
L'emittente di un titolo potrebbe non essere in grado di adempiere in maniera puntuale ai propri obblighi di
pagamento relativi a interessi e capitale con ripercussioni sul merito di credito del titolo stesso. Non è garantita la
copertura degli investimenti denominati in valute diverse da quella della classe di azioni. La classe di azioni
risentirà quindi delle oscillazioni dei cambi fra le divise in questione. Gli investimenti in obbligazioni e altri strumenti
di debito, inclusi i relativi derivati sono soggetti al rischio del tasso d'interesse. Il valore del fondo può diminuire in
caso di aumento dei tassi d'interesse e viceversa. Gli emittenti di titoli garantiti da ipoteca (MBS) o da attività (ABS)
potrebbero avere una capacità limitata di recuperare gli importi dovuti in caso di insolvenza dei debitori sottostanti
o di perdita di valore della garanzia. Un modello finanziario può fornire una tecnica per identificare e gestire i rischi
del fondo. Le ipotesi, la calibratura e la programmazione del modello potrebbero non generare i risultati attesi. Il
fondo può detenere indirettamente un posizionamento corto in vista di un calo dei prezzi o di aumento dei tassi
d'interesse. La strategia sui derivati viene applicata ripetutamente su periodi di tre mesi. Questa strategia accresce
il reddito pagato agli investitori e riduce la volatilità dei rendimenti, ma è soggetta al rischio di erosione della
performance o del valore del capitale. Il fondo può utilizzare derivati over-the-counter ed è pertanto soggetto al
rischio di credito di controparte. In caso d'insolvenza, i contratti potrebbero non essere onorati e ciò può incidere
sulla performance. Eventuali mutamenti di carattere politico, giuridico, economico o fiscale in Cina possono
comportare perdite o aumenti di costi per il fondo.
Analisi della performance
Performance (%)
1 mese
3 mesi
6 mesi
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
Dal lancio
0,7
2,5
5,8
5,2
1,6
4,3
---
11,1
Comparto
Performance (%) al
30/06/2016
Comparto
1 anno
3 anni
5 anni
-3,4
1,7
---
Performance dal lancio (%)
18,0
16,0
14,0
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
-2,0
-4,0
Apr 2012
Ott 2012
Giu 2013
Feb 2014
Ott 2014
Giu 2015
Feb 2016
I rendimenti passati non sono un indicatore dei risultati futuri, i prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva
possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in
origine. Il NAV delle classi del fondo è pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo
www.schroders.lu
I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla
performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una
classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di
performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto,
considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili.
I Morningstar Ratings sono forniti da Morningstar.
http://SISF-Global-Multi-Asset-Income-EUR-Hedged-A1-Acc-FMR-ITIT
Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano
Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income
Le 10 maggiori partecipazioni
Analisi delle
partecipazioni
% NAV
1. Indonesia Government 6.125% 15/05/2028
0,6
2. Nota Do Tesouro Nacional 10% 01/01/2023
0,5
3. Sroders ISF Emerging Multi-Asset Income I Dis
0,5
4. International Public Partnerships
0,5
5. South Africa (Rep) 6.25% 31/03/2036
0,5
6. Starwood European Real Estate Finance
0,5
7. Gcp Infrastructure Investments
0,5
8. Schroder European Real Estate Investment Trust Plc
0,5
9. Us Treasury 2.375% 31/12/2020
0,5
10. Thailand Government Bond 3.65% 17/12/2021
0,4
Totale
Ripartizione del
portafoglio (%)
Settore
Regioni
25,9
Titoli di Stato
8,2
Salute
6,1
Telecomunicazioni
6,0
Informatica
5,8
Beni di prima necessità
5,6
Energia
5,4
Utility
0,1
Immobiliare
0,0
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tel.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono
essere registrate o monitorate.
2,3
Giappone
Altri
- 2,0
- 0,9
8,9
Esposizione materiale
Informazioni
3,1
Asia Pacifico ex Giappone
0,0
MBS/ABS
Azioni
Titoli statunitensi High Yield
Titoli dei mercati emergenti in moneta locale
Titoli di Stato ME in USD
Titoli di Stato
Obbligazioni high yield EUR
Obbligazioni catastrofe
Obbligazioni societarie ME in USD
Titoli statunitensi Investment Grade
Titoli Investment Grade in euro
Infrastruttura
Immobiliare
Titoli di enti territoriali
Liquidità ed reddito
11,0
Regno Unito
2,5
Trasporto
Liquidità
14,4
Europa
4,0
Materiali
27,3
Mercati emergenti
6,7
Titoli industriali
Altri
42,8
America del Nord
16,9
Finanziari diversificati
Beni di consumo voluttuari
Fonte: Schroders
5,0
Valuta
36,7
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Valuta base del comparto
Frequenza delle operazioni
109,0
USD & HKD
16,5
11,3
8,7
6,5
4,6
3,0
2,7
2,4
2,4
2,1
1,8
0,0
1,4
1,2
Dollaro australiano
- 0,0
Yen giapponese
- 0,1
Mercati emergenti
Sterlina britannica
Euro
Altri
Accumulazione
B7LC7X5
SCGMA1H:LX
LU0757360531.LUF
LU0757360531
USD
Giornaliera (13:00 CET)
- 2,2
- 2,3
- 5,6
Distribuzione
B79PK60
SCGMA1I:LX
LU0757361000.LUF
LU0757361000
Spese correnti (ultimo dato
disponibile)
2,07 %
Importo minimo di sottoscrizione
EUR 1.000 o USD 1.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili
liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a
discrezione dell'amministratore.
I dati di terzi sono posseduti o concessi in licenza dal fornitore dei dati e utilizzati per qualsivoglia altro scopo senza l'autorizzazione del fornitore dei dati. I dati di terzi sono forniti senza alcuna garanzia. Il
fornitore dei dati e l'emittente del documento non hanno alcuna responsabilità in merito ai dati di terzi. Il Prospetto e/o il sito www.schroders.com contengono ulteriori dichiarazioni di non responsabilità
che si applicano ai dati di terzi.
Schroder International Selection Fund (la "Società") è una SICAV (Società di investimento a capitale variabile) registrata in Lussemburgo e conforme alla direttiva 2009/65/CE. La Società è autorizzata
alla commercializzazione delle proprie azioni in Italia ed ha depositato il Prospetto e il Documento recante le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) presso la CONSOB. Il presente documento ha
carattere meramente informativo. Le informazioni e le opinioni contenute nello stesso non costituiscono una raccomandazione o consiglio, anche di carattere fiscale, o un'offerta al pubblico, finalizzata
all'investimento nelle azioni della Società, e non devono in nessun caso essere interpretate come tali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Si raccomanda agli investitori di consultare i
propri consulenti prima di procedere all'investimento - le informazioni contenute nel presente documento non tengono conto dei particolari obiettivi di investimento o della situazione finanziaria di ciascun
investitore. Qualunque riferimento alla "Società" e i suoi comparti ha una funzione meramente esemplificativa e non deve essere interpretato come un'offerta o un invito a sottoscrivere le relative azioni.
Per ulteriori informazioni sui rischi e sulle caratteristiche del comparto, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Prima di sottoscrivere le azioni della Società, e per una descrizione dettagliata delle
caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi con tale investimento, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Le sottoscrizioni delle azioni della Società saranno ritenute valide solo se effettuate sulla
base del Prospetto in vigore, accompagnato dall'ultimo bilancio annuale certificato (e dalla successiva relazione semestrale non certificata, se pubblicata), disponibili gratuitamente presso la sede legale
di Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ed in Italia presso i Collocatori. Il Prospetto, i KIID e la lista dei Collocatori in Italia delle azioni della Società possono essere consultati al
seguente indirizzo www.schroders.it Il Prospetto e i KIID sono disponibili su richiesta presso i Collocatori. PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE LEGGERE IL PROSPETTO DELLA SOCIETA.
Le opinioni espresse da Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Lussemburgo. Registro Imprese Lussemburgo: B 37.799.