Schroder International Selection Fund Global Dividend Maximiser

Settembre 2016
Dati al 31 agosto 2016
www.schroders.it
Schroder International Selection Fund
Global Dividend Maximiser
Azioni B Acc
Obiettivo e politica d'investimento
Data di lancio del comparto
13 luglio 2007
Il Comparto mira a conseguire un reddito investendo in azioni o titoli connessi ad azioni di società di tutto il mondo.
Almeno due terzi del patrimonio del Comparto (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni o titoli connessi ad
azioni di società di tutto il mondo, selezionati per il loro potenziale di reddito e crescita del valore del capitale. Allo
scopo di ottimizzare il rendimento del Comparto, il Gestore degli investimenti vende in modo selettivo opzioni call a
breve scadenza su singoli titoli detenuti dal Comparto allo scopo di generare reddito addizionale, concordando
opportunamente obiettivi di prezzi "di esercizio" oltre i quali la potenziale crescita del valore del capitale viene
venduta. Il Comparto può investire direttamente in Azioni Cina B e in Azioni Cina H, e può investire fino al 10% del
proprio patrimonio in Azioni Cina A attraverso il programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Il Comparto può
investire altresì in strumenti finanziari derivati ai fini di un'efficiente gestione del portafoglio. Il Comparto può anche
detenere liquidità.
Dimensione del comparto (milioni)
USD 3.718,4
Prezzo azione a fine mese (USD)
9,32
Totale numero partecipazioni
52
Considerazioni sul rischio
Il capitale non è garantito. Il fondo intende pagare rendimenti regolari agli investitori e, qualora il suo rendimento
totale non fosse sufficiente a coprire tali pagamenti, l'effetto potrebbe essere quello di una riduzione del capitale
del fondo. Non è garantita la copertura degli investimenti denominati in valute diverse da quella della classe di
azioni. La classe di azioni risentirà quindi delle oscillazioni dei cambi fra le divise in questione. In un ciclo
ribassista, il Fondo non coprirà il suo rischio di mercato. Il valore del fondo si muoverà in maniera analoga ai
mercati. Il fondo ricorre a strumenti finanziari derivati. Si prevede che una strategia di questo genere tenda a
sottoperformare un portafoglio simile senza copertura mediante derivati nei periodi in cui le quotazioni dei titoli
sottostanti aumentano e a sovraperformare nelle fasi in cui scendono, riducendo così la volatilità dei rendimenti.
Benchmark
MSCI World TR Net
Gestore
Ian Kelly & Mike Hodgson
Comparto gestito dai
29 novembre 2013
Analisi della performance
Statistiche essenziali per 3 anni
Performance (%)
1 mese
3 mesi
6 mesi
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
Comparto
1,3
3,1
9,9
3,5
3,3
10,3
32,4
-6,8
Benchmark
0,1
3,1
12,5
5,0
6,7
23,9
57,5
30,0
Comparto
Benchmark
Volatilità (%)
12,9
12,7
Alpha (%)
-2,9
---
0,9
---
Information Ratio
-0,7
---
Indice di Sharpe
0,2
0,5
Comparto
Ex-Ante Tracking Error (%)
4,7
---
Benchmark
Beta
Gli indici finanziari riportati sopra si basano sui dati
della performance "bid to bid".
Performance (%) al
30/06/2016
1 anno
Dal lancio
3 anni
5 anni
-8,2
6,9
15,7
-2,8
22,3
37,8
Performance (%)
60,0
Indici finanziari
50,0
Comparto
Benchmark
1,5
2,2
Rapporto prezzo/utili
16,4
21,1
20,0
Rapporto prezzo/utili
previsto
15,1
17,6
10,0
ROE (%)
0,0
40,0
Rapporto Prezzo/Valore
contabile
13,3
16,6
Tasso di rendimento
azionario (%)
3,3
2,5
Obiettivo di rendimento
annuo (%)
7,0
---
-10,0
9,8
Crescita degli utili in 3 anni
(%)
Gli indici finanziari riportati sopra sono basati su
medie riferite ai titoli di capitale contenuti nel
portafoglio del fondo e nel benchmark (quando
indicato), rispettivamente.
30,0
-10,0
Ago 2011
Mag 2012
Feb 2013
Ott 2013
Giu 2014
Mar 2015
Dic 2015
I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla
performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una
classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di
performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto,
considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili.
Potranno verificarsi differenze tra la performance del fondo e quella del benchmark dato che il rendimento del
fondo è calcolato in un punto di valutazione diverso rispetto al benchmark. Fonte: Schroders. A gennaio 2011,
l'indice MSCI All Countries World TR Net è stato sostituito con il MSCI World TR Net quale benchmark del
comparto. Il track record completo dell'indice precedente è stato mantenuto e legato al nuovo.
I Morningstar Ratings sono forniti da Morningstar.
http://SISF-Global-Dividend-Maximiser-B-Acc-FMR-ITIT
Ago 2016
Comparto
Benchmark
I rendimenti passati non sono un indicatore dei risultati futuri, i prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva
possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in
origine. Il NAV delle classi del fondo è pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo
www.schroders.lu
Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano
Schroder International Selection Fund Global Dividend Maximiser
Le 10 maggiori partecipazioni
Analisi delle
partecipazioni
Le ponderazioni escludono le strategie overlay su
opzioni.
Settore
Informatica
5,0
2. Intel
Informatica
4,3
3. Ageas
Finanziario
4,2
4. HSBC Holdings
Finanziario
3,7
5. JP Morgan Chase
Finanziario
3,5
6. Microsoft
Informatica
3,2
7. Staples
Beni di consumo voluttuari
3,0
8. Samsung Electronics
Informatica
3,0
9. Centrica
Utenze
3,0
10. Tesco
Beni di prima necessità
Posizioni sovrappesate
I dati sulle posizioni sovrappesate e sottopesate si
basano sull'esposizione del fondo sulle
partecipazioni raggruppate per nome.
% NAV
1. Cisco Systems
(%) Posizioni sottopesate
2,9
Totale
35,7
(%) Divisione della
-1,8 capitalizzazione di
borsa
(%)
Cisco Systems
4,5 Apple
Ageas
4,2 Alphabet
-1,4
Intel
3,8 Exxon Mobil
-1,1
HSBC Holdings
3,3 Johnson & Johnson
-1,0
Staples
3,0 Amazon.com
-0,9
<500 milioni
5,8
>=500<1000 milioni
4,0
>=1000<2000 milioni
5,6
>=2000<5000 milioni
4,9
>=5000 milioni
Ripartizione del
portafoglio (%)
Settore
Regioni
24,7
Finanziario
16,3
Le liquidità possono comprendere
denaro, depositi e strumenti del
mercato monetario con scadenze
fino a 397 giorni, che non
costituiscono parte dell'obiettivo e
della politica di investimento core.
L'obbligo connesso ai contratti dei
futures sugli indici azionari, se
presente, è dedotto dalle liquidità.
Fonte: Schroders
14,8
4,2
3,5
6,6
1,4
8,8
Giappone
2,9
Beni di prima necessità
10,7
Telecomunicazioni
0,0
0,0
Altri
2,1
3,5
1,8
3,5
0,0
4,9
Immobiliare
Materiali
Tel.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono
essere registrate o monitorate.
3,7
4,4
Pacifico escl. Giappone
13,0
Energia
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
8,0
0,0
Mercati Emergenti
11,0
Salute
Informazioni
15,8
7,0
Regno Unito
3,3
6,4
Industriali
Liquidità
Eur. es. RU/Med. Oriente
12,5
9,3
Utenze
Derivati
63,0
21,7
16,7
20,2
Beni di consumo voluttuari
Benchmark
46,6
Americhe
22,1
Informatica
Comparto
79,7
Derivati
Liquidità
- 0,3
0,0
3,1
0,0
- 0,3
0,0
3,1
0,0
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Valuta base del comparto
Frequenza delle operazioni
Accumulazione
B1YY9B8
SGENYAB:LX
LU0306806778.LUF
LU0306806778
USD
Giornaliera (13:00 CET)
Distribuzione
B28QNY8
SCGLDMB:LX
LU0325253937.LUF
LU0325253937
Spese correnti (ultimo dato
disponibile)
2,52 %
Importo minimo di sottoscrizione
EUR 1.000 o USD 1.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili
liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a
discrezione dell'amministratore.
Obiettivo di rendimento annuo
L'obiettivo di rendimento perseguito dal fondo è dell' 7% annuo*. Il versamento di tale rendimento può costituire una rendita costante,
anche se il fondo non ha generato utili sufficienti. In questo caso, il capitale del fondo potrebbe diminuire temporaneamente per
consentire il pagamento, sebbene il Gestore intenda effettuare tali distribuzioni solo servendosi delle risorse derivanti da una
combinazione di dividendi e premi delle opzioni ricevuti su un periodo di 12 mesi.
* Il rendimento è calcolato dividendo l'importo della distribuzione periodica per il prezzo della quota alla data di registrazione (ossia il
giorno precedente la data ex dividendo).
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Per ulteriori informazioni sui rischi e sulle caratteristiche del comparto, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Prima di sottoscrivere le azioni della Società, e per una descrizione dettagliata delle
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Le opinioni espresse da Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
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