LEMANIK SICAV Société d`Investissement à Capital Variable RC

LEMANIK SICAV
Société d’Investissement à Capital Variable
RC Luxembourg B 44 893.
4, Boulevard Royal
L-2449 Luxebourg
COMUNICAZIONE AGLI AZIONISTI
Con questa comunicazione si notifica agli Azionisti della Società LEMANIK SICAV (la “Società”) che il Consiglio di
Amministrazione della Società (il “Consiglio di Amministrazione”) ha deciso di modificare il prospetto della Società (il
“Prospetto”).
PARTE I: MODIFICHE GENERALI ALLA SOCIETA’
A.
Nuova presentazione del Prospetto
Per facilitare la lettura del Prospetto, il Consiglio di Amministrazione ha deciso (i) di cambiare l’ordine dell’elenco dei
comparti e (ii) di spostare in Appendice tutte le informazioni relative ai comparti.
B.
Modifiche al Consiglio di Amministrazione
Alla data corrente i membri del Consiglio di Amministrazione sono i seguenti:
Cesare SAGRAMOSO (Presidente)
Michele ZORZI
Carlo SAGRAMOSO
Pietro TASCA
Alessandra DEGIUGNO
C.
Nomina di LEMANIK ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. a Società di Gestione
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di nominare LEMANIK ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A.
Società di Gestione per la Società. Di conseguenza la “Commissione di Consulenza” sarà sostituita da una
“Commissione di Gestione” nel Prospetto. La Commissione di Gestione è liquidata mensilmente.
D.
Descrizione della Società di Gestione
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di aggiungere nel Prospetto un paragrafo riguardo al ruolo e ai servizi della
Società di Gestione.
E.
Nomina di LEMANIK S.A. a Gestore degli Investimenti
Il Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione ha deciso di nominare LEMANIK S.A. Gestore degli
Investimenti della Società.
F.
Descrizione del Gestore degli Investimenti
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di aggiungere nel Prospetto un paragrafo riguardo al ruolo e ai servizi del
Gestore degli Investimenti.
G.
Nuova definizione e denominazione delle Classi di Azioni
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di ridefinire e rinominare le classi di azioni esistenti come segue:
Classe “Capitalisation Retail USD”; Classe “Capitalisation Retail EUR”; Classe “Distribution Retail EUR”; Classe
“Capitalisation Retail EUR A”; Classe “Capitalisation Retail EUR B”; Classe “Capitalisation Retail EUR C”; Classe
“Capitalisation Institutional EUR”; Classe “Capitalisation Retail USD”.
La ri-denominazione di ogni classe è illustrata nel seguito.
H.
Nuovi casi di Sospensione temporanea del Calcolo del VNI
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di aggiungere i due casi seguenti di Sospensione temporanea del Calcolo
del VNI:
quando circostanze politiche, economiche, militari, monetarie o fiscali che non sono sotto il controllo,
responsabilità e influenza della Società impediscono alla Società di liquidare gli attivi o di determinarne il
valore netto per uno o più comparti della Società in modo normale e ragionevole;
come conseguenza della decisione di liquidare o sciogliere la Società o uno o più comparti o classi.
I.
Aggiunta di INDICAZIONI PER LA SVIZZERA
Al fine di organizzare la distribuzione delle azioni in Svizzera, il Consiglio di Amministrazione ha deciso di
aggiungere in Appendice le indicazioni per gli azionisti svizzeri.
J.
Contribuzione in natura
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso che la SICAV potrà decidere di emettere azioni in pagamento per una
contribuzione in natura con il conferimento di titoli, come nel caso di fusione con un comparto esterno.
La Società renderà effettivi tutti i cambiamenti sopra menzionati a partire dalla data in cui questa comunicazione viene
inviata agli azionisti, per quanto consentito dalla legge, se riguardanti lo Statuto, o al più tardi il giorno di entrata in
vigore delle modifiche dello Statuto della Società.
PARTE II: MODIFICHE AI COMPARTI
A.
1.
2.
B.
1.
2.
C.
1.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – ACTIVE GROWTH
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – ACTIVE GROWTH come segue:
“Questo comparto investe principalmente su mercati e in aziende che presentano tassi di crescita
particolarmente elevati, soprattutto in settori innovativi come l’informatica, le telecomunicazioni, le tecnologie
mediche e biotecnologia.
Gli investimenti in titoli azionari negoziabili e diritti legati al possesso di titoli azionari rappresentano
almeno il 51% dell’attivo netto.
Gli investimenti in titoli obbligazionari o strumenti assimilati rappresentano al massimo il 49%
dell’attivo netto.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto è
autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare le classi di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – ACTIVE GROWTH, il cui VNI è calcolato in USD, e aperto a tutti gli investitori: Classe
“Capitalisation Retail USD”.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – ASIAN OPPORTUNITY
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – ASIAN OPPORTUNITY come segue:
“Questo comparto investe almeno i 2/3 dell’attivo netto in emittenti o aziende che hanno sede legale o che
svolgono la loro attività principale in un paese asiatico (Estremo Oriente e Medio Oriente).
Gli investimenti in titoli azionari negoziabili e diritti legati al possesso di titoli azionari rappresentano
almeno il 51% dell’attivo netto.
Un massimo del 49% dell’attivo netto può essere investito in titoli obbligazionari a tasso fisso o
variabile o strumenti assimilati.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto è
autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare le classi di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – ASIAN OPPORTUNITY il cui VNI è calcolato in USD, e aperto a due differenti
categorie di investitori:
- Classe A “Retail Investor” è stata ridenominata Classe “Capitalisation Retail USD”;
- Classe B “Institutional Investor” è stata ridenominata Classe “Capitalisation Institutional USD”.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – ITALY
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – ITALY come segue:
“Questo comparto investe principalmente in titoli negoziabili di emittenti italiani quotati su un mercato
italiano.
Gli investimenti in titoli negoziabili di emittenti italiani rappresentano almeno i 2/3 dell’attivo netto.
Gli investimenti in titoli negoziabili di emittenti non italiani non possono rappresentare più di 1/3
dell’attivo netto.
Per questo comparto, titoli negoziabili indica: titoli azionari negoziabili e diritti legati al possesso di titoli
azionari e titoli obbligazionari a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati. Gli investimenti in titoli
obbligazionari a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati non avranno limite di durata (ma sempre una
scadenza residua superiore ai dodici (12) mesi) e di rating, come ad esempio Euro-obbligazioni, obbligazioni
convertibili, obbligazioni cum warrant, certificati di deposito, titoli di stato, zero coupon, “strips”.
L’investimento in warrants su titoli negoziabili non può rappresentare più del 10% dell’attivo netto.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto
è autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
2.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare le classi di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – ITALY il cui VNI è calcolato in EUR e aperto a tutti gli investitori: Classe
“Capitalisation Retail EUR”.
D.
1.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – WORLD PORTFOLIO EQUITIES
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – WORLD PORTFOLIO EQUITIES come segue:
“Obiettivo del comparto è di realizzare una crescita di capitale a lungo termine investendo sui maggiori
mercati azionari (con l’esclusione dei mercati emergenti, dell’Est Europa e Russia).
Gli investimenti in titoli azionari negoziabili e diritti legati al possesso di titoli azionari rappresentano
almeno 2/3 dell’attivo netto.
§ Almeno il 90% dei titoli azionari negoziabili e dei diritti legati al possesso di titoli azionari
devono essere investiti in società che hanno sede legale o che svolgono la loro attività
principale non in paesi emergenti o in via di sviluppo, senza riferimento a mercati specifici,
denominati in diverse valute, il cui peso in portafoglio sarà determinato in base alla forza
economica relativa dei paesi.
§ Fino a un massimo del 10% dei titoli azionari negoziabili e dei diritti legati al possesso di
titoli azionari saranno investiti in aziende che hanno sede legale o che svolgono la loro
attività principale in paesi emergenti.
Gli investimenti in altri titoli negoziabili o obbligazionari o strumenti assimilati rappresentano un
massimo di 1/3 dell’attivo netto.
Il comparto potrà ricorrere a prodotti derivati, a condizione che il loro uso sia finalizzato alla copertura di
rischi valutari nell’ambito della gestione degli attivi.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto
è autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di ri-denominare entrambe le Classi di azioni in emissione per il
comparto LEMANIK SICAV – WORLD PORTFOLIO EQUITIES il cui VNI è calcolato in EUR, e aperto a
tutti gli investitori, ma con commissioni differenti per le diverse classi: “Capitalisation Retail EUR” e
“Capitalisation Institutional EUR”.
2.
E.
1.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – CONVERTIBLE BOND
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di cambiare il nome del comparto LEMANIK SICAV –
CONVERTIBLE BOND in LEMANIK SICAV – CONVERTIBLE BOND AND EQUITY.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – CONVERTIBLE BOND come segue:
“Questo comparto investirà principalmente in obbligazioni convertibili e in titoli azionari negoziabili, senza
restrizioni geografiche ed economiche.
Gli investimenti aggregati in obbligazioni convertibili e titoli azionari negoziabili e diritti legati al
possesso di titoli azionari rappresentano almeno 2/3 dell’attivo netto.
Nel caso di obbligazioni convertibili statunitensi, questi titoli non quotati saranno trattati come titoli negoziabili
ordinari solo se rientrano nella “norma 144 A sui titoli” e se sono accompagnati da “diritti di registrazione”
(promessa di scambio) forniti nel rispetto del “Securities Act” del 1933. Tale legge prescrive un diritto di
scambio con valori analoghi, registrati e liberamente negoziabili sul mercato ristretto americano.
Lo scambio, come spiegato in precedenza, deve avere luogo entro dodici mesi dall’acquisizione
dell’obbligazione.
Le obbligazioni convertibili statunitensi rientranti nella “norma 144A sui titoli” devono rispettare i limiti di
investimento applicati a ogni altro valore mobiliare e menzionati più avanti in questo stesso documento.
Le obbligazioni convertibili devono essere quotate su mercati regolarmente aperti al pubblico.
Gli investimenti in altri strumenti consentiti rappresentano al massimo 1/3 dell’attivo netto.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto
è autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
2.
Avvertenza per il comparto Convertible Bond:
•
Gli investimenti in obbligazioni convertibili statunitensi potrebbero aumentare i rischi del comparto
poiché tale mercato non dispone di commissioni regolamentatrici né di associazioni del calibro della
ISMA. Tuttavia, le azioni di tutti gli operatori di mercato sono rette dalle norme della SEC, della NASC
e del Controller of Currency.
•
L’investitore deve essere consapevole del fatto che, non esistendo prezzi ufficiali per il mercato
statunitense delle obbligazioni convertibili, la stima si baserà sui prezzi forniti dai “market maker”.
Questi titoli sono tuttavia scambiati attivamente ogni giorno e, pertanto, determinano numerose fonti
tramite le quali ottenere informazioni sul prezzo e verificare che la stima nel portafoglio corrisponda
alla realtà.
•
Rischio di illiquidità: nonostante il rischio di illiquidità provvisoria della classe, il Consiglio di
Amministrazione o la Società di Gestione faranno in modo di garantire la liquidità necessaria per far
fronte a potenziali riscatti.
3.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare la classi di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – CONVERTIBLE BOND il cui VNI è calcolato in EUR, e aperto a tutti gli investitori:
Classe “Capitalisation Retail EUR”.
F.
1.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – GLOBAL BOND
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – GLOBAL BOND come segue:
“Questo comparto investe in titoli negoziabili di emittenti internazionali, emessi in valute internazionali senza
limiti di durata e di rating, in obbligazioni a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati e euro-obbligazioni,
certificati di deposito, titoli di stato, zero coupon, «strips».
Gli investimenti in obbligazioni a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati rappresentano almeno i
2/3 dell’attivo netto.
Il restante 1/3 può essere investito in:
§ Obbligazioni convertibili e cum warrant, fino a un massimo del 25% dell’attivo netto;
§ Titoli azionari negoziabili e diritti legati al possesso di titoli azionari fino a un massimo del
10% dell’attivo netto;
§ Strumenti monetari a breve termine;
Inoltre, gli investimenti aggregati in obbligazioni convertibili e titoli azionari negoziabili e diritti legati al
possesso di titoli azionari non possono eccedere il 25% dell’attivo netto.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto è
autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di ri-denominare entrambe le classi di azioni in emissione per il
comparto LEMANIK SICAV – GLOBAL BOND il cui VNI è calcolato in EUR, e aperto a tutti gli investitori,
ma con una diversa politica di distribuzione per ciascuna classe :
Classe C per la capitalizzazione è stata ridenominata Classe “Capitalisation Retail EUR”;
Classe D per la distribuzione è stata ridenominata Classe “Distribution Retail EUR”.
2.
G.
1.
2.
H.
1.
2.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – EUROPEAN BOND
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – EUROPEAN BOND come segue:
“Questo comparto investe principalmente in titoli negoziabili di emittenti europei, quotati su Borse europee,
emessi in valute internazionali senza limiti di durata (ma sempre una scadenza residua superiore ai dodici (12)
mesi) e di rating, come per esempio in obbligazioni a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati o euroobbligazioni, certificati di deposito, titoli di stato, zero coupon, «strips».
Gli investimenti in obbligazioni a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati di emittenti europei
rappresentano almeno i 2/3 dell’attivo netto.
Il restante 1/3 può essere investito in:
§ Obbligazioni a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati di emittenti internazionali;
§ Obbligazioni convertibili e cum warrant, fino a un massimo del 25% dell’attivo netto;
§ Titoli azionari negoziabili e diritti legati al possesso di titoli azionari fino a un massimo del
10% dell’attivo netto;
§ Strumenti monetari a breve termine con scadenza residua superiore ai dodici (12) mesi;
Inoltre, gli investimenti aggregati in obbligazioni convertibili e titoli azionari negoziabili e diritti legati al
possesso di titoli azionari non possono eccedere il 25% dell’attivo netto.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto è
autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare la classe di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – EUROPEAN BOND il cui VNI è calcolato in EUR, e aperto a tutti gli investitori: classe
“Capitalisation Retail EUR”.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – WORLD BONDS
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di cambiare il nome del comparto LEMANIK SICAV – WORLD
BONDS in LEMANIK SICAV – FLEX DURATION.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – WORLD BOND come segue:
“1) L’obiettivo di questo comparto è di ottenere un ritorno elevato e costante con bassa volatilità, mantenendo
un rischio adeguato tramite l’investimento in obbligazioni o strumenti simili di emittenti con sede in un
paese OCSE e denominati in Euro o in un’altra valuta liberamente scambiata. Gli investimenti saranno da
un lato prevalentemente effettuati in strumenti di debito “investment grade” (Investimenti “FOCUS”) e
d’altro lato in strumenti possibilmente a bassa correlazione con i precedenti (Investimenti “WIDE”).
Un approccio particolare sarà tenuto nella gestione attiva della duration degli investimenti FOCUS,
tramite la vendita di futures sui tassi di interesse e le opzioni call sui tassi di interesse, o tramite l’acquisto
di opzioni put sui tassi di interesse, oppure contratti swap sui tassi di interesse, contratti forward sui tassi
di interesse e opzioni swap sul mercato aperto con controparti istituzioni finanziarie di primaria
importanza specializzate in questo tipo di transazioni. La somma delle obbligazioni risultanti non deve
eccedere il valore degli attivi che devono essere coperti nella valuta dei contratti corrispondenti.
2) Per ottenere questo risultato, gli attivi del comparto saranno investiti per il 70% o più in investimenti
FOCUS, come obbligazioni (incluse zero-coupon e obbligazioni a tasso variabile) o titoli simili il cui
rating sia “investment grade”, secondo Moody’s o S&P, o un rating equivalente da parte di un’altra
agenzia o senza rating ma considerate di qualità equivalente, denominate in Euro o in un’altra valuta
liberamente scambiata, emesse da emittenti sovrani o aziende private residenti in uno dei paesi OCSE.
3) Il comparto potrà effettuare i seguenti investimenti WIDE:
a)
investire fino al 25% dell’attivo netto in obbligazioni convertibili o obbligazioni con warrant
emesse da aziende private, residenti in qualsiasi paese, denominate in Euro o un’altra valuta
liberamente scambiata.
b)
investire fino al 5% dell’attivo netto in quote o azioni di fondi aperti armonizzati che siano
conformi ai requisiti stabiliti dalla Autorità di Vigilanza lussemburghese (CSSF) o in ETF
(Exchange Traded Fund) denominati in Euro o in un’altra valuta liberamente scambiata.
4) Gli investimenti effettuati in base al punto 3 sopra non potranno in aggregato eccedere il 30% dell’attivo
netto del comparto.
Almeno due terzi dell’attivo netto del comparto sarà denominato in Euro (il limite, a chiarimento di
eventuali dubbi, non include gli investimenti il cui rischio è coperto in Euro)”.
I.
1.
2.
3.
3.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare la classe di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – WORLD BONDS il cui VNI è calcolato in EUR, e aperto a tutti gli investitori, ma
con una struttura di costo diversa per ogni classe:
- classe A è stata ridenominata Classe “Capitalisation Retail EUR A;
- classe B è stata ridenominata Classe “Capitalisation Retail EUR B”.
4.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di cambiare l’indice di riferimento. Il nuovo indice che verrà
preso in considerazione è “Citigroup Emu Eur 3 Month” e non più “Salomon Smith Barney World
Government Bond Index Euro All”, come precedentemente stabilito.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – GLOBAL INVESTMENT
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – GLOBAL INVESTMENT come segue:
“Questo comparto investe principalmente in valori mobiliari, azioni ed obbligazioni o strumenti assimilati,
denominati in valute internazionali. Gli investimenti in azioni e diritti legati al possesso di azioni
rappresenteranno al massimo il 70% del valore dell’attivo netto del comparto.
Gli investimenti in obbligazioni o strumenti assimilati sono realizzati senza limite di durata (ma sempre una
scadenza residua superiore ai dodici (12) mesi) e di rating come per esempio le obbligazioni a tasso fisso o
variabile ed euro-obbligazioni, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant, certificati di deposito, titoli
di stato, zero coupon, «strips». Gli investimenti sono realizzati senza restrizione geografica od economica.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto
è autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di ri-denominare le tre classi di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – GLOBAL INVESTMENT il cui VNI è calcolato in EUR, e aperto a tutti gli investitori,
ma per i quali la commissione della Società di Gestione differisce per ogni classe:
classe A è stata ridenominata Classe “Capitalisation Retail EUR A;
classe B è stata ridenominata Classe “Capitalisation Retail EUR B”;
classe C è stata ridenominata Classe “Capitalisation Retail EUR C”.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la base di calcolo della performance per il comparto
LEMANIK SICAV – GLOBAL INVESTMENT.
J.
1.
2.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS come segue:
“Questo comparto investe principalmente in valori mobiliari di emittenti europei quotati su un mercato
europeo. Questi emittenti sono considerati influenti sugli indici europei e sulle azioni le cui quotazioni
dipendono da situazioni di mercato, come quelle create in caso di riorganizzazioni industriali, fusioni di società,
svalutazione di società finanziarie, miglioramento del giudizio riguardo le emissioni obbligazionarie.
Gli investimenti in titoli negoziabili di emittenti europei rappresentano almeno i 2/3 dell’attivo netto
(escludendo l’Europa dell’Est e Russia).
Gli investimenti in titoli negoziabili di emittenti dell’OCSE non europei non possono rappresentare
più di 1/3 dell’attivo netto.
Per questo comparto, titoli negoziabili indica: titoli azionari negoziabili e diritti legati al possesso di titoli
azionari e titoli obbligazionari a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati. Gli investimenti in titoli
obbligazionari a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati non avranno limite di durata (ma sempre una
scadenza residua superiore ai dodici (12) mesi) e di rating, come ad esempio Euro-obbligazioni, obbligazioni
convertibili, obbligazioni cum warrant, certificati di deposito, titoli di stato, zero coupon, “strips”.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto
è autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare le classi di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS il cui VNI è calcolato in EUR e aperto a tutti gli
investitori: Classe “Capitalisation Retail EUR”.
K.
1.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – GLOBAL INCOME
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – GLOBAL INCOME come segue:
“Questo comparto investe principalmente in valori mobiliari emessi in valute internazionali.
Gli investimenti in titoli obbligazionari a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati, come ad
esempio in obbligazioni a tasso fisso o variabile o Euro-obbligazioni, certificati di deposito, titoli di
stato, zero coupon, “strips” rappresentano almeno il 51% dell’attivo netto. Questi si realizzano senza
limite di durata e rating;
Gli investimenti in titoli azionari negoziabili e diritti legati al possesso di titoli azionari, inclusi ai fini
di questo paragrafo, le obbligazioni convertibili e obbligazioni cum warrant, rappresentano al
massimo il 49% dell’attivo netto.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto
è autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
Il VNI è espresso in Euro.
Si informano gli investitori che l’effetto leva degli investimenti in warrants e la volatilità dei prezzi degli stessi
aumentano il rischio dell’investimento nelle azioni della SICAV ad un livello più elevato rispetto ai fondi
azionari tradizionali.
2.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di ri-denominare entrambe le classi di azioni in emissione per il
comparto LEMANIK SICAV – GLOBAL INCOME aperto a tutti gli investitori, ma il cui VNI è calcolato in
valute diverse per ogni classe di azioni come segue:
- classe A denominata in USD è stata ridenominata Classe “Capitalisation Retail USD”;
- classe B denominata in EUR è stata ridenominata Classe “Capitalisation Retail EUR”.
L.
1.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – BLUE
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di cambiare il nome del comparto LEMANIK SICAV – BLUE in
LEMANIK SICAV – FLEXIBLE BLUE.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – BLUE come segue:
“Questo comparto investe principalmente in titoli negoziabili, sia azionari che obbligazionari o strumenti
assimilati, denominati in valute internazionali.
Gli investimenti in titoli azionari negoziabili e diritti legati al possesso di titoli azionari rappresenteranno al
massimo il 70% dell’attivo netto del comparto, con particolare attenzione alle blue chips, cioè azioni ad elevata
capitalizzazione dei mercati europei e statunitense.
Gli investimenti in titoli obbligazionari o strumenti assimilati si realizzano senza limite di durata (ma sempre
una scadenza residua superiore ai dodici (12) mesi) e rating, come ad esempio in obbligazioni o Euroobbligazioni a tasso fisso o variabile, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant, certificati di
deposito, titoli di stato, zero coupon, “strips”. Gli investimenti sono realizzati senza restrizione geografica od
economica.
2.
3.
4.
5.
M.
1.
2.
3.
4.
N.
1.
2.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto
è autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di ri-denominare entrambe le classi di azioni in emissione per il
comparto LEMANIK SICAV – BLUE il cui VNI è calcolato in Euro e aperto a tutti gli investitori, ma per i
quali la commissione della Società di Gestione differisce per ogni classe, come segue:
classe A è stata ridenominata Classe “Capitalisation Retail EUR A”;
classe B è stata ridenominata Classe “Capitalisation Retail EUR B”.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso cha la commissione della Società di Gestione sarà ridotta all’1,70%
(precedentemente 2%) annuo per la classe “Capitalisation Retail EUR B”.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di ridurre la commissione di performance al 15% dell’incremento
netto risultato delle operazioni di ogni trimestre (invece del 30% precedentemente menzionato) e di cambiare il
calcolo della performance fee.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – GLOBAL BALANCED
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – GLOBAL BALANCED come segue:
“Questo comparto investe principalmente in titoli negoziabili denominati in valute internazionali.
Gli investimenti in titoli azionari negoziabili e diritti legati al possesso di titoli azionari, incluse le
obbligazioni convertibili e obbligazioni cum warrant, rappresentano almeno il 30% e fino a un
massimo del 60% dell’attivo netto del comparto.
Gli investimenti in titoli obbligazionari a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati, come ad
esempio in obbligazioni e Euro-obbligazioni a tasso fisso o variabile, certificati di deposito, titoli di
stato, zero coupon, “strips” rappresentano almeno il 40% e fino a un massimo del 70% dell’attivo
netto. Questi si realizzano senza limite di durata (ma sempre una scadenza residua superiore ai dodici
(12) mesi) e rating.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto
è autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di cambiare la valuta di riferimento del comparto LEMANIK
SICAV – GLOBAL BALANCED in EUR.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare la classe di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – GLOBAL BALANCED il cui VNI sarà calcolato in Euro e aperto a tutti gli investitori:
classe “Capitalisation Retail EUR”.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di cambiare l’indice di riferimento. Il nuovo indice che verrà preso
in considerazione è “Morgan Stanley Capital International MSCI WORLD INDEX per il 50% e BBA LIBOR
EUR 12 mesi per il restante 50%” e non più “Morgan Stanley Capital International MSCI WORLD INDEX
per il 50% e Libor USD BBAM fixing 1 year”, come precedentemente stabilito.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – EUROIMPULSE PORTFOLIO
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – EUROIMPULSE PORTFOLIO come segue:
“L’obiettivo del comparto è di investire in titoli negoziabili, sia azionari che obbligazionari o strumenti
assimilati di emittenti di primaria importanza.
Gli investimenti in titoli negoziabili azionari ed obbligazionari emessi in Euro rappresentano almeno i
2/3 dell’attivo netto.
Gli investimenti in titoli azionari negoziabili e diritti legati al possesso di titoli azionari rappresentano
al massimo il 70% dell’attivo netto.
Gli investimenti in titoli obbligazionari o strumenti assimilati non avranno limite di durata e di rating,
come ad esempio in obbligazioni a tasso fisso o variabile o Euro-obbligazioni, obbligazioni
convertibili, obbligazioni cum warrant, certificati di deposito, titoli di stato, zero coupon, “strips”.
Gli investimenti in titoli negoziabili e strumenti del mercato monetario con scadenza residua superiore
ai dodici (12) mesi emessi in altre valute possono rappresentare fino a un massimo di 1/3 dell’attivo
netto.
Si informano gli investitori che l’effetto leva degli investimenti in warrants e la volatilità dei prezzi degli stessi
aumentano il rischio dell’investimento nelle azioni della SICAV ad un livello più elevato rispetto ai fondi
azionari tradizionali.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto è
autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare la classe di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – EUROIMPULSE PORTFOLIO il cui VNI è calcolato in EUR e aperto a tutti gli
investitori: Classe “Capitalisation Retail EUR”.
O.
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Q.
1.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV - SPRING
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – SPRING come segue:
“Questo comparto investe principalmente in valori mobiliari o strumenti assimilati emessi in valute
internazionali senza limiti di durata e di rating come per esempio le obbligazioni o euro-obbligazioni a tasso
fisso o variabile, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant, certificati di deposito, buoni del tesoro,
zero coupon, «strips». Questo comparto potrà ricorrere a prodotti derivati a condizione che ciò sia destinato a
coprire i rischi di cambio nell’ambito della gestione del comparto. Nell’ambito dei limiti applicabili e come
descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto è autorizzato a utilizzare tali tecniche e
strumenti finanziari.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare la classe di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – SPRING il cui VNI è calcolato in EUR e aperto a tutti gli investitori: Classe
“Capitalisation Retail EUR”.
Modifiche al comparto LEMANIK – CALCIO MANAGER
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di cambiare il nome del comparto LEMANIK SICAV – CALCIO
MANAGER in LEMANIK SICAV – FLEX IDEA.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – CALCIO MANAGER come segue:
“L’obiettivo di questo comparto è di preservare il VNI degli investitori, cercando di ottimizzare la performance
con l’investimento in valori mobiliari azionari e obbligazionari o strumenti assimilati, come segue:
Gli investimenti avranno come oggetto valori mobiliari quotati sulle principali borse dell’Europa
occidentale, dell’America e dell’Asia (esclusi gli investimenti in mercati emergenti).
Gli investimenti azionari saranno decisi analizzando i fondamentali delle società quotate
(price/earnings, valore d’impresa/utile prima delle imposte, ecc.), monitorando il grado di rating del
debito della società e considerando anche la loro inclusione nei principali indici azionari
internazionali.
Il rating per le obbligazioni o gli strumenti assimilati non sarà inferiore a Baa3 (o simili) secondo la
classifica di Moody’s.
Soltanto in un’ottica di trading, il comparto potrà investire non oltre il 5% dei suoi attivi in
obbligazioni o strumenti assimilati senza rating o con un rating inferiore a Baa3 (o equivalente) di
Moody’s.
In un contesto di copertura del rischio il comparto potrà usare strumenti derivati (opzioni, futures, forward,
ecc) su azioni ed indici in accordo con i limiti descritti nel capitolo “Tecniche e strumenti finanziari” al punto
I.2.1
Oltre ai futures sugli indici di Borsa il comparto utilizzerà anche, nell’ottica di una gestione di portafoglio
efficiente, i CBOE Volatilità Index (VIX) Futures, trattati sul Chicago Board of Trade (Tiker Symbols CBOE Volatility Index: VIX; - VIX Futures: VX).
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare la classe di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – CALCIO MANAGER il cui VNI è calcolato in EUR e aperto a tutti gli investitori:
Classe “Capitalisation Retail EUR”.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso cha la commissione della Società di Gestione sarà ridotta all’1,25%
(precedentemente 2%) annuo.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di ridurre la commissione di performance al 10% dell’incremento
netto risultato delle operazioni di ogni trimestre (invece del 20% precedentemente menzionato) e di cambiare il
calcolo della performance fee.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – FLEX STRATEGY
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – FLEX STRATEGY come segue:
“L’obiettivo di questo comparto è quello di massimizzare il ritorno degli investimenti nel seguente modo.
Questo comparto potrà investire in obbligazioni a tasso fisso o variabile o strumenti assimilati, emessi da
governi, agenzie internazionali, enti sovranazionali o società private, con rating “investment grade”, come da
classifica Moody’s e Standard and Poors.
Allo stesso tempo, il comparto potrà investire, con lo scopo di ottimizzare la gestione del portafoglio e nei
limiti descritti nel capitolo “TECNICHE E STRUMENTI FINANZIARI” al punto I.2.3., in futures su indici di
Borsa (per esempio futures su S&P500, DJ Eurostoxx 50, Cac 40, Mib 30, Nasdaq 100, ecc), limitando
l’esposizione solamente ai maggiori indici azionari.
AVVISO: Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il
comparto è autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari. In particolare ciascuna Classe di
azioni potrà investire in futures su indici azionari. L’attenzione degli azionisti è inoltre portata sull’alto
2.
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2.
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1.
rischio relativo alla contrattazione di futures su indici azionari. La volatilità dei prezzi dei futures porta
ad un rischio elevato, essendo il movimento dei prezzi dei contratti futures influenzati – tra le altre cose
– da: politiche governative, di mercato, fiscali, monetarie e programmi di controllo di cambi; eventi
nazionali, internazionali, politici ed economici; e modifiche nei tassi di cambio. I Governi di volta in
volta intervengono nei mercati dei futures con l’intento specifico di influenzare direttamente i prezzi. Il
Comparto puo’, quindi, subire perdite che riducono il suo Valore Netto d’Inventario per azione.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare la classe di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – FLEX STRATEGY il cui VNI è calcolato in EUR e aperto a tutti gli investitori: Classe
“Capitalisation Retail EUR”.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – EURO OPPORTUNITIES CP
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – EURO OPPORTUNITIES CP come segue:
“L’obiettivo di questo comparto è quello di avere un’esposizione in azioni e diritti legati al possesso di titoli
azionari denominati in EURO proteggendo il capitale sottoscritto durante il periodo di riferimento di 5 anni. La
quota residua sarà investita in obbligazioni o strumenti assimilati emessi in EURO, USD e JPY.
L’aggregato di titoli negoziabili azionari e obbligazionari denominati in Euro rappresenta almeno 2/3 dell’attivo
netto.
Al fine di realizzare, al termine del periodo di riferimento (2 luglio 2006), gli obiettivi sotto descritti ai punti 1 e 2,
la Società di Gestione, seguendo una metodologia quantitativa, valuterà costantemente le aspettative di
performance dei mercati azionari. Se l’evoluzione dei rischi sarà negativa, la Società di Gestione potrà ridurre (o
eventualmente azzerare) l’esposizione azionaria rispettando la metodologia quantitativa e investire una maggior o
anche l’intera porzione degli attivi in obbligazioni. Tale situazione potrà essere mantenuta fino alla fine del
periodo di riferimento in relazione all’obiettivo seguito da questo comparto e in relazione agli interessi dei
sottoscrittori.
Questo comparto, con l’utilizzo di una copertura del rischio (gestione “G.A.P.” una metodologia che ha, sulla
base di una formula matematica algoritmica, l’obiettivo del controllo giornaliero della allocazione ottimale fra
investimenti obbligazionari e investimenti in titoli azionari negoziabili allo scopo di ottenere la protezione del
capitale e se necessario un ritorno minimo) si pone l’obiettivo di fornire all’azionista alla fine dei cinque anni
(2 luglio 2006):
1.
il 100% del capitale investito nel comparto al 2 Luglio 2001; e
2.
il 90% del VNI massimo, per i 5 anni successivi a partire dal 2 Luglio 2001.
Non c’è alcuna garanzia formale del raggiungimento degli obiettivi. In questo contesto di copertura del
rischio, il comparto potrà, in via subordinata, investire in opzioni OTC con controparti primarie
(regolamento ISDA). Alla fine dei 5 anni e cioè entro il 2 Luglio 2006, il Consiglio di Amministrazione
avrà la facoltà di rinnovare la struttura di copertura del rischio per i successivi 5 anni. Al termine del
suddetto periodo di 5 anni il prospetto verrà aggiornato con la specifica dei termini di rinnovo delle opzioni in
oggetto.
Nell’ambito dei limiti applicabili e come descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto è
autorizzato a utilizzare tali tecniche e strumenti finanziari.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare la classe di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – EURO OPPORTUNITIES CP il cui VNI è calcolato in EUR e aperto a tutti gli
investitori: Classe “Capitalisation Retail EUR”.
Modifiche al comparto LEMANIK SICAV – EURO OPPORTUNITIES CP II
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di modificare la strategia e la politica di investimento del comparto
LEMANIK SICAV – EURO OPPORTUNITIES CP II come segue:
“L’obiettivo di questo comparto è quello di avere un’esposizione in titoli azionari negoziabili denominati in
EUR proteggendo il capitale sottoscritto durante un periodo di riferimento di 7 anni. La parte restante sarà
investita in obbligazioni o strumenti assimilati denominati in EURO, USD O JPY.
Al fine di realizzare, alla fine del periodo di riferimento (14 marzo 2010), gli obiettivi descritti al paragrafo
seguente, la Società di Gestione valuterà costantemente, rispettando una metodologia quantitativa, le
aspettative di rendimento del mercato azionario. Se l’evoluzione rischia di essere negativa, la Società di
Gestione potrà ridurre (o anche annullare completamente), l’esposizione azionaria rispettando la metodologia
quantitativa. Tale situazione potrebbe perdurare fino alla fine del periodo di riferimento in accordo con gli
obiettivi seguiti da questo comparto e con gli interessi degli azionisti.
Questo comparto, utilizzando una strategia di copertura del rischio (gestione “G.A.P.” una metodologia che ha,
sulla base di una formula matematica algoritmica, l’obiettivo del controllo giornaliero della allocazione
ottimale fra investimenti obbligazionari e investimenti in titoli azionari negoziabili allo scopo di ottenere la
protezione del capitale e se necessario un ritorno minimo), si pone l’obiettivo di fornire all’azionista alla fine
del periodo di riferimento (14 marzo 2010) almeno il VNI iniziale determinato il 17 marzo 2003.
Non c’è alcuna garanzia formale del raggiungimento di questo obiettivo di protezione. In questo contesto
di copertura del rischio, il comparto potrà investire, in via subordinata, in opzioni OTC con controparti
primarie (regolamento ISDA). Alla fine dei 7 anni dalla fine del periodo di sottoscrizione (14 marzo
2003), il Consiglio di Amministrazione avrà la facoltà di rinnovare la struttura di copertura del rischio
per i successivi 7 anni. Al termine del suddetto periodo di 7 anni, questo prospetto verrà aggiornato con la
nuova specifica dei termini di rinnovo delle opzioni in oggetto. Nell’ambito dei limiti applicabili e come
descritto nel Capitolo “Tecniche e strumenti finanziari”, il comparto è autorizzato a utilizzare tali tecniche e
strumenti finanziari.
2.
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di denominare la classe di azioni in emissione per il comparto
LEMANIK SICAV – EURO OPPORTUNITIES CP II il cui VNI è calcolato in EUR e aperto a tutti gli
investitori: Classe “Capitalisation Retail EUR”.
Gli azionisti che non desiderano continuare a partecipare al Fondo in conseguenza dei cambiamenti che vi
vengono apportati, potranno chiedere il rimborso delle azioni senza l’addebito di alcun costo entro il 10 maggio
2005. Da tale data tutti i cambiamenti diventeranno effettivi.
Ulteriori informazioni riguardo ai cambiamenti sopra elencati sono contenuti nel nuovo Prospetto datato marzo 2005
che sostituisce il Prospetto in circolazione e che sarà disponibile presso la sede legale della Società.
I nuovi accordi con la Società di Gestione e con il Gestore degli Investimenti sono a disposizione su richiesta, presso la
sede legale della Società.
4 aprile 2005
Il Consiglio di Amministrazione