Annual Report 2014

Annual Report 2014
SITI PRODUTTIVI
PRINCIPALI INDICATORI
Principali dati economico-finanziari
(In migliaia di euro)
Ricavi netti
LAUINGEN (D)
CHÂTEAUBERNARD (F)
2014
2013
1.210.214
1.211.853
EBITDA
110.404
111.338
EBIT
74.547
83.040
Utile netto
40.627
60.631
Cash flow operativo (utile netto + ammortamenti)
72.191
85.113
(127.849)
2.605
287.274
271.545
1,27
1,89
2014
2013
Margine industriale lordo
20,81
20,24
EBITDA
9,12
9,19
Posizione finanziaria netta
Patrimonio netto
Utile netto per azione (EUR)
Indicatori di performance
SUIHUA (CN)*
BANDIRMA (TR)
TREVIGLIO (I)
ŽUPANJA (HR)
LINSHU (CN)*
RANIPET (IND)
TRATTORI
MOTORI
MIETITREBBIE
MACCHINE PER LA RACCOLTA DELL’UVA E DELLE OLIVE
* joint venture al 50%.
EBIT
6,16
6,85
Utile netto
3,36
5,00
Costo del venduto
79,19
79,76
Spese commerciali
8,76
8,57
Spese generali e amministrative
3,09
2,60
Spese di Ricerca e Sviluppo (esclusa capitalizzazione)
3,79
3,21
Cash flow operativo (utile netto + ammortamenti)
5,97
7,02
Capitale circolante*
19,25
11,29
Giorni rotazione credito
52
53
Rotazione magazzino
2,4
3,1
Ricavi netti per addetto (EUR/000)**
348,09
379,35
Costo del lavoro (EUR/000)**
142.911
141.189
Costo del lavoro per addetto (EUR/000)**
43,44
45,15
Numero addetti al 31-12-2014***
3.075
3.039
* crediti commerciali + magazzino - debiti vs. fornitori.
** calcolato su numero addetti medi anno.
*** escluse joint venture.
PRINCIPALI INDICATORI
(% sui ricavi netti)
SAME DEUTZ-FAHR GROUP
SAME DEUTZ-FAHR
ITALIA
(ITALIA)
SAME DEUTZ-FAHR
INDIA
SAME DEUTZ-FAHR
DEUTSCHLAND
SHANDONG CHANGLIN
DEUTZ-FAHR*
SAME DEUTZ-FAHR
ŽETELICE
(CINA)
(CROAZIA)
GRÉGOIRE
SAME DEUTZ-FAHR TRAKTÖR
SANAYİ VE TİCARET
(INDIA)
(GERMANIA)
(TURCHIA)
(FRANCIA)
SAME DEUTZ-FAHR
FRANCE
SAME DEUTZ-FAHR
IBÉRICA
(FRANCIA)
(SPAGNA)
SAME DEUTZ-FAHR
UK
SAME DEUTZ-FAHR
PORTUGAL
(GRAN BRETAGNA)
(PORTOGALLO)
SAME DEUTZ-FAHR
BENELUX
SAME DEUTZ-FAHR
SCHWEIZ
(OLANDA)
(SVIZZERA)
SAME DEUTZ-FAHR
POLSKA
SAME DEUTZ-FAHR
NORTH AMERICA
(POLONIA)
(STATI UNITI)
SAME DEUTZ-FAHR
RUSSIA*
(RUSSIA)
CONSIGLIO
DI AMMINISTRAZIONE
Vittorio Carozza
Presidente
Aldo Carozza
Francesco Carozza
Vice Presidenti
Lodovico Bussolati
Amministratore Delegato
Fabio Gaggini
Marcello Osterwalder
Otgerus Van der Nap
Società holding
* joint venture al 50%.
COLLEGIO
SINDACALE
Antonio Ortolani
Presidente
Zaverio Cortinovis
Vittorio Tosi
SOCIETÀ
DI REVISIONE
Deloitte & Touche S.p.A.
Società produttive e commerciali
Società commerciali
Annual Report 2014
Vittorio Carozza,
Presidente
La passione per l’agricoltura non ha confini.
Da sempre il nostro impegno è rivolto allo sviluppo di nuovi mercati, per ampliare i nostri orizzonti e costruire un gruppo forte
e capillare che sia punto di riferimento nel mondo dell’agricoltura. Nel 2014 nasce la filiale SAME DEUTZ-FAHR in Turchia e vengono
inaugurati due siti produttivi in Cina.
La tecnologia muove l’innovazione.
Ricerca e progettazione sono alla base delle soluzioni che migliorano il lavoro in campo. Nel 2014 abbiamo avviato a pieno regime
la produzione del motore FARMOTION: pensato, progettato, prodotto e testato avendo in mente l’utilizzo in agricoltura.
Emissioni di particolato
-94%
Coppia motore
+14%
Consumi di combustibile
-5%
Valori definiti rispetto al motore Serie 1000 Stage IIIA.
Il mito si rinnova.
Sviluppiamo i nostri prodotti sulla base delle esigenze specifiche degli agricoltori. Il 2014 segna la nascita del nuovo Explorer,
il modello SAME più venduto e apprezzato di sempre. Una gamma completamente rinnovata per continuare ad essere il compagno
ideale nel lavoro di tutti i giorni.
La potenza al servizio del lavoro.
È nostro obiettivo garantire ai clienti un’ampia gamma prodotto studiata per offrire il massimo in ogni condizione. Il 2014
è stato un anno proficuo nell’ambito dello sviluppo prodotto di alta potenza DEUTZ-FAHR, sia nella gamma trattori che in quella
mietitrebbie.
Il perfetto incontro di tecnologia e design.
La perfezione è un connubio di performance, affidabilità e stile esclusivo. Nel 2014 la gamma Lamborghini Trattori si arricchisce
di nuovi modelli dalle alte prestazioni e dalla inconfondibile livrea bianca: la scelta di chi vuole distinguersi.
2014. I numeri di oggi tracciano gli obiettivi di domani.
Ricavi netti
milioni di euro
1.210
Utile netto
milioni di euro
40,6
Incremento degli investimenti
60,0%
Nel nostro lavoro fiducia e morale alto,
anche in condizioni di mercato difficili,
aumentano la creatività, l’innovazione
e la voglia di assumere rischi.
Questo è quello che dobbiamo fare.
Da sinistra
Vittorio Carozza,
Presidente
Francesco Carozza,
Vice Presidente
Aldo Carozza,
Vice Presidente
Trasmissione SDF T5100 CVT
Progettata, prodotta e collaudata da
SAME DEUTZ-FAHR
Lettera dell’Amministratore Delegato.
Il settore della meccanizzazione agricola ha registrato, negli ultimi
anni, un’importante crescita a livello mondiale e le previsioni,
anche per il futuro, prospettano una continua diffusione dei
mezzi agricoli in particolar modo nei paesi in via di sviluppo.
In un contesto di prospettive di medio lungo periodo positive per
il nostro settore, il 2014 in Europa è stato invece un anno difficile,
con un calo medio dei mercati del 10%. Infatti l’Europa, che
rappresenta storicamente il principale mercato di riferimento
per la nostra azienda, è stata negativamente influenzata dalle
crisi geopolitiche di Russia e Ucraina e da un brusco calo delle
vendite sul mercato francese. I restanti principali paesi, con
l’unica eccezione della Spagna in controtendenza positiva,
hanno registrato cali minori. Al contrario, l’area della Turchia,
del Medio Oriente e dell’Africa hanno confermato anche nel
2014 una costante e graduale crescita, mentre gli altri mercati
extra europei sono sostanzialmente stabili rispetto agli anni
precedenti. L’India ha chiuso in leggero calo e la Cina con un
livello sostanzialmente in linea con quello dell’anno precedente.
Gli Stati Uniti segnano un leggero aumento e il Brasile,
nonostante un calo rispetto al 2013, mantiene un quantitativo
di trattrici immatricolate molto elevato.
Nello scenario di mercato appena descritto, le vendite di SAME
DEUTZ-FAHR in Europa, pur registrando un leggero aumento
della quota di mercato, da 10,3% a 10,6%, sono calate di un
migliaio di unità, dai circa 17.500 trattori del 2013. Al contrario,
in Turchia le nostre vendite di trattori sono quasi raddoppiate
raggiungendo 3.043 unità rispetto alle 1.663 dell’anno
precedente e portando la quota di mercato del nostro gruppo
da 3,2% a 5,1%. In Cina, grazie alle nostre attività produttive
e commerciali in compartecipazione con il partner locale,
abbiamo più che raddoppiato il fatturato che, per la nostra
quota di consolidamento, è passato da 25 milioni di euro nel
2013 a 61 milioni di euro nel 2014. Le vendite sul mercato
indiano sono rimaste sostanzialmente costanti, così come il
fatturato registrato negli altri principali mercati di esportazione.
L’attività di produzione e commercializzazione di mietitrebbie
ha raggiunto nel 2014 gli importanti obiettivi di crescita che si
era prefissata, registrando un aumento di fatturato del 28%,
pari a un incremento di 12 milioni di euro rispetto al 2013. Anche
le nostre vendemmiatrici Grégoire, prodotte a Châteaubernard
in Francia, hanno registrato un incremento di fatturato pari
al 19%, soprattutto grazie alla commercializzazione di nuovi
modelli.
Le attività dei ricambi hanno confermato l’andamento positivo
di crescita che ha caratterizzato gli ultimi anni, portando il
fatturato da 212 a 234 milioni di euro.
Complessivamente, il fatturato registrato da SAME DEUTZ-FAHR
nel 2014 è stato pari a 1.210 milioni di euro, confermandosi
sostanzialmente allo stesso livello dell’anno precedente.
Il peso del fatturato nei paesi europei è calato dall’84% al 77%,
mentre nei paesi extra europei è passato dal 16% al 23%. Il
conseguimento di tale risultato raccoglie i frutti del piano
strategico in via di attuazione, che vede quali punti fondamentali
il completamento della gamma prodotto e l’internazionalizzazione
e che ha comportato importanti investimenti per consolidare
una presenza diretta sia produttiva sia commerciale in Cina e
in Turchia. Tale continuo miglioramento e completamento della
gamma prodotto, congiuntamente alle attività di ottimizzazione
dei costi di acquisto componenti e della produzione, hanno
consentito di mantenere la marginalità in linea con le attese. Le
attività di ottimizzazione dei costi gestionali hanno permesso
inoltre di mantenere il livello dei costi fissi sostanzialmente
stabile rispetto all’anno precedente.
Il numero di addetti in organico al 31 dicembre 2014,
includendo la joint venture paritetica in Cina, ha raggiunto
4.336 unità rispetto alle 3.336 del 2013. Tale crescita è
dovuta principalmente alle attività cinesi, dove l’allargamento
alle macchine agricole diverse dai trattori e l’avvio della
produzione nel nuovo impianto di Linshu hanno comportato un
significativo incremento del personale che è passato da 370
addetti nel 2013 agli attuali 1.236. Importante è stato anche
l’incremento del numero di addetti nello stabilimento in India
per l’avvio della produzione del nuovo motore FARMOTION
e in Croazia per i maggiori volumi prodotti di mietitrebbie.
In un anno di mercato abbastanza difficile, abbiamo comunque
mantenuto i livelli di redditività della gestione caratteristica in
linea con i buoni risultati raggiunti nel 2013. L’EBITDA è stato
pari a 110 milioni di euro rispetto ai 111 milioni del 2013, mentre
l’EBIT è passato da 83 milioni di euro nel 2013 a 75 milioni
di euro nel 2014, per effetto dell’incremento del valore degli
ammortamenti generato dal piano straordinario di investimenti
Lodovico Bussolati
Amministratore Delegato
Trasmissione SDF T5000
Progettata, prodotta e collaudata
da SAME DEUTZ-FAHR
in corso. Il risultato netto della gestione caratteristica è stato
pari a 40 milioni di euro rispetto ai 60 milioni di euro del 2013,
che avevano goduto dell’apporto straordinario pari a circa 18
milioni derivante dalla plusvalenza realizzata in seguito alla
vendita delle azioni di DEUTZ AG. La gestione dei magazzini
nel corso del 2014 ha registrato un aumento delle consistenze
di fine anno pari a 87 milioni di euro; tale aumento è stato
generato dalla necessità di accumulo motori in relazione
alla normativa europea che disciplina il rispetto dei livelli di
emissione in atmosfera. Ciò ha comportato un peggioramento
straordinario di 130 milioni di euro della posizione finanziaria
netta che ha registrato un valore negativo di 128 milioni di euro
al 31 dicembre 2014.
Come ogni anno, anche nel 2014 ci sono stati degli avvenimenti
di particolare importanza nella vita aziendale. Di seguito
citiamo quelli che consideriamo tra loro i più significativi:
- nel mese di aprile è stata avviata la produzione del nuovo
motore FARMOTION, 3 e 4 cilindri, nello stabilimento indiano,
frutto delle competenze e della passione degli uomini SAME
DEUTZ-FAHR. In particolare i collaboratori di Ricerca e
Sviluppo, Acquisti e Produzione sono riusciti a garantire il
pieno rispetto degli obiettivi di progetto per ciò che riguarda
tempistiche, costi e prestazioni. Di loro l’azienda non può che
andare fiera.
- In maggio è stato inaugurato lo stabilimento di assemblaggio
di Bandirma che ha subito un profondo rinnovamento.
- Nel mese di giugno sono stati inaugurati due siti produttivi
nuovi della nostra JV cinese: 45.000 metri quadrati coperti
a Linshu, nella provincia dello Shandong e 5.000 metri quadrati
a Suihua nel Heilongjiang.
- A ottobre sono stati avviati i lavori di costruzione del nuovo
stabilimento DEUTZ-FAHR a Lauingen, che prevede la
realizzazione di un’area coperta pari a 42.000 metri quadrati
per un investimento complessivo previsto di 80 milioni di euro.
- In autunno è stata lanciata sul mercato la nuova gamma
Explorer i cui modelli sono passati da tre a undici, frutto di un
lavoro di progettazione e generazione di componenti interni
durato più di tre anni.
- Nel corso di EIMA a Bologna, a novembre, è stato presentato
il nuovo modello di SAME Frutteto dotato di sospensione
anteriore a bracci indipendenti, interamente sviluppato presso
il Centro di Ricerca e Sviluppo di Treviglio, che rappresenta una
rilevante innovazione tecnologica.
- Nel corso dell’anno abbiamo dedicato importanti risorse al
progetto di integrazione del nuovo sistema informatico SAP
che ha visto, a inizio 2015, l’implementazione nello stabilimento
di Treviglio. Tale progetto è stato affrontato utilizzando
prevalentemente risorse interne e ciò è stato possibile grazie
alle competenze, alla passione e alla dedizione di tutto il
personale coinvolto, al quale desidero rivolgere la gratitudine
e il ringraziamento da parte dell’azienda.
e di redditività registrata negli ultimi anni. In particolare, la
commercializzazione dei nuovi trattori di gamma media con
il motore FARMOTION e l’introduzione del cambio robotizzato
nella fascia dai 140 ai 210 cavalli stanno riscontrando un buon
apprezzamento da parte del mercato. L’azienda, durante il
2014, ha rispettato l’attuazione del piano strategico in corso,
per quanto riguarda lo sviluppo di nuovi prodotti e per il
consolidamento delle nostre attività extra europee. Nei prossimi
anni, oltre a completare il piano straordinario di investimenti in
corso, dovremo concentrarci nell’ulteriore rafforzamento della
nostra attività commerciale. Sarà su questa linea di sviluppo
che ci focalizzeremo per raggiungere gli obiettivi di crescita
di fatturato che ci siamo prefissati. I manager e i collaboratori
ai quali è affidata la gestione dell’azienda hanno lavorato
duramente dimostrando unione, capacità di confronto e lealtà
e confermando la buona gestione sia operativa sia strategica.
Gli Azionisti e il Consiglio di Amministrazione hanno fornito un
supporto effettivo e costante al management, garantendo la
chiarezza dei ruoli e fornendo sempre il necessario indirizzo
strategico con visione e lucidità. Collaborare alla realizzazione
di questo progetto e partecipare alla vita quotidiana dell’azienda
rappresenta per tutti noi straordinario motivo di orgoglio
e soddisfazione.
I primi mesi del 2015 stanno registrando un ulteriore
peggioramento del mercato europeo e una sostanziale
stabilità dei nostri altri principali mercati di vendita. Nonostante
ciò, siamo convinti che la rinnovata gamma di prodotti di cui
oggi disponiamo possa consentirci un miglioramento delle
quote di mercato, e di confermare quindi la crescita di fatturato
Lodovico Bussolati
Amministratore Delegato
Da sinistra
Filippo Simonetti,
Chief Financial Officer & I.T.
Executive Director
Massimo Pensa,
Purchasing Executive Director
Lodovico Castellani Tarabini,
Commercial Extra Europe
Executive Director
Andrea Paganelli,
Industrial Executive Director
Massimo Ribaldone,
R&D Executive Director
Paolo Ghislandi,
Human Resources
& Organisation Director
Elia Grando Mattiazzi,
Communication Manager
Ivano Volpon,
Legal & Corporate Affairs
and Internal Audit Director
Franco Artoni,
Business Development
Executive Director
Alberto Perfetto,
After Market Director
Mario Scapin,
O.E.M. Operations Director
Rainer Morgenstern,
Commercial Europe
Executive Director
Trasmissione SDF T5000
Motore FARMOTION 4 cilindri
Progettati, prodotti e collaudati da
SAME DEUTZ-FAHR
Il 2014 mese dopo mese.
È stato un 2014 di novità, cambiamenti, investimenti che mese dopo mese hanno reso importante il nostro anno.
GENNAIO
FEBBRAIO
MARZO
SAME DEUTZ-FAHR acquisisce la totalità delle attività in Turchia.
Premi Innovazione Tecnica alla fiera FIMA.
Lamborghini Nitro vince il Red Dot Product Design Award 2014.
SAME DEUTZ-FAHR acquisisce il 15% delle quote in possesso
della famiglia Şahsuvaroğlu nella joint venture già attiva
in Turchia, completando l’acquisizione del 100% delle quote
nella società. A seguito dell’operazione, la filiale in Turchia
assume il nome di SAME DEUTZ-FAHR Traktör Sanayi ve
Ticaret A.Ş.
SAME DEUTZ-FAHR vince il premio Innovazione Tecnica
alla fiera FIMA 2014 di Saragozza (Spagna) per il
cambio automatico della velocità della presa di potenza
e il freno motore idraulico. Per la prima volta viene
realizzata una trasmissione della presa di forza
commutabile sotto carico consentendo di commutare
automaticamente tra regime nominale ed Eco a
seconda del carico motore. Il freno motore idraulico
invece garantisce la frenata dalla strozzatura dei flussi
di olio nell’idraulica di lavoro, aumentando l’efficacia
della frenatura.
Questo riconoscimento riconferma il Nitro come perfetta sintesi tra innovazione e prestazioni in agricoltura. Il design moderno,
la particolare attenzione ai dettagli e le soluzioni tecnologiche d’avanguardia sono gli elementi che danno vita a uno stile unico
e inimitabile, pensato per chi desidera distinguersi anche nel lavoro nei campi.
Nuova linea di assemblaggio e test trasmissioni nello stabilimento croato.
Con l’inizio della produzione della nuova gamma di mietitrebbie C9000, lo stabilimento di Županja (Croazia) inaugura la nuova
linea di assemblaggio e test trasmissioni. I banchi prova, sviluppati in continuità con l’esperienza accumulata sui trattori, sono
equipaggiati con i più moderni sistemi di controllo, per assicurare la massima affidabilità.
MAGGIO
GIUGNO
Inaugurazione dello stabilimento turco di Bandirma.
Inaugurazione di due nuovi siti produttivi in Cina.
Il 14 maggio, alla presenza della Direzione aziendale e delle istituzioni locali, ha luogo l’inaugurazione del rinnovato stabilimento SAME
DEUTZ-FAHR a Bandirma (Turchia). La nuova struttura rappresenta un passo significativo per una stabile presenza dell’azienda
in Turchia e risponde non solo alle esigenze del mercato locale, ma anche di quelli europei ed extra europei.
Il 10 e l’11 giugno la joint venture paritetica Changlin DEUTZ-FAHR inaugura in Cina due nuovi stabilimenti produttivi: Linshu,
nella provincia dello Shandong, destinato alla produzione di un’ampia gamma di trattori con potenza da 25 a 170 CV, e Suihua,
dedicato all’assemblaggio e alla distribuzione di trattori di alta potenza con specifiche tecniche e prestazioni allineate al mercato
europeo, destinati in particolare all’impiego nelle aree agricole della provincia cinese del Heilongjiang.
Presentazione alla stampa internazionale del nuovo SAME Explorer.
SAME rinnova un caposaldo della propria gamma media: il 20 maggio viene presentato a Treviglio il nuovo Explorer, uno dei trattori
SAME più amati. La nuova famiglia Explorer si propone ora con caratteristiche e un’estensione di gamma tali da farne il compagno
ideale di ogni agricoltore in cerca di un trattore versatile, confortevole e affidabile.
SAME DEUTZ-FAHR vince il Premio Mercurio 2014.
L’associazione italo-tedesca Mercurio-DIW (Deutsch-italienische Wirtschaftsgesellschaft) assegna a SAME DEUTZ-FAHR il Premio
Mercurio 2014 “per il contributo sostenibile dato alla collaborazione economica italo-tedesca, per l’impegno esemplare nel campo
dell’innovazione e del trasferimento tecnologico ed il conseguente apporto positivo all’immagine del Made in Italy”.
DEUTZ-FAHR 7250 TTV Agrotron vince il Compasso d’Oro 2014.
Il Compasso d’Oro 2014 è uno dei più prestigiosi premi di design al mondo, organizzato dall’ADI, l’Associazione per il Disegno
Industriale, assegnato da una giuria internazionale, con lo scopo di mettere in evidenza il valore e la qualità dei migliori prodotti
in ambito di design. Il trattore DEUTZ-FAHR 7250 TTV Agrotron è stato selezionato tra oltre 270 prodotti, confermandosi ancora
una volta all’avanguardia per gli elevati contenuti tecnologici e, allo stesso tempo, per l’attenzione a funzionalità, efficienza e stile.
Completamento della Serie 5 DEUTZ-FAHR.
Il 22 maggio DEUTZ-FAHR presenta a Lauingen (Germania) le nuove Serie 5G e 5D. L’offerta della Serie 5, comprendente anche
la Serie 5 TTV e la Serie 5C, si impone così al mercato nel segmento di media potenza per estensione e specifiche tecniche.
Grégoire consegna le nuove G4.
Vengono effettuate le prime consegne del nuovo modello di vendemmiatrice semovente G4 e implementate le attività di formazione
degli operatori presso i clienti e lo stabilimento produttivo di Châteaubernard (Francia). Le successive attività di raccolta confermano
l’affidabilità e la qualità della nuova gamma altamente specializzata.
Acquisizione della società AE.
A giugno 2014 la joint venture cinese Changlin DEUTZ-FAHR acquisisce la Agricultural Equipment Co., Ltd, con sede a Linshu
(Cina), società che opera dal 1943 e le cui principali attività includono la produzione di mietitrebbie, motocoltivatori, attrezzature
agricole e motori diesel a uso agricolo, destinati sia al mercato locale che all’esportazione.
8 mietitrebbie DEUTZ-FAHR consegnate in Lituania.
Viene avviata la commercializzazione delle mietitrebbie nei Paesi Baltici attraverso la consegna di otto C9206TS alla società lituana
Siaures Vilkas, che conta una superficie totale di oltre 14.000 ettari coltivati a grano, orzo, colza, piselli, fagioli e mais.
SETTEMBRE
OTTOBRE
NOVEMBRE
Presentazione delle nuove mietitrebbie DEUTZ-FAHR serie C7000.
Avviamento dei lavori di DEUTZ-FAHR LAND.
SAME Explorer. “Crescere esplorando”.
Alla fiera Innov-Agri di Outarville (Francia), DEUTZ-FAHR
presenta alla stampa internazionale la nuova gamma C7000.
Questa nuova generazione di macchine è stata progettata sin
nei minimi dettagli per rispondere alle esigenze di produttività
e polivalenza, sempre più richieste alle macchine di questa
categoria. Ogni particolare è stato pensato per assicurare
la massima affidabilità e durata.
Il 14 ottobre a Lauingen (Germania) viene posata la prima pietra
del progetto DEUTZ-FAHR LAND. Si avvia così ufficialmente
la costruzione di questa nuova area industriale completamente
dedicata al mondo DEUTZ-FAHR, che rappresenta una
tappa decisiva per la crescita del marchio e accompagna
il completamento in corso della gamma prodotto nell’ambito
dell’alta potenza grazie alle nuove serie di trattori fino a 440 CV.
L’azienda dà il benvenuto al nuovo Explorer, protagonista da 30 anni della storia di SAME, con il grande evento “Crescere
esplorando”, svoltosi il 10 novembre presso la propria sede di Treviglio. Alla giornata hanno partecipato circa 500 ospiti, tra
concessionari e importatori di tutto il mondo, oltre a clienti e stampa specializzata. I temi della crescita e dell’innovazione sono stati
il filo conduttore della giornata, conclusasi con una cena di gala nel corso della quale sono state premiate 5 famiglie di agricoltori
europei per la loro storica fedeltà al marchio SAME.
SAME DEUTZ-FAHR estende la presenza in Finlandia.
DEUTZ-FAHR 9340 TTV viene insignito del Golden Tractor for the Design 2015, un importante riconoscimento internazionale per
la gamma trattori DEUTZ-FAHR nel segmento dell’altissima potenza. La Serie 9 è la gamma ideale quando si richiedono i massimi
livelli di potenza, comfort, efficienza nei consumi di carburante e nei costi d’esercizio e uno stile da leader.
SAME DEUTZ-FAHR sigla un accordo con H.C. Petersen
per la distribuzione dei propri prodotti in Finlandia.
Si estende così la collaborazione con un partner da lungo
tempo attiva per il mercato danese e per quello norvegese.
La nuova struttura di distribuzione in Finlandia è atta
a coordinare le vendite e i servizi di post-vendita e ricambi
dei marchi DEUTZ-FAHR, SAME e Lamborghini Trattori, per
le gamme di trattori da 35 a 340 CV.
La Serie 9 DEUTZ-FAHR vince il Golden Tractor for the Design.
Presentazione nuovo SAME Frutteto con sospensione anteriore a ruote indipendenti.
In occasione della fiera EIMA di Bologna (Italia), SAME propone la gamma Frutteto con un innovativo sistema di sospensioni del
ponte anteriore a ruote indipendenti. Una caratteristica tecnologica presente solo su trattrici di alta gamma, che adesso arriva
anche sui trattori da frutteto e vigneto, per raggiungere il massimo comfort.
Presentazione della gamma Lamborghini Strike e Spire.
Lamborghini Trattori completa la propria offerta nella classe media esponendo, sempre a EIMA, il Lamborghini Spire, un nuovo
modello che si distingue per specifiche tecniche e carattere, grazie alla nuova livrea bianca, simbolo di stile inconfondibile
ed esclusività. Assieme allo Spire sono presentati i nuovi Strike, che esprimono, con tutto lo stile Lamborghini, la massima
polivalenza e versatilità, consentendo agli agricoltori e agli allevatori di trovare sempre la giusta configurazione per ogni lavorazione,
in campo o in azienda.
Presentazione della nuova vendemmiatrice trainata Grégoire G3.
Grégoire coglie l’occasione della fiera EIMA per presentare il nuovo modello di vendemmiatrice trainata G3. Dopo il lancio
nel 2013 della GPRIMA, Grégoire continua a puntare sul segmento delle macchine trainate mantenendo le caratteristiche che
ne fanno il leader del mercato nel quale è presente da oltre 30 anni.
Il nostro lavoro in sintesi.
Premi vinti
11
Nuove piattaforme prodotto
10
Numero addetti
al 31-12-2014
4.336
Siti produttivi
8
I premi.
FEBBRAIO
MARZO
APRILE
MAGGIO
GIUGNO
NOVEMBRE
AGREEN
CULTURE
AWARDS
Premio alle tecnologie agricole verdi
Novedad Técnica FIMA.
AgreenCulture Awards.
International Innovation Special Award.
Compasso d’Oro.
Golden Key.
Golden Tractor for the Design.
DEUTZ-FAHR Serie 5 TTV:
cambio di velocità PTO automatico
SAME DEUTZ-FAHR è stata insignita
del AgreenCulture Awards - Rapporto
sulle Tecnologie Agricole Verdi per la
sostenibilità dei propri processi produttivi.
Il premio, espressamente dedicato alle
innovazioni tecnologiche ecosostenibili
nella meccanizzazione agricola, è
promosso dalla Fondazione Symbola
in collaborazione con Enama e
l’associazione Coldiretti (Italia).
Lamborghini Nitro
DEUTZ-FAHR 7250 TTV Agrotron
DEUTZ-FAHR 9340 TTV
Lamborghini Nitro si aggiudica lo
Special International Innovation Award
ad AGROmash EXPO e AgrárgépShow,
a Budapest, il principale salone agricolo
ungherese.
Il Compasso d’Oro, uno dei più
prestigiosi premi di design al mondo,
viene assegnato dal 1954 con lo scopo
di mettere in evidenza il valore e la qualità
dei migliori prodotti in ambito di design.
Il trattore DEUTZ-FAHR 7250 TTV
Agrotron è stato selezionato dalla giuria
internazionale del XXIII Compasso d’Oro
tra oltre 270 prodotti, confermandosi
ancora una volta all’avanguardia per gli
elevati contenuti tecnologici e, allo stesso
tempo, per l’attenzione a funzionalità e
efficienza, in uno stile unico.
Durante il 9° Congresso dell’Associazione
degli Esportatori Croati è stato assegnato
a SAME DEUTZ-FAHR Žetelice il premio
Golden Key 2014 nella categoria
esportatore più innovativo 2013.
Novedad Técnica FIMA.
DEUTZ-FAHR Serie 5 TTV:
freno motore idraulico
Sulla base di analisi approfondite,
la giuria internazionale del concorso
delle Novità Tecniche della fiera FIMA di
Saragozza (Spagna) ha premiato i prodotti
maggiormente innovativi a servizio delle
attività agricole sempre più all’avanguardia
in termini di qualità produttiva, di sicurezza
e di sostenibilità ambientale.
AGOSTO
TMA Machine of the Year Award.
DEUTZ-FAHR 7250 TTV Agrotron
DEUTZ-FAHR 7250 TTV Agrotron vince
il premio TMA Machine of the Year nella
categoria Best Powered in occasione del
Farm World 2014, uno dei più importanti
eventi agricoli che vede la partecipazione
di 650 espositori e migliaia di visitatori
provenienti da tutta l’Australia.
Red Dot Product Design Award.
Lamborghini Nitro
Il Red Dot Design Award, considerato
uno dei maggiori e più importanti premi
del design mondiale, riconosce ogni
anno l’eccellente qualità di progettisti
e produttori che dal 1955 concorrono
al prestigioso riconoscimento.
Lamborghini Nitro risulta vincente nella
categoria di Design del prodotto, grazie
al suo design moderno, alla cura
dei dettagli e alle soluzioni tecniche
d’avanguardia.
Agra fair Award.
Premio Mercurio.
DEUTZ-FAHR 5110 TTV
L’associazione economica italo-tedesca
Mercurio-DIW (Deutsch-italienische
W irtschaftsgesellschaft), costituita
nel 1988 a Düsseldorf per favorire
e intensificare la conoscenza economica
e culturale fra Italia e Germania, ha
assegnato a S A M E D E U T Z - F A H R
il Premio Mercurio 2014, destinato
a imprese o progetti che si siano distinti
nell’ambito dei rapporti economici
e commerciali tra Italia e Germania.
DEUTZ-FAHR 5110 TTV riceve
la medaglia d’oro alla fiera Agra
a Gornja Radgona, in Slovenia.
DEUTZ-FAHR 9340 TTV vince il
prestigioso
Golden
Tractor
for
the Design 2015, riconoscimento
che viene conferito annualmente
dalla giuria del Tractor of the Year,
composta da oltre venti giornalisti
di altrettante testate specializzate
nel settore della meccanizzazione
agricola di tutta Europa. Il premio
per il design, in particolare, mira
a valorizzare le migliori soluzioni
progettate per il mondo agricolo in
termini di ergonomia, funzionalità
e stile.
I nostri marchi.
SAME
DEUTZ-FAHR
LAMBORGHINI TRATTORI
GRÉGOIRE
Un anno di rinnovamenti.
Un anno in grande.
Un anno di stile.
Un anno di conferme.
Il 2014 di SAME è stato innanzitutto un anno di profondo
cambiamento della sua gamma più rappresentativa: l’Explorer,
che si è presentato sul mercato con 11 modelli, tra 75 e 115 CV,
dotati dei nuovi motori FARMOTION 3 e 4 cilindri Common
Rail, per un trattore ancora più agile e maneggevole, senza
dimenticare la nuova cabina derivata dai modelli di fascia
più alta. In primavera SAME ha presentato inoltre il nuovo
Dorado, aggiornandone la motorizzazione con l’introduzione
del FARMOTION 3 e 4 cilindri. Infine, è entrato in produzione
in Turchia il Frutteto3 Natural Stage IIIA, trattore specialistico
dalla configurazione essenziale.
Il 2014 è stato un anno ricco per il marchio DEUTZ-FAHR.
È entrata in produzione la nuova gamma di mietitrebbie
C9000, una nuova piattaforma prodotto destinata a segnare
la strada ai futuri sviluppi tecnologici della gamma mietitrebbie
DEUTZ-FAHR. Il 2014 è stato anche l’anno del 5G sviluppato
per i mercati europei, e in futuro mondiali, che richiedono
macchine di media potenza, versatili e con cabine confortevoli.
Sempre nella gamma medio-bassa il 5D ha sostituito l’Agroplus
da 75 a 100 CV. Da non dimenticare la piattaforma P2H
da 140 a 170 CV: una trattrice completamente nuova, prodotta
in Cina in collaborazione con il partner Changlin, che si inserisce
in un segmento del mercato cinese in grande crescita e con forti
potenzialità a livello di esportazioni.
Il marchio Lamborghini Trattori nel 2014 ha introdotto
sul mercato il nuovo Strike. Il trattore di gamma media,
da 75 a 115 CV, si presenta con una nuova livrea
bianca e nera, un segno di stile distintivo introdotto
a partire dal Nitro nel 2013. Sempre tra i 75 e i 100 CV è stato
introdotto anche il nuovo Spire, trattrice della gamma mediobassa da campo aperto e lavorazioni in cascina. L’attenzione per
le linee e per il design è da sempre una caratteristica peculiare
del marchio. Nel corso del 2014 Lamborghini Trattori ha saputo
confermare il proprio stile, creando un legame sempre più
indissolubile tra design e alte prestazioni.
Con l’introduzione sul mercato delle nuove G4.210 e G4.220
Grégoire è entrata a pieno titolo nel settore dei trattori scavallanti.
Macchina polivalente, progettata come portattrezzi, per operare
con tutte le tipologie di attrezzature necessarie nel vigneto.
Perfettamente a suo agio nei vigneti stretti, può effettuare
la coltivazione del terreno, la prepotatura o la spollonatura.
Il posto di guida posizionato in alto e al centro della macchina
garantisce la massima sicurezza operativa nei trattamenti delle
piante. Il motore Deutz Stage IIIB da 3,6 l di cilindrata e 123
CV di potenza assicura alte prestazioni anche nelle condizioni
estreme di lavoro in pendenza.
HÜRLIMANN
LAMBORGHINI GREEN PRO
SHU-HE
FARMOTION
Un anno di tradizione.
Un anno di hobby farming.
Un anno di sviluppi.
Un anno di progetti.
Hürlimann è un marchio storico che porta con sé tutto il fascino
della tradizione svizzera, riproposta attraverso trattori che
curano la qualità in ogni minimo dettaglio. La gamma prodotto
ha recentemente visto il rinnovo dello stile con la ripresa
dei colori originali del marchio; rinnovamento che nel 2014
ha interessato anche la famiglia XB da 90 a 115 CV.
La gamma Lamborghini Green Pro si conferma come una delle
più complete per tutte le esigenze dell’hobby farming, della
manutenzione degli spazi verdi e delle lavorazioni in serra. Tre
famiglie di prodotto e sei modelli, da 23 a 50 CV, caratterizzati
da trasmissione idrostatica, posto guida alto e grande spazio
per l’operatore. Sono tutti disponibili sia in versione con arco di
protezione posteriore ribaltabile sia con cabina. Per assicurare
la massima versatilità operativa, l’offerta comprende i caricatori
frontali, i retroescavatori, i piatti falcianti e i raccoglitori posteriori
per l’erba, oltre agli pneumatici agricoli, turf e industrial.
Il marchio SHU-HE rappresenta una realtà consolidata nel
mercato cinese, che ha ricevuto un ulteriore impulso grazie alla
recente creazione della joint venture Changlin DEUTZ-FAHR.
Nel corso del 2014 la gamma SHU-HE è stata infatti
profondamente rinnovata con un importante miglioramento
qualitativo, un incremento delle specifiche tecniche e un
ampliamento dell’estensione di gamma fino a 130 CV.
Sono state così gettate le basi per ulteriori sviluppi strategici
che vedranno la luce nel corso dei prossimi due anni.
Nel 2014 nello stabilimento indiano di Ranipet è entrata
a pieno regime la produzione dei nuovi motori FARMOTION,
3 e 4 cilindri Common Rail, che si è attestata oltre i 12.000
esemplari. Progettati specificatamente per l’agricoltura,
i motori FARMOTION garantiscono compattezza, affidabilità
e semplicità di manutenzione. All’alta tecnologia si abbina un
design compatto per garantire un’ottimale integrazione con
la macchina agricola nelle diverse configurazioni e ottimizzare gli
angoli di sterzata. Consumi e rumorosità sono gestiti al meglio
con effetti positivi sulla produttività e sul comfort complessivo
del trattore.
Siti produttivi.
Francesco Zanni, reparto assemblaggio trasmissioni - linea 1
TREVIGLIO
Italia.
Lo stabilimento di Treviglio è stato caratterizzato, nel 2014,
dal completamento del rinnovo della gamma prodotto, una
sfida ambiziosa sia per la quantità dei prodotti avviati sia per le
relative tempistiche di realizzazione. Grazie all’aggiornamento
dei processi produttivi e al miglioramento continuo in atto
in ogni area aziendale, è stato possibile raggiungere gli obiettivi
prefissati. I nuovi modelli hanno raggiunto infatti, a soli due
anni dall’inizio del rinnovo della gamma prodotto, il 50% della
produzione totale.
LAUINGEN
ŽUPANJA
Germania.
Croazia.
Il 2014 è stato un anno rilevante per lo stabilimento di Lauingen,
che ha visto il consolidamento e l’ottimizzazione di tutte
le attività relative ai nuovi prodotti introdotti nel mercato durante
gli ultimi due anni. L’attenzione al dettaglio e la dedizione del
personale hanno portato il sito produttivo tedesco a raggiungere
importanti livelli di eccellenza.
Lo stabilimento di Županja si inserisce in un progetto di crescita
e miglioramento dell’intero comparto mietitrebbie. In seguito
all’avviamento produttivo delle nuove gamme, C9000 e C7000,
il sito è stato oggetto di importanti adeguamenti tecnologici.
Sono state create due nuove stazioni di finitura delle mietitrebbie
e l’impianto di verniciatura è stato adattato per l’utilizzo
di prodotti ecologici a basso contenuto di sostanze volatili.
Thomas Aurnhammer, reparto qualità
Frédéric Partaud, reparto verniciatura
CHÂTEAUBERNARD
Francia.
Lo stabilimento di Châteaubernard ha visto il consolidamento
della produzione della nuova G4. È stata realizzata una nuova
linea di assemblaggio delle cabine, razionalizzata per le operazioni
di montaggio e ottimizzata nella disposizione dei materiali.
Il reparto di produzione degli sprayers è stato adattato, per
garantire l’assemblaggio delle nuove tecnologie ECOPROTECT
e per incrementare la capacità produttiva dell’impianto.
Željko Tomić, banco prova trasmissioni
BANDIRMA
LINSHU
Turchia.
Cina.
Quello di Bandirma è considerato un complesso produttivo
integrato a tutti gli effetti nel sistema dei siti produttivi SAME
DEUTZ-FAHR. Dopo solamente dodici mesi dall’acquisizione
totale delle operazioni in Turchia, sono stati prodotti più di 3.500
trattori per il mercato domestico e sono stati inoltre impostati
i presupposti per avviare una crescita a doppia cifra per l’anno 2015.
Dopo aver completato le opere del nuovo impianto e avviato
tutti i relativi processi produttivi, sono stati realizzati circa 7.000
trattori con ottimi risultati in termini di qualità e affidabilità.
Il 2014 ha visto anche l’avvio della nuova gamma P2H pensata
principalmente per soddisfare le esigenze del mercato domestico,
un prodotto che ha riscontrato da subito un notevole successo.
Naci Bulut, reparto assemblaggio powertrain
Marganbandu Jayaprakash (in primo piano) e Chinnakannu Venkatesan,
reparto verniciatura
Shixiao Ma, approvvigionamento materiali alle linee di montaggio
Zhen Li, reparto assemblaggio trattori
RANIPET
SUIHUA
India.
Cina.
Protagonista dalle attività presso il sito di Ranipet è stato
il motore FARMOTION, grazie al quale è stata vinta la sfida più
importante del 2014: raddoppiare la produzione dei motori
a marchio SAME DEUTZ-FAHR. Questo notevole risultato
è stato possibile grazie al lavoro svolto in collaborazione con tutte
le funzioni aziendali, unito al competente supporto dei fornitori
coinvolti nel progetto.
Le attività produttive in Cina hanno visto anche l’inaugurazione
di un secondo stabilimento, situato nella provincia del
Heilongjiang. Sono attualmente in corso le previste attività
di industrializzazione con l’obiettivo di iniziare la produzione
della gamma DEUTZ-FAHR P3 a partire dal secondo
semestre 2015.
Risorse umane.
Collaborazioni.
TIROCINI E PERCORSI PER NEOLAUREATI
PARTNER E FORNITORI
Nel 2014, SAME DEUTZ-FAHR ha continuato a investire sui giovani e sui neolaureati, mediante tirocini formativi e percorsi
di crescita coerenti con le loro aspirazioni e attitudini. Numerose sono state le collaborazioni con gli Istituti Tecnici locali,
per percorsi di alternanza scuola-lavoro, e con le Università del territorio, per lo sviluppo di progetti di tesi in azienda
ed esperienze post-laurea. Molte di queste collaborazioni si sono trasformate in vere e proprie opportunità di lavoro,
che hanno coinvolto i candidati più brillanti.
SAME DEUTZ-FAHR ha proseguito nella propria strategia di collaborazione con importanti società di ingegneria per lo sviluppo prodotto.
Da diversi anni l’azienda si avvale della collaborazione di una serie di aziende, scelte in base alla capacità di sviluppare e innovare, come
AVL List GmbH per l’industrializzazione di motori e trasmissioni e Altran Technologies SA nel campo dell’elettronica e della metodologia
di sperimentazione. Specifici progetti di ricerca sono portati avanti in collaborazione con fornitori di componenti chiave, quali Dana
Holding Corporation, Carraro S.p.A., DEUTZ AG, Bosch Rexroth S.p.A. e ZF Friedrichshafen AG.
ATTIVITÀ DI FORMAZIONE
SVILUPPO DEI TALENTI
ENTI E UNIVERSITÀ
La formazione ha costituito per l’azienda un fattore indispensabile
per la crescita e lo sviluppo professionale delle persone, per
la diffusione dei valori e dei principi aziendali e quindi per la
crescita complessiva del valore dell’impresa. Nel corso del
2014 sono state erogate circa 18.000 ore di formazione, che
hanno coinvolto tutti i livelli e gli enti aziendali, spaziando da
contenuti tecnici a tematiche gestionali e manageriali.
Anche il percorso di sviluppo delle risorse ad alto potenziale
ha proseguito la propria attività. Nel 2014 sono state
coinvolte in questo processo anche le risorse più giovani, in
modo da sostenere fin da subito la loro crescita personale
e professionale. Contemporaneamente si stanno ponendo le
basi per l’applicazione di questo modello a livello globale, per
favorire la mobilità interna nelle diverse sedi dell’azienda.
L’interesse comune nei confronti della ricerca favorisce da sempre la collaborazione di SAME DEUTZ-FAHR con il mondo
accademico. Anche nel 2014, sono stati attivati importanti progetti con il Politecnico di Milano e con le Facoltà di Ingegneria
delle Università di Brescia e Bergamo finalizzate allo sviluppo elettronico, meccanico e idraulico. L’azienda collabora inoltre
intensamente con il TÜV, l’ente che fornisce servizi certificativi alle aziende.
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2014.
Conti economici consolidati
Situazioni patrimoniali consolidate
(In migliaia di euro)
(In migliaia di euro)
2014
2013
Ricavi netti
1.210.214
1.211.853
ATTIVITÀ
Costo del venduto
(958.389)
(966.617)
Margine industriale lordo
251.825
2014
2013
Attività a breve
878.863
837.493
245.236
Immobilizzazioni materiali e immateriali
250.752
205.976
Immobilizzazioni finanziarie
10.305
10.249
1.139.920
1.053.718
Passività a breve
655.388
542.464
Spese commerciali
(105.992)
(103.867)
Spese generali ed amministrative
(37.441)
(31.475)
Totale attività
Spese di Ricerca e Sviluppo
(33.980)
(27.018)
PASSIVITÀ
135
164
EBITDA
110.404
111.338
Debiti a medio/lungo termine
106.806
146.886
EBIT
74.547
83.040
Fondi
90.420
91.697
287.274
271.545
32
1.126
1.139.920
1.053.718
Altri proventi della gestione operativa
0
(655)
Patrimonio netto
Risultato della gestione finanziaria
Quota risultato società partecipata valutata col metodo del patrimonio netto
(6.297)
7.561
Patrimonio netto di pertinenza di terzi
Proventi/Oneri straordinari
(6.854)
(3.576)
Totale passività e netto
Risultato ante imposte
61.396
86.370
Imposte sul reddito dell'esercizio
(20.764)
(25.735)
Redditività del capitale proprio (R.O.E.)
14,14%
22,33%
Utile inclusa quota di terzi
40.632
60.635
Redditività delle vendite (R.O.S.)
6,16%
6,85%
Reddito operativo su totale attivo (R.O.I.)
6,54%
7,88%
Investimenti fissi su ricavi netti
3,38%
2,77%
Patrimonio netto su totale passività (Equity ratio)
25,20%
25,77%
Risultato di pertinenza di terzi
Utile netto
(5)
(4)
40.627
60.631
Ricavi netti SAME DEUTZ-FAHR
Andamento del circolante (crediti commerciali + magazzino - debiti vs. fornitori)
(In migliaia di euro)
(In migliaia di euro)
2014
2013
Per mercato
Paesi UE
873.062
72,14%
941.064
77,65%
Paesi extra UE
337.152
27,86%
270.789
22,35%
1.210.214
100,00%
1.211.853
100,00%
856.370
70,76%
929.799
76,72%
Totale
Per prodotto
Trattori
Mietitrebbie
54.253
4,48%
42.514
3,51%
Ricambi
234.529
19,38%
212.888
17,57%
O.E.M.
5.504
0,45%
2.572
0,21%
Macchine per la raccolta dell'uva e delle olive
22.906
1,89%
19.180
1,58%
Altri
8.552
0,71%
4.900
0,40%
Piccole mietitrebbie*
14.049
1,16%
Motocoltivatori e O.E.M.*
14.050
1,17%
1.210.214
100,00%
1.211.853
100,00%
DEUTZ-FAHR
568.879
66,43%
650.751
69,99%
SAME
172.771
20,17%
172.027
18,50%
Lamborghini Trattori
72.871
8,51%
73.799
7,94%
Hürlimann
9.656
1,13%
7.717
0,83%
Totale
Trattori per marchio
Altri
4.093
0,48%
SHU-HE*
28.100
3,28%
25.505
2,74%
Totale
856.370
100,00%
929.799
100,00%
Trattori per potenza (CV)
0/50
50/100
q.tà
6.576
19,92%
7.688
22,37%
valore
30.363
3,55%
28.988
3,12%
q.tà
16.627
50,37%
16.410
47,79%
valore
349.527
40,81%
335.741
36,11%
7.082
21,45%
6.682
19,45%
280.679
32,78%
277.743
29,87%
2.069
6,27%
2.469
7,19%
137.772
16,09%
179.291
19,28%
656
1,99%
1.099
3,20%
100/150
q.tà
150/200
q.tà
valore
valore
> 200
q.tà
valore
58.029
6,78%
108.036
11,62%
Totale
q.tà
33.010
100,00%
34.348
100,00%
valore
856.370
100,00%
929.799
100,00%
* prodotti della joint venture cinese.
2014
2013
Crediti commerciali
184.435
187.561
Magazzino
403.765
316.565
Debiti vs. fornitori
(355.175)
(367.339)
Totale
233.025
136.787
Investimenti fissi
(In migliaia di euro)
2014
2013
40.849
33.600
2014
2013
Depositi bancari, assegni e denaro in cassa
211.356
270.797
Debiti verso banche
(220.418)
(98.829)
Investimenti fissi
Posizione finanziaria netta
(In migliaia di euro)
DISPONIBILITÀ / (INDEBITAMENTO) A BREVE TERMINE
Debiti verso altri finanziatori scadenza entro l'esercizio
(11.981)
(22.477)
Totale disponibilità/(indebitamento) a breve termine
(21.043)
149.491
Debiti verso altri finanziatori scadenza oltre l'esercizio
(3.543)
(2.818)
Debiti verso banche scadenza oltre l'esercizio
(96.630)
(135.695)
Debiti a lungo termine a condizione agevolata per programmi
di innovazione tecnologica
(6.633)
(8.373)
Totale indebitamento a medio/lungo termine
(106.806)
(146.886)
Totale disponibilità finanziaria/(indebitamento)
(127.849)
2.605
INDEBITAMENTO A MEDIO/LUNGO TERMINE
A cura di Ufficio Comunicazione
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DEUTZ-FAHR
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HÜRLIMANN
GRÉGOIRE
LAMBORGHINI GREEN PRO