Formula Plus per i nuovi Cash Collect

MAGAZINE
CASH COLLECT PLUS
NUMERO 79 - MARZO/APRILE 2016
Formula Plus
per i nuovi
Cash Collect
BORSA MAGAZINE
Creazione e produzione Brown Editore S.p.A.
Per le immagini e le illustrazioni
SHUTTERSTOCK IMAGES LLC, La Presse
SOMMARIO
>
ETF TOP PERFORMER
Obbligazioni sempre ai
primi posti. Tra le azioni
rispuntano gli Emergenti
4
EDITORIALE
FORMULA PLUS PER I
NUOVI CASH COLLECT
CASH COLLECT PLUS
Nuovi Cash Collect con
effetto Plus a scadenza
6
NUOVE EMISSIONI CW
Covered Warrant,
nuova emissione
su FCA e Ferrari
8
ETF INDONESIA
Indonesia, torna
a ruggire la Borsa
di Giacarta
CERTIFICATI A LEVA FISSA
SG completa la gamma
di leva fissa sul petrolio
10
12
EVENTI DEL RISPARMIO
ITForum, Rimini
pronta ad accogliere
l’edizione 2016
14
D
E C A STA
ON CC
SE AR
RV E
AR
E
STACCA
E CONSERVA
TI
DOT
6
PRO
201
GO
ALO
RILE
CAT
-AP
O
Z
MAR
I CATALOGO PRODOTTI
IL
DI QUESTO MESE
N
ovità assoluta targata Société Générale: sul mercato
EuroTLX sono sbarcati i Certificati Cash Collect Plus.
Si tratta di quattro prodotti, che hanno durata triennale, che permettono di prendere posizione su altrettanti
tassi di cambio: Euro/Real Brasiliano, Euro/Rand Sudafricano,
Euro/Lira Turca e Euro/Rublo Russo. Questi certificati permettono di beneficiare di premi trimestrali con effetto memoria e di una
protezione ulteriore a scadenza rispetto ai classici Cash Collect
in quanto, in caso di superamento della barriera a scadenza, il
rimborso del valore nominale è impattato solo per il deprezzamento della valuta emergente eccedente la barriera.
Per stare sempre al passo con gli avvenimenti più caldi del mercato, Société Générale ha dedicato una nuova emissione di Covered Warrant (di tipo call e put) su Fiat Chrysler Automobiles
(FCA) e Ferrari, le due case automobilistiche più famose d’Italia.
Si tratta di 19 prodotti sulla casa di Maranello e di 72 strumenti
sul Lingotto, con molteplici scadenze trimestrali che spaziano da
giugno 2016 a dicembre 2020. Da ricordare che i CW diventano
un’opportunità soprattutto nelle fasi più volatili del mercato.
Per completare la sua gamma di Leva Fissa sul petrolio, SG ha
inoltre deciso di quotare due nuovi certificati che permettono di
prendere posizione (con leva +5x e -5x) sul WTI Future. I nuovi
certificati sul WTI si affiancano così ai due prodotti a leva fissa di
SG dedicati al Brent, il petrolio del Mare del Nord.
Infine, i professionisti di Lyxor e Société Générale non potevano
mancare all’edizione 2016 dell’ITForum, il classico appuntamento dedicato al trading e al risparmio gestito. L’evento, organizzato da Traderlink, Trading Library e Morningstar, si terrà al Palacongressi di Rimini il 19 e 20 maggio.
Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le
opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da Société Générale che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari
trattati nel presente documento. Il presente documento ha finalità di carattere meramente pubblicitario. Le opinioni, i commenti e i giudizi ivi contenuti hanno solamente natura informativa.
Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altranatura o raccomandazione ad
intraprendere qualsiasi investimento nei prodotti finanziari in oggetto. Le informazioni contenute nel presente documento possono provenire da fonti terze e, nonostante queste siano state
utilizzate in quanto ritenute affidabili, Société Générale non assume alcuna responsabilità sulla loro correttezza e completezza. Il sottoscrittore non dovrà basare la propria decisione di investire
nel prodotto esclusivamente sulle informazioni fornitegli nel presente documento bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi ed i rischi del prodotto sotto gli aspetti legale, fiscale e
contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti. Fatti salvi gli obblighi di legge, Société Générale non potrà essere ritenuta
responsabile delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall’investimento nel prodotto. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata
a restrizioni normative. Spetta dunque al sottoscrittore accertarsi di essere autorizzato a investire nel prodotto. Si consideri che alcuni valori potrebbero essere rilevati ad una data specifica
e pertanto sono soggetto a variazione. Laddove si citino performance passate, i relativi dati riferiscono a periodi antecedenti e non costituiscono indicatori affidabili di risultati futuri. Inoltre, si
consideri che, qualora le performance passate siano espresse in una valuta diversa da quella del paese di residenza dell’investitore, gli eventuali rendimenti possono diminuire o aumentare in
funzione dei tassi di cambio. Infine, laddove si citino performance passate gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore. Il valore
di rimborso di alcuni prodotti può essere inferiore al valore dell’investimento iniziale. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere fino alla totalità del capitale investito. Si consideri,
inoltre, che prima della scadenza, il mutamento dei parametri di mercato può determinare un’elevata volatilità del prezzo di alcuni prodotti. Nel caso di ETF, il valore può aumentare o diminuire
nel corso del tempo e l’investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l’intero importo originariamente investito.
Prima dell’investimento leggere attentamente il Prospetto e le Condizioni Definitive (Final Terms) disponibili sul sito www.warrants.it o www.certificate.it e presso Société
Générale – via Olona 2, 20123 Milano, ove sono illustrati in dettaglioi relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi. Nel caso di ETF, prima dell’adesione
leggere attentamente il Prospetto, il KIID ed il Documento di Quotazione disponibili sul sito www.ETF.it e presso Société Générale – viaMARZO/APRILE
Olona 2, 20123 Milano, 2016
ove sono
illustrati in dettaglio i relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi.
3
ETF TOP PERFORMER
OBBLIGAZIONI SEMPRE AI
PRIMI POSTI. TRA LE AZIONI
RISPUNTANO GLI EMERGENTI
I MIGLIORI ETF DI LYXOR
3 MESI
>
6 MESI
>
OBBLIGAZIONARIO
OBBLIGAZIONARIO
OBBLIGAZIONARIO
+5,03%
+4,76%
+2,58%
Lyxor UCITS ETF iBoxx $ Treasury 10Y+
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 15Y+ Investment Grade
Lyxor UCITS ETF EuroMTS Highest Rated Govt Bond
OBBLIGAZIONARIO
+1,99%
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 10-15Y Investment Grade
OBBLIGAZIONARIO
+1,57%
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 7-10Y Investment Grade
Periodo dal 25/11/2015 al 25/02/2016
INDONESIA
+22,64%
MALESIA
Lyxor UCITS ETF MSCI Indonesia
+11,50% Lyxor UCITS ETF MSCI Malaysia
OBBLIGAZIONARIO
+11,17% Lyxor UCITS ETF iBoxx $ Treasury 10Y+
OBBLIGAZIONARIO
+10,31%
CONSUMI
+9,58%
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 15Y+ Investment Grade
Lyxor UCITS ETF MSCI World Consumer Staples
Periodo dal 25/08/2015 al 25/02/2016
12 MESI
>
+8,05%
OBBLIGAZIONARIO
OBBLIGAZIONARIO
CONSUMI
OBBLIGAZIONARIO
OBBLIGAZIONARIO
+7,29%
+3,98%
+3,90%
+2,62%
Lyxor UCITS ETF iBoxx $ Treasury 10Y+
Lyxor UCITS ETF iBoxx $ Treasury 5-7Y
Lyxor UCITS ETF MSCI World Consumer Staples
Lyxor UCITS ETF iBoxx $ Treasury 1-3Y
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 7-10Y Investment Grade
Periodo dal 25/02/2015 al 25/02/2016
Fonte: Bloomberg
Nella pagina accanto le caratteristiche degli ETF di Lyxor
I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti potrebbero essere
ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore.
4
MARZO/APRILE 2016
ETF TOP PERFORMER
GOVERNATIVI UE, AL RIPARO DALLA VOLATILITÀ
L’estrema volatilità che ha investito i listini azionari nei primi
due mesi del 2016 ha continuato a spingere gli investitori
verso strumenti considerati “più sicuri”, come i Titoli di
Stato più affidabili dell’Eurozona. Una conferma è arrivata
dai recenti acquisti sul Bund tedesco, con il rendimento del
decennale che è tornato a puntare i minimi storici. Il trend
si può verificare osservando la classifica dei migliori ETF
di Lyxor, specialmente quella relativa agli ultimi tre mesi. In
questo periodo, infatti, il Lyxor UCITS ETF EuroMTS 15Y+
Investment Grade ha guadagnato il 4,76%, mentre il Lyxor
UCITS ETF EuroMTS Highest Rated Government Bond è
salito del 2,58%. Il primo replica un indice che misura la
performance dei Titoli di Stato, denominati in euro, che
hanno una scadenza superiore a 15 anni e sono considerati
“investment grade”. Secondo i dati di Lyxor aggiornati al 25
febbraio 2016, all’interno dell’indice i bond governativi con
rating AA hanno un peso del 39,48%, seguiti da quelli con
giudizio BBB (33,92%), AAA (26,08%) e A (0,53%). A livello
geografico i primi tre Stati rappresentati nel paniere sono
Italia (25,41% del totale), Francia (24,75%) e Germania
(18,59%). Il Lyxor UCITS ETF EuroMTS 15Y+ Investment
Grade presenta un Ter annuo pari allo 0,165 per cento.
I LYXOR ETF TOP PERFORMER
CATEGORIA
NOME
CODICE NEGOZIAZIONE
CODICE ISIN
COSTI ANNUI TOTALI
Obbligazioni
Obbligazioni
Obbligazioni
Obbligazioni
Obbligazioni
Indonesia
Malesia
Consumi
Obbligazioni
Obbligazioni
Lyxor UCITS ETF iBoxx $ Treasury 10Y+
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 15Y+ Investment Grade
Lyxor UCITS ETF EuroMTS HR Govt Bond
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 10-15Y Investment Grade
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 7-10Y Investment Grade
Lyxor UCITS ETF MSCI Indonesia
Lyxor UCITS ETF MSCI Malaysia
Lyxor UCITS ETF MSCI World Consumer Staples
Lyxor UCITS ETF iBoxx $ Treasury 5-7Y
Lyxor UCITS ETF iBoxx $ Treasury 1-3Y
US10
EM15
EMAAA
EM1015
EM710
INDO
MAL
STAW
US57
US13
FR0010961003
FR0010481093
FR0010820258
FR0010037242
FR0010411439
FR0011067511
FR0010397554
LU0533032263
FR0010961011
FR0010960955
0,165%
0,165%
0,165%
0,165%
0,165%
0,55%
0,65%
0,40%
0,165%
0,165%
Fonte: Société Générale
CONSUMI, NOTA POSITIVA NELL’AZIONARIO GLOBALE
I consumi privati hanno un ruolo fondamentale nella crescita
economica e, in questo momento, sono sostenuti dalla
caduta dei prezzi del petrolio e dalle condizioni favorevoli
di accesso al credito. Se poi spostiamo lo sguardo ai beni
di consumo primari, assume una rilevanza strategica la
“brand reputation” delle società produttrici. Nell’azionario
mondiale, durante l’ultimo anno, sono pochi i settori che
hanno regalato soddisfazioni agli investitori. Uno di questi è
proprio il comparto dei consumi, come dimostra l’andamento
del Lyxor UCITS ETF World Consumer Staples che negli ultimi
sei mesi ha messo a segno un progresso del 9,58%. Questo
ETF replica l’andamento dell’indice MSCI World Consumer
Staples TR, che misura la performance delle più importanti
società del settore dei beni di consumo primari. Secondo i
dati di Lyxor aggiornati al 25 febbraio, all’interno del paniere
sono presenti multinazionali famose in tutto il mondo: al
primo posto si piazza Nestlé (6,71% del totale), seguita da
Procter & Gamble (6,63%), Coca-Cola (5,44%) e Pepsico
(4,39%). Tra gli Stati rappresentati dominano gli Stati Uniti
(54,77% del totale), che distaccano Regno Unito (15,04%)
e Svizzera (7,39%). Il Lyxor UCITS ETF World Consumer
Staples presenta un Ter annuo pari allo 0,40 per cento.
MARZO/APRILE 2016
5
CASH COLLECT PLUS
NUOVI CASH COLLECT CON
EFFETTO PLUS A SCADENZA
B
eneficiare di premi trimestrali con effetto memoria
e di una protezione ulteriore a scadenza rispetto ai classici
Cash Collect in quanto, in caso
di superamento della barriera a
scadenza, il rimborso del valore
nominale è impattato solo per
il deprezzamento della valuta
emergente eccedente la barriera. È questo l’obiettivo dei nuovi
Certificati Cash Collect Plus
di Société Générale, di recente quotati sul mercato EuroTLX.
Si tratta di quattro prodotti, che
hanno durata triennale, che permettono di prendere posizione su
altrettanti tassi di cambio: Euro/
Real Brasiliano (EURBRL),
Euro/Rand
Sudafricano
(EURZAR), Euro/Lira Turca
(EURTRY) e Euro/Rublo Russo (EURRUB). Le valute emer-
I 4 certificati permettono
di prendere posizione,
beneficiando di premi
trimestrali con effetto
memoria, su altrettanti
tassi di cambio
genti sono state decisamente
sotto pressione nell’ultimo anno,
complici la caduta delle materie
prime e del cambio di rotta della
politica monetaria da parte della Federal Reserve, anche se il
rialzo dei tassi d’interesse Usa
dovrebbe procedere ad un ritmo
più graduale rispetto a quanto
preventivato. Negli ultimi dodici
mesi, nei confronti della moneta
unica dell’Eurozona, il Real Brasiliano ha perso circa il 33%, il
I PREMI DEI CASH COLLECT PLUS
PREMIO
CONDIZIONATO
ISIN
BARRIERA
EURBRL
3% (12% p.a.)
XS1290055216
6,221161
EURZAR
1,75% (7% p.a.)
XS1290055307
23,89198
EURTRY
1,60% (6,40% p.a.)
XS1290055489
4,60376
EURRUB
3% (12% p.a.)
XS1290055562
116,8036
SOTTOSTANTE
Fonte: Société Générale
6
MARZO/APRILE 2016
Rand il 26%, mentre la Lira Turca e il Rublo hanno lasciato sul
terreno 15 punti percentuali. I
certificati Cash Collect Plus sono
stati quindi pensati perché le valutazioni sono molto basse e, in
caso dovessero verificarsi eventi
estremi (che corrisponderebbero
a tassi di cambio mai raggiunti
in passato), scatterebbe l’effetto
“Plus” a scadenza.
COME FUNZIONANO
I CASH COLLECT PLUS
I nuovi prodotti di Société
Générale prevedono la distribuzione di un premio trimestrale con “effetto memoria”, nel caso in cui la valuta
emergente non si deprezzi di
oltre il 40% rispetto all’Euro.
Se al termine di ogni trimestre, il
cambio euro/valuta emergente
CASH COLLECT PLUS
non supererà il livello barriera,
posto al 140% rispetto al valore iniziale, l’investitore otterrà
un premio. Per quanto riguarda
il certificato su EURBRL il premio è pari al 3%, per un guadagno massimo del 12% su base
annua. In caso contrario, se il
cambio euro/valuta emergente
sarà pari o superiore alla barriera,
l’investitore non otterrà il premio
che potrà però essere recuperato nel trimestre successivo grazie all’effetto memoria. Inoltre,
a partire dal quarto trimestre, è
prevista la liquidazione anticipata, su base trimestrale, pari
al 100% del valore nominale, nel
caso in cui la moneta emergente si sia apprezzata nei confronti
dell’Euro. La grande novità dei
Cash Collect Plus consiste nel
fatto che a scadenza, in caso
di deprezzamento di oltre il
40% della valuta emergente
rispetto all’euro, scatta un
meccanismo di protezione
che permette di attenuare le
perdite rispetto ad un classico Cash Collect. Per esempio,
se la moneta unica si apprezza
CERTIFICATE CASH COLLECT PLUS
Emittente
SG Issuer
Garante
Société Générale (rating Standard
&Poor’s A, Moody’s A2 e Fitch A)
Valuta
EUR
Scadenza
3 anni
Data di emissione
18/02/2016
Sottostante
Mono sottostante:
EURBRL EURZAR EURTRY EURRUB
Garanzia del capitale
a scadenza
Quotazione
Condizionata
Euro TLX
Fonte: Société Générale
del 50% rispetto al Real Brasiliano, con i nuovi certificati l’investitore riceverà a scadenza il 90%
del capitale investito, mentre con
il classico Cash Collect riceverebbe il 50%. Questi prodotti si
rivolgono ad investitori con
un’elevata conoscenza in
ambito finanziario e in grado di sopportare a scadenza
la perdita anche totale del
capitale investito. L’investitore, infine, è esposto al rischio
di Société Générale in qualità di
garante (rating Standard & Poor’s
A, Moody’s A2 e Fitch A).
MARZO/APRILE 2016
7
NUOVE EMISSIONI CW
COVERED WARRANT, NUOVA
EMISSIONE SU FCA E FERRARI
La nuova emissione comprende 91 Covered Warrant
(di tipo call e put) su FCA e Ferrari, le due case
automobilistiche più famose d’Italia
N
uova emissione di Covered Warrant targata Société Générale e dedicata
alle due case automobilistiche più
famose d’Italia: Fiat Chrysler
Automobiles (FCA) e Ferrari.
La casa di Maranello è la grande
novità di questo inizio di 2016: il
titolo Ferrari è infatti sbarcato a
Piazza Affari lo scorso 4 gennaio,
dopo essere approdato nel 2015
a Wall Street. Gli investitori hanno
valorizzato il Cavallino Rampante
ben 26,5 volte gli utili previsti per
il 2016, praticamente livelli che
si vedono nelle maison del lusso. FCA, invece, sta continuando a sovraperformare il mercato
italiano ed europeo per quanto
riguarda le vendite di automobili.
A gennaio il Lingotto ha anche rivisto al rialzo i target finanziari al
2018, che ora prevedono ricavi
per 136 miliardi di euro e un utile netto tra 4,7 e 5,5 miliardi. Da
ricordare che FCA, grazie alla fusione con Chrysler, è diventato
ormai un player globale dell’auto
con il Nord America che contribuisce al 90% circa dei profitti totali
del gruppo. L’emissione di SG
comprende 91 nuovi Covered
Warrant, quotati da poco sul
mercato SeDeX di Borsa Italiana,
di tipo call e put che consentono
di prendere posizione sia su Fer-
rari sia su FCA. Nel dettaglio si
tratta di 19 prodotti su Ferrari
e 72 strumenti su FCA, con
molteplici scadenze trimestrali che spaziano da giugno
2016 a dicembre 2020. Grazie
alle numerose scadenze, questi
prodotti possono essere utilizzati sia per operazioni di trading di
breve termine sia per prendere
posizione su un arco temporale
più ampio, avendo così la possibilità di diversificare il proprio
portafoglio d’investimento. Inoltre
i Covered Warrant diventano
un’opportunità
soprattutto
nelle fasi più volatili dei mercati finanziari. L’investitore può
infatti beneficiare senza limiti di un
movimento del prezzo del sottostante a lui favorevole, esponendosi invece, in caso di andamento
avverso, ad una perdita massima
pari al capitale investito.
UNA SELEZIONE DELLA NUOVA EMISSIONE DI COVERED WARRANT
ISIN
FR0013120896
FR0013120946
FR0013121027
FR0013121126
FR0013121183
FR0013121258
FR0013121555
FR0013122140
FR0013121613
FR0013121811
SOTTOSTANTE
CODICE NEG
TIPO
STRIKE
SCADENZA
MULTIPLO
FERRARI
FERRARI
FERRARI
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES
S16876
S16881
S16889
S16895
S16901
S16908
S16919
S16933
S16950
S16962
Call
Put
Call
Call
Put
Call
Put
Call
Put
Call
37,00
25,00
47,00
6,00
4,50
8,50
3,50
7,00
5,50
8,50
16/12/2016
16/12/2016
15/12/2017
17/06/2016
17/06/2016
16/09/2016
16/12/2016
15/12/2017
21/12/2018
18/12/2020
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
Fonte: Société Générale
8
MARZO/APRILE 2016
ETF INDONESIA
INDONESIA, TORNA
A RUGGIRE LA
BORSA DI GIACARTA
Il Lyxor UCITS ETF MSCI Indonesia è il miglior ETF
nella classifica di Lyxor degli ultimi sei mesi grazie a
un rimbalzo di circa 22 punti percentuali
L’
Indonesia è tornata a
ruggire negli ultimi mesi
e aspira ad aggiungere una “i” all’acronimo Brics, il
club che comprende le maggiori
economie emergenti. Dal 2004
la prima economia del SudEst asiatico ha registrato tassi
di crescita stabilmente superiori
al 5%, tra i più elevati nell’area
asiatica, grazie alla forza della
domanda interna e ad un tasso
di disoccupazione contenuto.
Lo scorso anno il Pil di Giacarta è aumentato del 4,8% e,
secondo il consensus raccolto
da Bloomberg, dovrebbe accelerare al 5,1% nel 2016 e al
5,4% nel 2017. Al tempo stesso,
quest’anno l’inflazione dovrebbe
scendere al 4,6% dal 6,4% raggiunto nel 2015.
La Borsa di Giacarta, come
tutti i listini azionari dei Paesi
emergenti, ha sofferto parecchio nella prima parte del 2015
in scia alla caduta delle materie
prime e all’attesa per il primo rialzo dei tassi d’interesse da parte
della Federal Reserve, che ha
LYXOR ETF MSCI INDONESIA
Nome ETF
Lyxor UCITS ETF MSCI Indonesia
Categoria
Azionario Emergente
Codice negoziazione
INDO
Codice ISIN
FR0011067511
Armonizzato UCITS IV
Sì
Lotto minimo di negoziazione
1 ETF
Indice sottostante
MSCI Indonesia Net TR
Valuta di negoziazione
Euro
Commissione di gestione annua
0,55%
Fonte: Société Générale
10
MARZO/APRILE 2016
ETF INDONESIA
L’INDICE MSCI INDONESIA NEGLI ULTIMI 5 ANNI
6.500
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
2011
2012
2013
2014
2015
2016
I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti
potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore.
Dati rilevati dal 26/02/2011 al 26/02/2016
fatto scattare le vendite anche
sulle valute di questi Paesi. Negli ultimi sei mesi, però, la Borsa indonesiana ha avuto la forza
di reagire mettendo a segno un
rimbalzo di circa 22 punti percentuali. Una dimostrazione è la
performance del Lyxor UCITS
ETF MSCI Indonesia, il miglior ETF nella classifica di
Lyxor degli ultimi sei mesi.
Questo ETF replica l’indice MSCI
Indonesia Net Total Return, che
offre un’esaustiva rappresentazione del mercato azionario indonesiano. Mercato che rimane
fortemente esposto al comparto finanziario che, secondo i dati di Lyxor aggiornati al
26 febbraio, rappresenta ben il
37,4% dell’indice sottostante.
Ben rappresentati anche i settori dei beni di prima necessità
(17%) e voluttuari (16,3%), oltre
alle telecomunicazioni (15,3%).
A livello societario i pesi maggiori
all’interno del paniere appartengono a Telekomunikasi Indonesia (13,47% del totale) e a Bank
Central Asia (13,05%).
Sempre nel Sud-Est asiatico,
negli ultimi sei mesi anche la
Fonte: Bloomberg
Borsa della Malesia ha rialzato la testa mettendo a segno
un balzo dell’11,50%. La Malesia
ha risentito più dell’Indonesia del
crollo delle quotazioni del petrolio, visto che Kuala Lumpur è il
principale esportatore netto di
greggio dell’area. Per prendere
Dal 2004 la prima
economia del Sud-Est
asiatico ha registrato
tassi di crescita
stabilmente intorno al 5
per cento
posizione sull’azionario malese, Lyxor mette a disposizione il
Lyxor UCITS ETF MSCI Malaysia che punta a replicare
l’indice MSCI Malaysia Net
TR. Come nel paniere indonesiano, anche all’interno dell’indice
guida della Borsa di Kuala Lumpur è preponderante il peso del
settore finanziario (29,5%),
seguito a distanza dall’industria
(15,3%) e dai beni di pubblica
utilità (14,6%).
MARZO/APRILE 2016
11
CERTIFICATI A LEVA FISSA
SG COMPLETA
LA GAMMA DI LEVA
FISSA SUL PETROLIO
SG amplia la gamma dei suoi certificati sul petrolio
con due nuovi Leva Fissa che permettono di prendere
posizione (con leva +5x e -5x) sul WTI future
I
l petrolio resta uno degli attori
principali sui mercati finanziari. Per sostenere le quotazioni
del greggio, che da inizio 2015
hanno perso circa 40 punti percentuali, Arabia Saudita, Russia, Qatar e Venezuela hanno
siglato un accordo per congelare la produzione sui livelli di
gennaio. Impresa ardua visto
che l’Iran, liberato di recente
dalle sanzioni internazionali,
vuole riprendere a pieno ritmo
le sue attività di estrazione ed
esportazione del petrolio.
Per investire sull’oro nero, So-
ciété Générale ha deciso di
ampliare la sua gamma di
Certificati a Leva Fissa sul
petrolio quotando due nuovi prodotti sul WTI (West Texas Intermediate), offrendo
così strumenti di trading su entrambi i benchmark del petrolio
più utilizzati a livello internazionale. I certificati sul WTI, tipo
di petrolio usato come parametro di riferimento per i
contratti futures sul Nymex,
si affiancano all’esistente range
sul Brent, il petrolio del Mare
del Nord.
CERTIFICATO A LEVA FISSA +5X
SG Petrolio WTI +5x Daily Leverage
XS1290048195
SWTI5L
SG Issuer
Société Générale
Petrolio WTI
1 Certificato
Société Générale
LA GAMMA DI LEVA FISSA
SUL PETROLIO
Il 16 febbraio sono sbarcati sul
segmento SeDeX di Borsa Italiana i due nuovi SG Certificate a Leva Fissa +5x e -5x
CERTIFICATO A LEVA FISSA -5X
Nome certificato
Codice ISIN
Codice CED di negoziazione
Emittente
Garante
Sottostante di riferimento
Lotto minimo di negoziazione
Market Maker per liquidità
SG Petrolio WTI -5x Daily Short
XS1290047544
SWTI5S
SG Issuer
Société Générale
Petrolio WTI
1 Certificato
Société Générale
Fonte: Société Générale
12
MARZO/APRILE 2016
CERTIFICATI A LEVA FISSA
IL PETROLIO WTI NEGLI ULTIMI 12 MESI
60
55
50
45
40
35
30
25
Mar
Apr
Mag
Giu
Lug
Ago
2015
Set
Ott
Nov
Dic
Gen
Feb
2016
I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti
potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore.
Dati rilevati dal 26/02/2015 al 26/02/2016
sul Petrolio WTI. Con questi
prodotti è possibile prendere
posizione sull’andamento del future sul WTI Crude Oil, replicandone indicativamente (al lordo
dei costi) la performance giornaliera moltiplicata per la leva
+5x o -5x. “Da tempo Société
Générale offre Certificati a Leva
Fissa sul Brent e l’attuale apertura al WTI ci consente di offrire
agli investitori una gamma più
completa di strumenti efficienti”,
spiega Marcello Chelli, cohead public distribution di
SG in Italia. Da ricordare che
un andamento particolarmente
avverso del sottostante, unito ad
una leva elevata, può comportare una notevole riduzione del
prezzo del certificato, fino quasi
I nuovi certificati sul
WTI si affiancano ai due
prodotti a leva fissa di
Société Générale sul
Brent, il petrolio del
Mare del Nord
ad annullarlo. Per questo motivo
SG ha deciso di procedere al
rimborso anticipato di un altro strumento, il SG OIL +5x
Daily Leverage Certificate
(Isin IT0006725490), riferito
al petrolio Brent. Il rimborso,
fissato a partire dal 28 aprile,
porterà al delisting del prodotto
a decorrere dal 20 aprile. Questa decisione non impatta sull’of-
Fonte: Bloomberg
ferta di SG visto che su Borsa
Italiana rimangono quotati
due Certificati a Leva Fissa
+5x e -5x sul Brent.
Questi certificati sono prodotti
altamente speculativi ed espongono l’investitore al rischio di
perdita totale del capitale investito, pertanto necessitano di
una buona conoscenza del loro
funzionamento. Essi sono adatti
ad investimenti di brevissimo termine: infatti, se vengono
tenuti in portafoglio per un periodo di tempo superiore alla singola seduta, la performance del
certificato sarà diversa dal risultato che si ottiene moltiplicando
la variazione del sottostante nel
periodo considerato per la leva
(effetto compounding).
MARZO/APRILE 2016
13
EVENTI DEL RISPARMIO
ITFORUM, RIMINI PRONTA AD
ACCOGLIERE L’EDIZIONE 2016
Il 19 e 20 maggio torna a Rimini il classico
appuntamento dedicato al trading e al risparmio
gestito. Presenti i professionisti di Lyxor e SG
D
opo la tappa invernale di
Milano, l’ITForum torna a
Rimini per il classico appuntamento dedicato al trading e
al risparmio gestito. La diciassettesima edizione dell’evento organizzato da Traderlink, Trading
Library e Morningstar, si terrà il
19 e 20 maggio 2016 al Palacongressi della città romagnola.
L’ITForum è ormai diventato un
appuntamento fisso per gli investitori che avranno l’occasione di
incontrare i migliori trader, consulenti e formatori italiani. A Rimini
non potevano mancare i professionisti di Société Générale e
Lyxor che saranno a disposizione
dei visitatori allo stand espositivo
14
MARZO/APRILE 2016
e in occasione di tavole rotonde
per offrire informazioni e approfondimenti sulla ricca gamma di
ETF e Certificati quotati in Italia.
Tra le tante novità dell’edizione
2016 da segnalare i nuovi percorsi formativi, adatti ad ogni
tipo di esigenza e preparazione,
e i cicli di webinar gratuiti con i
migliori protagonisti del trading e
del risparmio gestito presenti nel
panorama italiano. In particolare
saranno quattro i nuovi percorsi
formativi offerti al pubblico: Introduzione ai mercati, per il primo
approccio a trading e investimenti; Creare Trading System,
per capire, valutare e saper scrivere strategie vincenti; Tutto sul
Forex, per conoscere il mercato
aperto 24 ore su 24 che non dorme mai; Borsa e Trading, per imparare le migliori tecniche da utilizzare nel breve e lungo periodo.
L’AGENDA DELL’EVENTO
Manifestazione
ITForum, XVII edizione
Data evento
19 e 20 maggio 2016
Luogo
Rimini, Palacongressi
Per informazioni
www.itforum.it
Fonte: Société Générale
Se volete ricevere del materiale informativo relativo
ai prodotti qui riportati, chiamate i nostri specialisti.
CATALOGO
ETF LYXOR
PRODOTTI
A LEVA FISSA
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