Pioneer Funds – Strategic Income

Pioneer Funds – Strategic Income
L’allocazione attiva che fa la differenza
Una filosofia di investimento orientata al rendimento
Obbligazioni sub-Investment Grade1
(fino al 70%) e con rating CCC o
equivalente (fino al 20%)
Titoli convertibil
(fino al 30%)
Almeno l'80% investito in
titoli di debito
Obbligazioni High Yield
Beneficiare dei diversi segmenti obbligazionari
Allocazione dinamica
in base al contesto di
mercato
Obbligazioni dei mercati emergenti
Messaggio pubblicitario. Prima dell‘adesione leggere il KIID, che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, o il Prospetto
disponibile sul sito internet www.pioneerinvestments.it, presso gli intermediari collocatori e gli uffici dei promotori finanziari autorizzati. I rendimenti passati
non sono indicativi di quelli futuri. I dati contenuti nel report sono elaborati da Pioneer Asset Management SA. Pioneer Asset Management SA si riserva il diritto
di modificare, in ogni momento, le analisi e le informazioni prodotte. Pioneer Investments è il marchio che contraddistingue le società di gestione del risparmio
del Gruppo UniCredit. Il comparto ed il benchmark, ove presente, sono riportati al lordo degli oneri fiscali. La performance del comparto riflette gli oneri gravanti
sullo stesso e non contabilizzati nel benchmark. I dettagli di portafoglio non contemplano gli strumenti derivati eventualmente presenti.
Investimento in valute
(ad esclusione del dollaro USA)
Titoli azionari in via accessoria
www.pioneerinvestments.it
→ Il Comparto ha la flessibilità di investire in titoli di
debito di un'ampia gamma di emittenti e segmenti
dei mercati di titoli di debito denominati in qualsiasi
valuta.
→ Il gestore sfrutta la basse correlazioni tra i diversi
segmenti del reddito fisso, ovvero combina
investimenti che hanno tipicamente andamenti
differenti a parità di condizioni di mercato.
→ L'ampia diversificazione contribuisce a migliorare
il profilo di rischio/rendimento complessivo del
portafoglio.
Focus sulla selezione titoli
Il processo di selezione dei titoli obbligazionari utilizza
un approccio congiunto di individuazione mirata
degli emittenti (bottom-up) e di studio delle variabili
macroeconomiche e dell’andamento dei tassi (topdown). I titoli in portafoglio vengono venduti al mutare
dei fondamentali o delle prospettive sulla società
o quando vengono individuate migliori alternative.
Il gestore può modificare anche sensibilmente il
posizionamento del portafoglio per adattarlo allo
scenario di mercato e alle diverse fasi del ciclo
economico.
Pioneer Funds – Strategic Income
v
L’allocazione attiva che fa la differenza
Punti di forza
→ Portafoglio obbligazionario flessibile che mira al conseguimento di un
alto livello di reddito corrente nel medio - lungo termine.
→ Il gestore attua un'ampia diversificazione all'interno dell‘universo
del reddito fisso. A seconda delle diverse fasi di mercato comporrà
il portafoglio per beneficiare delle dinamiche dei tassi di interesse,
dell'andamento dei differenziali di rendimento fra titoli di Stato e
Obbligazioni Societarie, potendo investire anche una parte rilevante
del portafoglio (max 70%) in titoli sub Investment Grade.
→ Grazie alle Classi con copertura del rischio di cambio, l'investitore può
proteggersi dal rischio valutario dollaro/euro.
→ Il Comparto è disponibile anche in modalità distribuzione dei proventi:
in Classi E e F (anche con copertura di cambio) con frequenza annuale
e in Classi E e F con frequenza trimestrale.2
→ È adatto agli investitori interessati alle opportunità offerte dal mercato
obbligazionario globale.
→Dal suo lancio, è gestito dallo stesso team con sede a Boston, i cui
membri hanno in media vent’anni di esperienza.
Rischi
Gli investimenti nel Comparto sono soggetti al rischio che il Valore
Patrimoniale Netto per Quota del Comparto possa fluttuare a seconda
delle variazioni della situazione economica, dei tassi di interesse e della
percezione che il mercato ha dei titoli che compongono il Comparto.
Pertanto, non vi è alcuna garanzia che gli obiettivi di investimento siano
raggiunti. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati e, in tal
caso, oscillazioni anche minime dei prezzi degli investimenti sottostanti
possono amplificare le perdite o i guadagni per il Comparto. Ulteriori
avvertimenti sui rischi sono contenuti nel KIID e nel Prospetto.
Pioneer Funds - Strategic Income Classe E ad accumulazione
Rendimento
Semplice
Annuo
composto
1 Mese YTD 1 Anno*
Ultimi 2
anni*
Ultimi 3
anni*
Ultimi 5
anni*
Dal
lancio*
Comparto%
-3,01
0,69
2,92
10,29
4,22
10,88
5,32
Benchmark
-2,05
-0,90
-2,14
9,57
2,05
9,67
3,67
Fonte: Pioneer Investments, dati al 28 giugno 2013.
* Dati aggiornati alla fine dell’ultimo trimestre solare .
La carta d’identità
Codice ISIN
LU0162481690
Patrimonio netto (Mln)
€ 2.993,2
Kenneth J. Taubes è
responsabile della gestione del
portafoglio ed è direttore della
divisione Investimenti USA;
è responsabile dei
team dell'azionario e del
reddito fisso USA. Entrato
in Pioneer Investments nel
1998, Kenneth ha più di
30 anni di esperienza
nel settore.
Profilo di rischio e di rendimento* 5
Data di nascita
20/05/2003
Inizio collocamento in Italia
20/05/2003
Categoria Assogestioni
Obbligazionari Flessibili
Benchmark 100% BarCap US Universal Index
Commissione di sottoscrizione
2,50% (max 10.000 euro)
Commissione di gestione
1,20%
*Questo indicatore classifica il Comparto in base alla volatilità dei rendimenti passati su una scala da 1 a 7, dove 1 è il rischio
minore e 7 è il rischio maggiore. Il valore indicato potrebbe non costituire un'indicazione affidabile circa il futuro profilo di
rischio del Comparto. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe cambiare nel tempo.
Fonte: Pioneer Investments, dati al 28 giugno 2013.
Riconoscimenti
L'efficacia delle scelte di investimento di lungo termine
è testimoniata dall’attribuzione del Morningstar RatingTM Note:
1
Un titolo di debito Investment Grade presenta, alla data di acquisto, un rating Standard & Poor’s pari o superiore a BBB- o un rating equivalente attribuito da altre agenzie di rating internazionalmente riconosciute o, se privo
di rating, è ritenuto di qualità analoga dal Gestore degli Investimenti.
2
La distribuzione del flusso finanziario periodico non è garantita. Le modalità e le condizioni per la distribuzione del provento sono indicate nel Prospetto e nel Modulo di sottoscrizione.
3
Il rating è la valutazione che agenzie specializzate come Morningstar e Standard & Poor’s forniscono sulla qualità dei fondi di investimento. Viene assegnato sulla base di una analisi quantitativa dell’andamento storico del
portafoglio e del suo livello di rischio a partire dal terzo anno dal lancio per avere una storia significativa da analizzare. La classificazione può arrivare fino all’assegnazione di 5 stelle che corrispondono al livello più elevato.
Dati a giugno 2013. Fonte dati: Morningstar Workstation. Il rating indicato è relativo alla Classe E a distribuzione del Comparto.
Messaggio pubblicitario. Prima dell‘adesione leggere il KIID, che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, o il Prospetto disponibile sul sito internet www.pioneerinvestments.it, presso gli
intermediari collocatori e gli uffici dei promotori finanziari autorizzati. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati contenuti nel report sono elaborati da Pioneer Asset Management SA.
Pioneer Asset Management SA si riserva il diritto di modificare, in ogni momento, le analisi e le informazioni prodotte. Pioneer Investments è il marchio che contraddistingue le società di gestione del risparmio del Gruppo
UniCredit. Il comparto ed il benchmark, ove presente, sono riportati al lordo degli oneri fiscali. La performance del comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nel benchmark. I dettagli di portafoglio non
contemplano gli strumenti derivati eventualmente presenti.
††††3
“Crediamo che un portafoglio a reddito fisso
che includa un'ampia gamma di settori
possa generare rendimenti interessanti
rispetto ad un portafoglio obbligazionario
focalizzato sui titoli di alta qualità, senza
tuttavia aggiungere eccessiva volatilità”.