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Dati al
30.11.2012
FOCUSINVEST PLUS Linea Prudente
CARTA D'IDENTITA'
Tipologia del
portafoglio
Benchmark
Obiettivo
Orizzonte Temporale
Kilovar5
Duration (in anni)
Livello di rischio
Linea bilanciata
PERFORMANCE
40% JP Morgan Cash Euro
Currency 6mm, 40% Lehman
Euro Aggregate, 20% MSCI
Europe
Salvaguardia del capitale nel
medio periodo perseguendo
tutte le opportunità di
crescita e redditività offerte
da investimenti di natura
azionaria, obbligazionaria e
monetaria
Medio periodo
13
1.30
Medio-Basso
Andamento della gestione rispetto al benchmark
Base
11.11 = 100
UIltimo Mese
Da inizio anno
Ultimo anno
Gestione
0.91
9.43
11.84
Benchmark
0.91
7.27
9.14
RIPARTIZIONE PER CASA DI GESTIONE %
PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A.
83.9
ASSET ALLOCATION %
ALLIANZ PIMCO
5.0
Titoli / ETF
4.6
Obbligazionario
61.7
JO HAMBRO CAPITAL MANAGEMENT LTD
1.2
Obbligazionario TR
15.1
Altri
5.3
Azionario
23.2
COMMENTO MENSILE
RIPARTIZIONE DEL PORTAFOGLIO %
Obbligazioni Europa
La gestione ha evidenziato una performance positiva
nel corso del mese. I mercati finanziari hanno trovato
supporto nel ridimensionamento delle preoccupazioni
legate all’erogazione della nuova tranche di aiuti alla
Grecia e nella pubblicazione di dati macroeconomici
che evidenziano una stabilizzazione del ciclo globale.
L’accordo sulla Grecia, sebbene subordinato all’esito
del buyback del debito pubblico detenuto dal settore
privato, è stato interpretato come una testimonianza
della piena volontà delle autorità comunitarie di agire
per l’integrità dell’area Euro anche attraverso alcune
importanti concessioni per alleggerire gli oneri sui
prestiti già erogati. Tale contesto di riferimento ha
favorito la prosecuzione del calo degli spread dei paesi
periferici europei. Tra i paesi cosiddetti "core", la curva
dei rendimenti tedesca ha messo in evidenza un calo
dei rendimenti sulle scadenze a medio-lungo termine.
Con riferimento ai mercati azionari, gli indici europei
hanno proseguito il rialzo. Anche i mercati USA hanno
registrato performance positive, dopo la debolezza del
mese precedente, sostenuti da dati macroeconomici
confortanti. Positiva la dinamica dei mercati azionari
emergenti.
63.0
Obbligazioni Internazionali
1.1
Azioni Europa
17.0
Azioni Mercati Emergenti
0.7
Flessibile
18.2
IL PORTAFOGLIO %
Pioneer Funds - Euro Short-Term H
Obbligazioni Europa
20.8
Pioneer S.F. - Tactical Allocation Bond Fund-H
Flessibile
12.8
Pioneer Funds - Euro Cash Plus H
Obbligazioni Europa
12.3
Pioneer Funds - Euro Liquidity H
Obbligazioni Europa
11.5
Pioneer Funds - Euro Corporate Bond H
Obbligazioni Europa
6.3
Pioneer S.F. - Tactical Allocation Fund H
Flessibile
5.5
Allianz PIMCO PFANDBRIEF
Obbligazioni Europa
5.0
Pioneer Funds - European Research H
Azioni Europa
4.9
ISHARES MARKIT IBOXX EU CV B (BORSA ITALIA LIST)
Obbligazioni Europa
Altri
3.9
17.0
Documento ad esclusivo uso interno. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La scheda si riferisce al modello sottostante alle singole gestioni
individuali. La performance della linea è al lordo della tassazione e delle commissioni esplicite ed al netto delle commissioni implicite sui fondi che la
compongono. La performance del benchmerk (se previsto) è al lordo della tassazione e di qualunque commissione. Sono considerati “non Investment Grade”
tutti i titoli con rating inferiore a BBB-. I dettagli di portafoglio includono i soli strumenti derivati eventualmente presenti nei fondi di Pioneer Investments dedicati
all'asset allocation tattica (Pioneer S.F. - Tactical Allocation Fund, Pioneer S.F. - Tactical Allocation Bond Fund e Pioneer S.F. - Dynamic Allocation Fund).