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QuadriviocedeFineSoundsaLBOFranceeYarpa
Ilgruppoleadermondialenell’audiodialtagammaconimarchiSonusFaber,McIntosch,Wadiae
AudioResearchhasuperatogli80milionididollaridifatturatoecontinuailpercorsodicrescita
Quadrivio ha chiuso ieri il processo di valorizzazione della partecipata Fine Sounds cedendo il 100% del Gruppo a LBO France e
Yarpa,chehannoconclusoilloroquintoinvestimentocomune.
L’operazione,inunschemadiManagementBuyOut,vedeilcoinvolgimentodelmanagementchehannodecisodire-investirele
loro quote e che resteranno a gestire il Gruppo mantenendo le unità produttive oggi possedute in Italia e negli Stati Uniti e
proseguendonelprogettodisviluppoediinternazionalizzazione.
Al termine delle numerose trattative, attivate dalla fine del 2013 la scelta di Quadrivio è caduta su LBO France e Yarpa, che
agirannoincontinuitàconquantorealizzatofinoadoggiinterminidisviluppoed’internazionalizzazionedelGruppochevantaun
fatturatorealizzatoperoltreil70%fuoridall’Europa,focalizzatoprevalentementeinUSAeAsia.
FineSoundsèungruppochecontrollacinquesocietàcheoperanonelmercatoAudioHighEnd.LesocietàdelGruppo(McIntosh,
Sonus Faber, Audio Research, Sumiko, Wadia) si caratterizzano per elettroniche sofisticate, tecnologia all’avanguardia, design
raffinatoematerialidialtissimaqualità,conbrandriconosciutialivellomondiale.
Il gruppo è stato creato negli anni da Quadrivio, attraverso un processo di ricerca, negoziazione e integrazioni di società
complementari:ilprimoinvestimentorisaleal2007conl’acquisizionediunasocietàitalianadiVicenza,SonusFaber,specializzata
neldesigneproduzionedicasseacustichedilusso.
NegliannisuccessiviilteamdiQuadriviohaguidatolacrescitadellapartecipatatramitel’acquisizionediquattrosocietàamericane
complementariaquellaitalianarealizzandocosìilprimooperatorenelsegmentodeiprodottiPremium.Ilpercorsodicrescitadel
gruppoFineSoundshavistoilfatturato,graziealconsolidamentodellaposizionedeimarchinegliStatiUnitieinAsia,passare,in
pochianni,da$10mlna$80mln,permettendoglicosìdidiventareleaderdimercatonelsegmentodiriferimento.
Alessandro Binello e Walter Ricciotti, rispettivamente Presidente ed Amministratore Delegato di Quadrivio SGR, hanno così
commentatol’operazione:
“Siamo molto soddisfatti del percorso compiuto dalla società che è passata da essere una piccola realtà focalizzata
prevalentementeinItaliaaessereunimportantegruppoglobalegrazieall’acquisizioned’importantimarchiamericani.”
“Siamo,inoltre,moltoorgogliosidelmodoincuiFineSoundsoperasuimercatidituttoilmondo.Questoèunottimoesempiodi
comeun’impresaitaliana,leaderinunsettoredinicchia,possacresceregrazieadunaforteinternazionalizzazionecoordinatadaun
operatorefinanziarioche,oltreamettereadisposizioneicapitalinecessariperlacrescita,haguidatoattivamentelastrategiadi
sviluppotramiteoperazionidibuyandbuild.”
Philippe Guerin e Roberto d’Angelo rispettivamente Partner di LBO France e Amministratore Delegato di Yarpa, hanno così
commentatol’operazione:
“L’acquisizionediFineSoundsciconsentediporrelebasiperlacreazionediunGruppointernazionaleoperanteinunsettoreche
presentagrandiopportunitàdisvilupposiaperlineeinterneattraversolacoperturadisempremaggiorisegmentidimercato,che
attraversoacquisizionimiratechepermetterannoilcompletamentodellagammadiprodottiofferti.ConquestaacquisizioneLBO
FranceeYarpacontinuanonellalorostrategiadiacquisizionediPMIItalianeconelevatopotenzialedisviluppomettendoasegnola
loroquartaoperazioneintreannidiattivitàcongiuntasulmercatoitaliano.”.
MauroGrange,AmministratoreDelegatodelGruppoFineSounds,hacosìcommentatol’operazione:
“ConQuadriviolasocietàhaavviatounprocessodiinternazionalizzazionegrazieancheallequattroacquisizioniconclusenegliStati
Uniti.Ora,grazieallapartnershipconLBOeYarpaintendiamorealizzareinostriulterioripianidisviluppoperaccelerarelacrescita
suunmercatosemprepiùglobaleeconsolidarelanostraleadershipsulmercatodell’high-endaudio”
Advisordell’operazioneperQuadriviosonostatiRothschild,lostudiolegalePedersolieAssociati,Lindquist&Vennumperlaparte
legaleamericanaeZulliTabanellieAssociatiperletematichedicaratterefiscale.
LBOFranceeYarpasonostatisupportatadaNCTMeMorrison&FoersterperlapartelegaleefiscaleedaDeloitteperlaparte
finanziaria.
QuadrivioSGR
QuadrivioSGR,guidatadaAlessandroBinello(Presidente)eWalterRicciotti(AmministratoreDelegato),fapartedelGruppo
Quadrivio,unodeimaggiorioperatoriinItaliaattivoneisettoridelPrivateEquity,VentureCapital,Energy,FundofFundse
RealEstate,conoltreunmiliardodieurodiAssetsunderManagement.
Il Gruppo si avvale dell’esperienza di sessanta professionisti di cui quarantacinque nei team d’investimento dedicati alle
singole aree di business (gestendo undici fondi e tre mandati di advisory) e quindici nelle funzioni corporate dedicate a
compliance,riskmanagement,antiriciclaggio,legale,investorrelationseamministrazione,finanzaecontrollo.
Afine2013laSGRhaavviatolaraccoltadiduenuovifondi:unodedicatoalventurecapitalperinvestimentiinstartuptecnologiche
einnovativenelsettorelifesciencesel’altrofocalizzatosulcleanenergyperinvestimentiinimpiantidiproduzionedienergiada
fontirinnovabili.
AogginelportafogliodeifondidiprivateequitydiQuadriviosonopresenti:
-
Emmeci,leadermondialeneimacchinariperlaproduzioneautomatizzatadiscatoleincartonerigido;
RGI,societàleadernelsettoredelsoftwareperleassicurazioni;
Sebeto,catenanelsettoredellaristorazioneconimarchiRossopomodoro,AnemaeCozze,RossosaporeeHam;
E-Work,societàoperantenelsettoredellavorointerinale;
Pittarello,unadellepiùimportantirealtànelladistribuzioneretailnelsettoredellecalzature;
BimboStore,catenadistributivaleaderneiprodottiperlaprimainfanzia;
RaviolificioLoScoiattolo,terzoproduttoreinItaliaconun’importantepresenzaall’esteronelsettoredellapastafrescalisciae
ripiena;
SubaSeeds,gruppoattivonellaproduzioneecommercializzazionedisementiperortive;
FornoD'Asolo,leaderItalianonellacroissanteriaeprodottidaforno.
LBO France è una dei principali società di gestione europee con 4 Miliardi di Euro di Asset Under Management in Private
EquityeRealEstateèpresentein3areedibusinessLeveragedBuyOut(attraversoiFondiWhiteKnighteHexagone),Real
Estate(attraversoifondiWhiteSotneeLapillus)eCredito(attraversoifondiAltercap).
LBOFrancecontauneffettivodioltre45dipendentiedilcapitaledellasocietàèdetenutodaiPartnerchesonoincaricadal
1998.
LBO France mette a disposizione delle società acquisite le competenze e le risorse finanziarie a sostegno del loro sviluppo
attraversoprocessidicrescitaorganicaovveromedianteacquisizionioancoraattraversoilmiglioramentodeiprocessi.
YarpaèunaholdingdipartecipazioniattivanellagestionediFondidiFondiattraversolacontrollataYarpaInvestimentiSGR
conassetingestioneperquasi200milionidiEuroenellagestionedioperazionidiPrivateEquityinItaliainjointventurecon
LBOFrance.
YarpahaunapprocciohandsonnellagestionedelleoperazionidiPrivateEquityconunacaratterizzazioneindustrialeedun
holding period normalmente superiore a 5/7 anni. Tale approccio deriva anche dalla sua composizione azionaria tra cui
l’azionista di riferimento Vittoria Assicurazioni e alcune famiglie imprenditoriali genovesi (Messina-Gais, Gavarone-Delle
Piane,Bisagno-Zanetti,Passadore,eAzzoaglio),oltrelastessaLBOFrance.
YarpaedLBOFrancehannoeffettuato5operazionidiacquisizioneinItalianelcorsodegliultimi3anni.
FineSounds
Gruppo operante nei prodotti audio hi-end nato da un processo di buy-and-build gestito da Quadrivio negli ultimi sette anni. Il
primoinvestimentonel2007hariguardatol’acquisizionedellasocietàvicentinaSonusFaber,fondatanel1983especializzatanel
designenellaproduzionedicasseacustichedilusso.Nel2008èiniziatoilpercorsod’internazionalizzazioneconl’investimentoin
Audio Research, società americana (Plymouth, Minnesota) fondata nel 1970 attiva negli amplificatori di alta gamma,
prevalentemente a valvole. Nel 2010 si è proseguito con l’acquisizione di Wadia, azienda americana (Saline, Michigan) dal 1988
produttricediriproduttoriaudiodigitaliadalteprestazioni.Nel2011sièproseguitoconl’investimentoinSumiko,distributoredi
prodottiaudioperl’AmericasettentrionaleeCanada,fondatanel1982aBerkeley(California).Ilpercorsodisviluppoèculminato
nel2012conl’acquisizionediMcIntosh,societàfondatanel1949aBinghamton(NewYork)attivaneldesignenellarealizzazionedi
prodottiaudiodialtissimagamma.
Perinfo:FedericoBanfiMobile:+393355447377Email:[email protected]