Internalizzatore Sistematico gestito da Banca Akros S.p.A.

Internalizzatore Sistematico gestito da
Banca Akros S.p.A.
Al fine di migliorare il grado di liquidità dei prestiti obbligazionari emessi e/o
collocati dalle Banche del Gruppo BPM, e consentire al cliente di smobilizzare le
proprie posizioni prima della loro scadenza naturale, la Banca ha aderito al
sistema d’Internalizzatore Sistematico gestito da Banca Akros, la cui attività di
negoziazione ha preso avvio a partire dal 24.05.2010 ed è svolta ai sensi
dell’articolo 78 del Testo Unico della Finanza (“TUF”) e degli articoli 21 e 33 del
Regolamento adottato con delibera CONSOB n. 16191 del 29 ottobre 2007 ed
aggiornato con delibera n. 18214 del 9 maggio 2012 (“Regolamento Mercati”).
Per Internalizzatore Sistematico si intende un intermediario che in modo
organizzato, frequente e sistematico negozia per conto proprio, eseguendo gli
ordini dei clienti al di fuori di un mercato regolamentato o di un sistema
multilaterale di negoziazione. Gli Internalizzatori Sistematici costituiscono, nello
schema operativo definito dalla Direttiva MiFID, dei sistemi di negoziazione di tipo
bilaterale alternativi ai mercati regolamentati e ai sistemi multilaterale di
negoziazione.
L’internalizzatore Sistematico di Banca Akros è la sede di negoziazione sulla quale
quest’ultima assume l’impegno di garantire, in via continuativa, proposte di
negoziazione in acquisto e/o in vendita per i prestiti obbligazionari collocati dalle
Banche commerciali del Gruppo BPM, garantendone di fatto il pronto smobilizzo
delle posizioni (di norma entro 3 giorni lavorativi) a condizioni di prezzo
significative.
Sull’Internalizzatore Sistematico sono negoziati i prestiti obbligazionari emessi e/o
collocati dalle Banche del Gruppo BPM a partire dal 31° giorno successivo alla
data di regolamento delle obbligazioni o, in caso di emissione composta da più
tranches, a partire dall’ultima data di regolamento.
Sono escluse dal perimetro di trattazione dell’Internalizzatore Sistematico le
obbligazioni per le quali è già prevista la quotazione su un mercato
regolamentato o su un sistema multilaterale di negoziazione (es. EuroTLX) o quelle
che non sono previste dal Regolamento dell’Internalizzatore Sistematico (ad
esempio le obbligazioni perpetual e subordinate).
Le quantità (in acquisto e, laddove disponibili, anche in vendita) rivestono
dimensioni tipicamente “al dettaglio”, in sintonia con il target di clientela cui sono
rivolte.
Gli orari di negoziazione sull'Internalizzatore Sistematico intercorrono dalle 8:30 alle
17:30; i prezzi e le quantità esposti sono irrevocabili ("a fermo").
Il prezzo di riacquisto (prezzo denaro) e quello di vendita (prezzo lettera) sono
definiti da Banca Akros S.p.A. applicando al fair market value (come di seguito
definito) dello strumento un margine rispettivamente in riduzione (spread denaro)
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e in aumento (spread lettera) del fair value stesso. Lo spread massimo denarolettera è pari a 0,5% per le obbligazioni "plain vanilla" ed a 1,5% per le obbligazioni
"strutturate". Lo spread rispetto al fair value rappresenta il corrispettivo del servizio.
Per "fair market value" si intende una stima del valore delle Obbligazioni realizzata
da Banca Akros S.p.A., mediante metodologie riconosciute e diffuse sul mercato,
proporzionate alla complessità dei prodotti e coerenti con quelle utilizzate dalla
stessa per la valutazione del portafoglio titoli di proprietà. Ai fini di tale stima, la
componente obbligazionaria è valutata attualizzando i flussi di casa sulla base
della curva dei tassi swap in euro. Laddove la durata residua sia inferiore a un
anno, l’attualizzazione avviene utilizzando la curva euribor. I tassi di attualizzazione
utilizzati per la definizione del fair market value sono rettificati utilizzando lo spread
implicito che riflette il merito di credito dell'emittente La componente derivativa è
invece valutata mediante modelli finanziari che variano in base al tipo di opzione
implicita.
Per avere informazioni sui prezzi e le quantità disponibili si prega di rivolgersi alla
propria Agenzia di riferimento, ovvero consultare il sito dispositivo
www.bpmbanking.it. Informazioni sui contratti conclusi dall'Internalizzatore
Sistematico (trasparenza post negoziazione), oltre che tramite la propria Agenzia
di riferimento, possono essere visualizzate all’indirizzo internet ad accesso libero
http://web.bancaakros.it/pttbondIS.
Per visualizzare la tabella dei titoli aggiornati ammessi alla negoziazione
sull'Internalizzatore Sistematico di Banca Akros S.p.A. si riporta il link a cui collegarsi:
http://www.bancaakros.it/menu-prodotti/internalizzatore-sistematico/elenco-titoliakis.aspx
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