daily - MPS Capital Services Banca per le Imprese

DAILY
15 aprile 2013
Cina: Pil primo trimestre sotto le attese
Punti Principali
Tassi – Italia: inizia oggi il collocamento del Btp Italia
Valute- Yen: in apprezzamento durante la notte
Commodity: forti vendite sui metalli preziosi
Azionario- Listini asiatici deboli dopo i dati cinesi
Principali indicatori
Ora
Paese
Dato
Cons
14:00
USA
Dati societari: Citigroup
14:45
EUR
Draghi (governatore BCE): discorso
Prec
16:00 USA
NAHB fid. costruttori APR
45
44
Eventi del giorno
Tassi & Congiuntura: la settimana in area Euro si è conclusa con
spread di Italia e Spagna poco variati in attesa delle decisioni del
ministri finanziari dell’area Euro. I ministri dell’Eurogruppo hanno dato
quindi il via libera all’Esm per l’approvazione entro il 24 aprile di un
programma di finanziamento da 10 Mld€, soggetto però anche al
contributo del Fmi. Infine i ministri si attendono la finalizzazione dei
negoziati tra Cipro e la Russia per la rinegoziazione del prestito russo
da 2,5 Mld€. La prima erogazione dell’Esm è attesa per metà maggio.
Il parlamento tedesco sarà chiamato probabilmente questa settimana
a votare sul piano cipriota. In relazione a Irlanda e Portogallo
Eurogruppo ed Ecofin hanno annunciato il raggiungimento di un
accordo di principio che prevede l’estensione della scadenza dei
rispettivi programmi di 7 anni. Il presidente della Bce al termine della
riunione dell’Eurogruppo ha ribadito che sono allo studio ipotesi per
fluidificare il meccanismo di trasmissione di fondi direttamente
all’economia reale, ma per fare questo serve la partecipazione di altri
attori come Bei, governi e banche centrali nazionali. Sul fronte unione
bancaria, è stato raggiunto l’accordo politico per dare il via libera al
trasferimento della vigilanza bancaria alla Bce. Rimangono però da
definire alcuni dettagli nei prossimi mesi. Secondo il quotidiano
spagnolo El Mundo il governo spagnolo si attende di ricevere due anni
in più per raggiungere il target del deficit/Pil al 3%, dal 2014 al 2016.
Per quest’anno è atteso un rapporto deficit/Pil del 6,5%. In Italia oggi
parte il collocamento del nuovo titolo Btp Italia. Negli Usa tassi di
mercato in calo soprattutto sul comparto decennale, con
un’accelerazione più evidente dopo la pubblicazione di dati macro
inferiori alle attese. Il riferimento è in particolare alle vendite al
dettaglio di marzo ed al dato preliminare della fiducia calcolata
dall’università del Michigan di aprile, ai minimi dallo scorso luglio. Il
ridimensionamento delle aspettative di crescita si sta riflettendo in un
calo delle aspettative di inflazione misurate dai titoli ad essa
indicizzata, raggiungendo sul comparto decennale il nuovo minimo
da novembre. Nel frattempo Rosengren, membro votante Fed, ha
dichiarato di essere più ottimista sulle prospettive economiche grazie
al miglioramento del mercato immobiliare. Tuttavia, pur essendo
pronto ad ipotizzare un rallentamento del piano di acquisti entro fine
anno, rimane ancora cauto in attesa di verificare lo stato di salute del
mercato del lavoro.
Valute: euro in lieve apprezzamento verso dollaro questa mattina
favorito dai dati macro cinesi sotto le attese. Per questa settimana la
resistenza più vicina si colloca in area 1,3150-1,32, mentre i supporti
passano da 1,30 e 1,2840. Secondo la CFTC, la scorsa settimana gli
speculatori hanno ridotto del 23% le posizioni nette in future che
puntano ad un apprezzamento del dollaro verso la moneta unica. I
dati cinesi hanno impattato anche sullo yen che durante la notte si è
apprezzato verso tutte le principali valute mondiali sulla scia del calo
dei listini azionari asiatici. Venerdì gli Usa, nel loro report semestrale
sulle valute, hanno dichiarato che il Tesoro farà pressione sul
Giappone per evitare che il paese svaluti il cambio per migliorare la
competitività. Ricordiamo che il 18 e 19 aprile è in programma il G20
dove il tema cambi sarà oggetto di discussione. Verso euro la
resistenza si colloca a 131, mentre il supporto più importante passa
da 127,50. Nuovo record da 19 anni dello yuan cinese verso dollaro
nonostante i segnali di rallentamento dalla Cina. Nel primo trimestre
il Pil è cresciuto meno delle attese attestandosi al 7,7% a/a dal 7,9%
del quarto trimestre. Il mercato si attendeva una lieve accelerazione
all’8%. Il dato è stato influenzato dai dati di marzo della produzione
industriale, investimenti e vendite al dettaglio tutti sotto consenso di
mercato. Il dato cinese ha impattato negativamente anche sul dollaro
australiano e neozelandese a causa delle possibili ripercussioni
commerciali tra i due paesi e la Cina.
Commodity: chiusura di settimana negativa per l’indice GSCI che si
è portato ai minimi dallo scorso luglio guidato dal ribasso dei metalli
preziosi e del comparto energetico. Tra le peggiori performance della
giornata troviamo l’argento (-4,9%) e l’oro (-4%). Gli investitori stanno
continuando a vendere l’ammontare detenuto tramite Etf: l’oro degli
etf mondiali è calato ai minimi da agosto 2012 guidato dal forte
ribasso di quello dello SPDR Gold Trust, il maggiore etf fisico al
mondo, sceso ai minimi dal maggio 2010. Il prezzo dell’oro è sceso ai
minimi dal luglio 2011 e stamani si attesta in prossimità dei
1450$/oncia dopo aver forato al ribasso venerdì il supporto collocato
poco sopra i 1500$. L’argento è sui minimi dal novembre 2010.
Giornata negativa anche per il petrolio penalizzato dai deludenti dati
macro Usa che potrebbero dar luogo ad una minore domanda in
futuro. Il Brent stamani si colloca poco sopra i 101$/barile. La scorsa
settimana si è conclusa anche con ribassi tra i metalli non ferrosi
guidati dal rame (-2,7%), mentre tra gli agricoli ci sono state alcune
commodity in controtendenza come il grano (+2,4%) ed il cacao
(+1,2%). Per finire in rialzo anche il gas naturale Usa (+2%).
A cura del team Market Strategy
MPS Capital Services
MPS CAPITAL SERVICES S.P.A. Sede Legale:Via Pancaldo, 4 - 50127 Firenze - Direzione Generale: Via Panciatichi, 48 - 50127 Firenze - www.mpscapitalservices.it - Tel. 055.24981 - Fax 055.240826 - Cap. Soc. €276.434.746,28 - Cod. Fisc.,P.IVA e N. Iscr. Reg. Imp. Di Firenze 00816350482
Società soggetta all'attività di direzione e coordinamento di Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. - Codice banca 10643.5 - Codice Gruppo 1030.6 - Aderente al Codice di comportamento del settore bancario e finanziario - Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo
Nazionale di Garanzia - Iscritta all'Albo delle Banche della Banca d'Italia n.4770
DAILY
Azionario: ultima seduta di settimana in Europa in cui gli operatori
hanno preferito prendere profitto dopo i forti guadagni delle sedute
precedenti. Particolarmente penalizzato il settore finanziario,
comunque principale beneficiario dei rialzi settimanali, ma anche il
comparto risorse di base in scia al forte calo delle materie prime
registrato dopo i deludenti dati macro Usa. La settimana si è conclusa
però in tono positivo per i listini europei con tutti i settori dello Stoxx
600 in rialzo, ad eccezione di quello auto. Tra i migliori indici, con
guadagni superiori al 3%, troviamo Ftsemib e Ibex, grazie al forte
peso della componente finanziaria al loro interno. La settimana si è
aperta con mercati in lieve rialzo. Negli Usa, i listini sono stati
penalizzati dai deludenti dati sul fronte dei consumi anche se i
principali indici hanno recuperato parte delle perdite di inizio seduta
nelle ultime ore di contrattazioni, chiudendo in lieve calo. Prosegue il
buon andamento del settore health care, uno dei migliori da inizio
anno, mentre sotto pressione, oltre al settore energetico e risorse di
base,è risultato anche quello finanziario. Le trimestrali di JPMorgan e
Wells Fargo sono state accolte negativamente dagli investitori
nonostante gli utili siano risultati sopra le attese. Le due società hanno
infatti evidenziato un calo dei ricavi ed un rallentamento nella crescita
del credito unito ad un deterioramento dei margini, fattori che hanno
pesato molto a giudizio degli investitori. I listini hanno comunque
chiuso una delle migliori settimane dell'anno, con gli indici S&P 500 e
Dow Jones che hanno registrato nuovi livelli record in prossimità di
area 1600 e 15000, rispettivamente. Sul fronte emergente, l’indice
MSCI riesce a chiudere la prima settimana positiva da oltre un mese
grazie soprattutto all’andamento positivo della maggior parte dei listini
asiatici, ad eccezione di quelle cinese e coreano. È‘ proseguito invece
nella seduta di venerdì il calo dell’indice russo MICEX, in ribasso per
la quarta settimana consecutiva a causa del calo del prezzo del
greggio. In mattinata andamento negativo per i listini asiatici dopo il
deludenti dati sul Pil cinese. In controtendenza si sta muovendo la
borsa indiana dopo il dato sull’inflazione di marzo risultato in marcato
rallentamento.
INFORMAZIONI DI STAMPA SU TITOLI
ENI – La società ha annunciato di essersi aggiudicata un nuovo
contratto di esplorazione Production Sharing Contract ("PSC") per
un'area di 662 Km2 nelle vicinanze del giacimento offshore di Kitan,
nel mare di Timor.
15 aprile 2013
sabato Pietro Salini ha detto che, con l'integrazione fra le due società
di costruzioni, punta a raddoppiare il fatturato nei prossimi tre anni e
ad aumentare la presenza sui mercati mondiali, in particolare Stati
Uniti, Australia e Sud America. Post fusione, ha detto Salini, il nuovo
gruppo potrebbe essere quotato su più listini, con Londra tra le
ipotesi.
LOTTOMATICA – Il dipartimento del Tesoro del New Jersey ha
selezionato una joint venture, di cui la controllata Gtech detiene il
41%, per la fornitura di servizi di marketing e vendita a favore della
New Jersey Lottery fino al 30 giugno 2029.
RCS – Oggi conference call e presentazione del piano industriale
2013-2015 dopo che il Cda ha approvato il bilancio 2012, in perdita
per 509,3 Mln€ dai -322 Mln€ del 2011, l'operazione di
rifinanziamento del debito bancario in scadenza per 575 Mln€ e lo
schema della proposta dell'aumento di capitale da 600 Mln€. Gli
azionisti vincolati nel patto di sindacato che sono pronti a sostenere
l'aumento di capitale da 400 Mln€ (prima tranche) rappresentano
circa il 44% del capitale della società editoriale. Sono pronti ad
aderire Mediobanca, Fiat, Intesa San Paolo, Fonsai, Pirelli, Mittel,
Sinpar ed Edison.
TELECOM ITALIA – Secondo quanto riportato da Reuters, Enrico
Cucchiani, C.E.O. di Intesa Sanpaolo azionista di Telco, ha detto
sabato che “l'interesse dei cinesi per Telecom è un'ipotesi da
esaminare con attenzione” e che “Quando si conosceranno i
contenuti bisognerà poi fare le valutazioni del caso”. Nel fine
settimana i giornali hanno sottolineato il nodo politico dell'operazione
legato allo scorporo della rete.
JP MORGAN – La banca statunitense ha registrato un utile netto in
aumento del 33%,pari a 6,53 Mld$ da 4,92 Mld$ dello stesso periodo
dell’anno precedente, nel primo trimestre dell’anno, battendo le
attese degli analisti. La società aumenterà il dividendo a 0,38$ per
azione, dai precedenti 0,30$, e prevede un buyback di azioni per 6
Mld$ nei prossimi 12 mesi.
Fonte: infoproviders
OVERVIEW DELLA SETTIMANA
FONDIARIA-SAI – La compagnia sarà un nuovo membro del
Europa: minute BoE (17 aprile) e discorso Draghi (oggi)
principale indice di borsa, FTSE MIB, a partire dal prossimo 17 Aprile,
sostituendo Impregilo. Il suo peso sarà molto simile a quello di
quest’ultima (0,33%), quindi non si attendono cambiamenti nei pesi
degli altri 39 costituenti.
USA: trimestrali e discorso di Yellen (vicepresidente Fed)
G 20 : giovedì e venerdi. Attesa discussione su andamento
valute
Emergenti: riunioni banca centrale Turchia (16 aprile) e
Brasile (17 aprile)
IMPREGILO – L'Opa lanciata dal gruppo Salini su Impregilo ha
ricevuto adesioni pari all'80,82% dell'offerta, portando il gruppo di
costruzioni romano all'86,3% del capitale. In un'intervista al Corriere di
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