programma MF - Attuariale.eu

Università degli Studi ‘La Sapienza’ di Roma
Facoltà di Economia
Anno accademico 2012-13
Corso di Matematica Finanziaria (Cfu 9/6)
II Canale (D-K)
Prof. Antonio Annibali
Programma del corso
Teoria dei regimi (leggi) finanziari
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Operazioni finanziarie e principio di equivalenza finanziaria
Leggi di capitalizzazione e di attualizzazione
Regime finanziario dell'interesse semplice e dello sconto razionale
Regime finanziario dello sconto commerciale e dell'interesse iperbolico
Regime finanziario dell'interesse composto e dello sconto composto
Confronto fra leggi finanziarie di regimi diversi
Leggi finanziarie scindibili e/o uniformi
Tassi equivalenti e tassi nominali
Tassi istantanei, forza di interesse e di sconto
Valutazioni a tasso variabile (costruzione di scenari finanziari)
Rendite certe e loro valutazione
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Valutazioni di rendite a rate costanti nel regime dell’interesse semplice
Valutazioni di rendite a rate costanti nel regime dello sconto commerciale
Valutazioni di rendite a rate costanti nel regime dell’interesse composto
Valutazioni di rendite a rate variabili nel regime dell’interesse composto
Problemi relativi alle rendite: ricerca della rata, della durata e del tasso
Valutazioni in scenari finanziari a tasso variabile
Rendite nel caso continuo
Ammortamento di prestiti indivisi
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Ammortamento a rimborso unico e ammortamento graduale
Ammortamento francese (a rate costanti posticipate)
Ammortamento italiano (a quote capitali costanti)
Ammortamento tedesco (con interessi anticipati)
Ammortamento americano (a due tassi)
Ammortamenti in scenari finanziari a tasso variabile
Valutazione di prestiti indivisi
Nuda proprietà e usufrutto: formula di Makeham
I
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Indice del grado di capitalizzazione di un’operazione finanziaria
Leasing
Ammortamento nel caso continuo
Valutazione di operazioni finanziarie
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Riserva retrospettiva e riserva prospettiva
Usufrutto e nuda proprieta’
Criteri di scelta tra investimenti certi: il Tasso Interno di Rendimento (TIR), il Valore
Attuale Netto (VAN) e il Tempo di Recupero del Capitale
Criteri di scelta tra investimenti aleatori
Ammortamento di prestiti divisi in titoli
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Ammortamento complessivo dalla parte dell’emittente
Ammortamento dal punto di vista degli obbligazionisti
Probabilità di circolazione e sorteggio di una obbligazione
Vita media di una obbligazione
Valutazione di obbligazioni con scadenza assegnata
Valutazione di obbligazioni con scadenza aleatoria (in base a sorteggio)
Tasso di rendimento di una obbligazione e tasso di costo del prestito
Ammortamento di prestiti irredimibili
Ammortamento di prestiti obbligazionari in scenari finanziari a tasso variabile
Argomenti (complementari) di finanza matematica
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Contratti, prezzi, tassi a pronti (spot) e tassi a termine (forward)
Struttura implicita dei prezzi e dei tassi
Indicatori di durata e di variabilità: stime delle variazioni dei prezzi
Scelte di portafoglio
Contratti derivati: contratti futures ed opzioni
Orario delle lezioni
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Aula 3 - Lunedi 16:00-18:00
Aula 3 - Giovedi 14:00-16:00
Aula 3 - Venerdi 16:00-18:00
II
Testi di riferimento
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A. Annibali - Lucidi sugli argomenti del corso (sito: www.attuariale.eu/MatFin/)
G. Ottaviani – Lezioni di matematica finanziaria – Ediz. Veschi
G.Ottaviani – Esercitazioni di matematica finanziaria – Ediz.Veschi
Testi di approfondimento
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E. Volpe - Lezioni di matematica finanziaria classica – Ediz. Cisu
E. Volpe - Lezioni di matematica finanziaria avanzata – Ediz. Cisu
E. Volpe, E. Cardona - Esercizi e problemi di matematica finanziaria – Ediz. Cisu
J. Janssen, R. Manca, E.Volpe – Finanza matematica – Ediz. Giappichelli
F. Cacciafesta – Lezioni di matematica finanziaria classica e moderna – Ediz. Giappichelli
F. Moriconi - Matematica finanziaria – Ediz. Il mulino
E. Castagnoli, L. Peccati – Matematica in azienda – Ediz. Egea
Testi elementari di introduzione
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C. Iodice – Compendio di matematica finanziaria (classica e moderna) – Ediz. Simone
L. Balma, D. Pedron – Matematica finanziaria – Ediz. Gli spilli Alpha test
Testi di consultazione
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R. Cacciafesta – Lezioni di matematica finanziaria – Ediz. Liguori
M. Trovato – Matematica Finanziaria – Ediz. EtasLibri
E. Levi – Corso di Matematica Finanziaria ed attuariale – Ediz. Giuffre’
G. Castellani, M. De Felice, F. Moriconi – Manuale di finanza (voll. 1, 2, 3) – Ediz. Il mulino
B. Legrand – Mastering in Dyalog Apl – Ediz. Dyalog Limited
U. Cherubini, G. Della Lunga – Matematica Finanziaria (Visual Basic) – Ediz. MacGraw-Hill
D.G. Luenberger – Finanza e investimenti – Ediz. Apogeo
R. Cesari, E. Susini – Introduzione alla finanza matematica – Ediz. McGraw-Hill
P. Bortot, U. Magnani, G. Olivieri & altri – Matematica Finanziaria – Ediz. Monduzzi
M. Micocci, G. B. Masala – Manuale di matematica finanziaria – Ediz. Carocci
E. Allevi, G. Bosi & altri – Matematica finanziaria ed attuariale – Ediz. Pearson
D. Ritelli – Matematica Finanziaria – Ediz. Esculapio
Testi di ulteriore approfondimento
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S. Kellison – Theory of interest – Ediz. McGraw-Hill
S. Benninga – Modelli finanziari (con Excel) – Ediz. McGraw-Hill
J. Hull - Opzioni, futures ed altri derivati – Ediz. Prentice-Hall/Sole 24 ore
E. Elton, M. Gruber, S. Brown, W. Goetzmann – Teorie di portafoglio e analisi degli
investimenti – Ediz. Apogeo
III