De Agostini Presentazione del Gruppo

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De Agostini
Presentazione del Gruppo
Luglio 2014
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De Agostini – Presentazione del Gruppo
Agenda
1.
La storia De Agostini: in continua evoluzione
2.
Struttura di Gruppo e corporate governance
3.
I settori
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La storia De Agostini: solide basi……
•  Nel 1901 Giovanni De Agostini fonda l’“Istituto Geografico De Agostini”, che
opera principalmente nel settore cartografico (mappe, atlanti, ecc.).
•  De Agostini diventa leader nelle enciclopedie a fascicoli, ponendo le basi per la
crescita dimensionale e lo sviluppo internazionale dell’azienda.
•  Sotto la guida di Achille e Adolfo Boroli, DeA diventa quindi prima il leader italiano e poi
internazionale nel settore “collezionabili” ed uno dei principali player mondiali nel
settore del “Direct Marketing”, attraverso la crescita organica e per linee esterne.
•  Nel 1997, Marco Drago assume la guida del Gruppo De Agostini, investe in altri
settori (es. SEAT Pagine Gialle) ed avvia un progetto di diversificazione settoriale del
Gruppo.
•  La struttura del Gruppo viene modificata e De Agostini S.p.A. diventa la società
holding.
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…per la diversificazione e l’internazionalizzazione
•  Nel 2002 il Gruppo acquista la maggioranza del capitale di Lottomatica, società
leader italiana nel settore Giochi e Servizi, detentrice della concessione per il gioco del
“Lotto”.
•  Nel 2003 il Gruppo acquista, in joint venture con il partner spagnolo Planeta, una quota
di controllo in Antena 3, una delle principali reti radio radio-televisive in Spagna.
•  Nello stesso anno De Agostini acquista il 100% di Toro Assicurazioni – una delle
principali compagnie assicurative italiane, poi quotata in Borsa nel 2005.
•  Nel 2006, Lottomatica acquista il 100% di Gtech. E’ la più grande operazione di
acquisizione di un target in USA da parte di una società italiana.
•  Inoltre, De Agostini conclude la cessione della propria quota di controllo in Toro
Assicurazioni e, per mantenere una esposizione al settore, acquista una quota di
minoranza in Assicurazioni Generali.
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini crea DeA Capital, la Sub-holding del Gruppo per gli
investimenti alternativi.
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2007-2014: ulteriore sviluppo e consolidamento
Editoriale
Media & Communication
•  Acquisizioni per rafforzare il polo dei libri
•  Acquisizioni e fusioni in Europa per sviluppare il
scolastici. Lancio del «network Kids», con
quattro canali TV digitali.
•  Riorganizzazione di De Agostini Editore e
razionalizzazione del portafoglio di business
settore della produzione di contenuti: lancio di
Zodiak Media
•  Fusione di Antena 3 con La Sexta. Il nuovo
gruppo, Atresmedia, include 8 canali TV
Investimenti Finanziari
Giochi e Servizi
•  Il piano di DeA Capital viene implementato
•  Acquisizioni nelle macchine da gioco e nel settore
attraverso l’acquisizione di partecipazioni
dirette e indirette nel private equity
•  Creazione di una piattaforma di alternative
asset management
•  Prima importante cessione a giugno 2014:
GdS
delle piattaforme per i new media
•  Rinnovo concessioni per le lotterie istantanee e
avvio del primo network di video-lotterie in Italia
•  Riorganizzazione e cambio nome in GTech
•  Accordo per acquisizione IGT (luglio 2014)
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De Agostini – Presentazione del Gruppo
Agenda
1.
La storia De Agostini: in continua evoluzione
2.
Struttura di Gruppo e corporate governance
3.
I settori
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De Agostini oggi
(*)
Famiglie Boroli
& Drago
~2.4% Ass. Generali
Editoriale
Media&Communication
Zodiak Media Group
(85.8%)
Publishing (partworks)
Direct Marketing
Atresmedia (20.9%)
Libri
Digitali
Giochi e servizi
Finanza
GTECH Group (59.5%)
DeA Capital (58.3%)
Lottomatica ITA
IDeA Capital Funds SGR
Americas
IDeA Fimit SGR (64.3%)
International
Innovation RE (96,3%)
Un’impresa a capitale familiare, attiva in tutto il mondo,
con ricavi per circa € 5 miliardi
* Struttura di Gruppo semplificata
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Crescita attraverso la diversificazione e l’internazionalizzazione
Ricavi per area geo
Portafoglio asset
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Corporate governance snella e orientamento al lungo termine
•  Forte enfasi al ruolo delle
partecipate, responsabili di
•  gestione operativa indipendente
•  Identificazione di opportunità di crescita
attraverso nuove combinazioni prodotto/
mercato o con l’M&A
•  Ruolo della holding DeA SpA
•  “guida e coordinamento” delle
partecipate
•  esercitato attraverso i propri
rappresentanti nei comitati esecutivi e
nei consigli di amministrazione
•  Il CdA di DeA fissa le linee
guida per lo sviluppo
strategico del gruppo:
•  creazione di valore in un orizzonte di
medio/lungo termine
•  esposizione ad un portafoglio
diversificato di attività, con forte
presenza internazionale
•  Struttura finanziaria ottimizzata a livello
di società operative
•  CdA: 13 membri, di cui 2 indipendenti
•  Presidente: Marco Drago; CEO : Lorenzo Pellicioli
•  DG: Paolo Ceretti
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De Agostini – Presentazione del Gruppo
Agenda
1.
La storia De Agostini: in continua evoluzione
2.
Struttura di Gruppo e corporate governance
3.
I settori
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Editoria: la tradizione De Agostini
•  De Agostini Editore controlla le attività
editoriali del Gruppo, presenti in 30 paesi,
con pubblicazioni in 13 lingue, ed
organizzate nelle seguenti
aree di
business: Partworks, Direct Marketing,
Libri, Digital De Agostini.
•  Partworks: comprende la creazione,
produzione e marketing di una serie di
pubblicazioni (guide, corsi, collezioni,
video) settimanali o bi-settimanali,
veicolate attraverso il canale edicole.
•  D i r e c t M a r k e t i n g : h a l e s t e s s e
caratteristiche di prodotto e frequenza del
Collezionabile, ma usa prevalentemente il
target marketing e le tecniche di vendita
per corrispondenza.
•  Libri: l’offerta spazia dai testi scolastici
per tutti i livelli (scuola primaria fino alla
secondaria superiore) ai libri illustrati, a
guide turistiche, atlanti e mappe.
Ricavi per 1 mld €
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Media & Communication: l’evoluzione
•  Il settore comprende le attività del Gruppo in
due aree: produzione e distribuzione di
contenuti per la televisione, i nuovi media e il
cinema e broadcasting.
•  Zodiak Media Group è una società leader,
tra le più innovative e creative al mondo,
nella produzione e distribuzione di contenuti
per la televisione e i nuovi media. Formata
da 45 marchi di successo, Zodiak, attraverso
le controllate è attiva in Regno Unito,
Francia, Italia, Spagna, Svezia, Danimarca,
Norvegia, Finlandia, Belgio, Paesi Bassi,
Russia, India, USA, Brasile, Messico,
Colombia.
•  Atresmedia, emittente radio-televisiva
nazionale spagnola quotata alla Borsa di
Madrid, della quale è detenuta una quota in
partnership con il socio spagnolo Planeta
Corporation, è co-leader del mercato
televisivo Spagnolo con uno share > 29% a
fine 2013, ed è inoltre leader nel settore
radiofonico (Onda Cero, Europa FM).
Ricavi consolidati
per 0.6 mld €
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Zodiak Media Group: un nuovo leader nella produzione di contenuti
•  Progetto realizzato dal 2007 attraverso
l’acquisizione di leader sui mercati locali,
quali Magnolia, Marathon, Zodiak TV, RDF.
•  Fase 2: raggiunta una più completa
integrazione, mantenendo al tempo stesso
la presenza ed autonomia locale
Forte presenza in Europa, espansione
verso US e mercati emergenti
•  ZMG vanta un catalogo con circa 20,000 ore
di contenuti di tutti i generi: Factual,
Entertainment, Reality, Game-show, Lifestyle,
Documentari, Talk-show, Sceneggiati,
Animazione, Commedia, Bambini e Film.
•  ZMG è il 3°player del settore in Europa,
dopo Endemol e Fremantle
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Gaming & Services: un settore ‘core’ nel nostro portafoglio
•  GTech Group, ex Lottomatica, è una società
leader nel mercato dei giochi e servizi correlati
ed è quotata alla Borsa di Milano.
•  A luglio 2014 Gtech ha annunciato un accordo
per l’acquisizione di IGT, il fornitore #1 al
mondo di macchine per i casinò e leader
mondiale nelle macchine per gaming. La fusione
creerà la prima società al mondo totalmente
integrata nel settore giochi
•  De Agostini S.p.A. controlla GTech con una quota
di maggioranza assoluta (ca. 59%).
•  La società rappresentava oltre il 50% del
portafoglio investimenti di De Agostini a
fine 2013.
•  Crescita responsabile. GTech promuove una
crescita responsabile del gioco, condanna le
abitudini irresponsabili ed i comportamenti
compulsivi. La Società ha ottenuto la massima
certificazione internazionale di conformità agli
standard di gioco responsabile.
KEY FINANCIALS
€ mln
Ricavi
EBITDA
Posizione Fin. Netta
2013
3063
1037
-2,507
2012
3076
1032
-2,546
2011
2974
970
-2,726
2010
2314
812
-2,960
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Gaming & Services: da locali a globali, e il progetto continua…
Jul-10
First Italian
VLT network
deployment
Aug-08
UK/Camelot
contract award
Jul-04
Italian AWP
concession
award
Jun-04
Italian S&W
concession
award
Mar-07
Italian
Sports Betting
concession
award
Sept-10
Illinois Lottery
private manager
award
Oct-12
Indiana Lottery
private manager
award
Jan-13
Reorganization
and name
change to
GTech
Mar-09
NY contract
award
Aug-06
GTECH
acquisition
Dec-08
Interactive
gaming
license in
Italy
Oct-09
Spain/ONCE
contract award
Jul-14
Agreement
to acquire
IGT (US)
Jul-10
Italian S&W
concession
renewal
Ricavi consolidati (€m)
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Finanza: DeA Capital
•  Veicolo di investimento quotato alla Borsa di Milano (ticker
“DEA”) con un portafoglio investimenti di circa 800 milioni di
€, attraverso il quale il Gruppo De Agostini fa investimenti
in private equity e gestisce la sua presenza nel settore
dell’alternative asset management.
Investimenti di Private Equity:
•  43% di Santè S.A., azionista di controllo di Générale de
Santé, leader in Francia nella sanità privata con un network
di 75 cliniche. Nel giugno 2014 è stato annunciato l’accordo
per la cessione della partecipazione a Ramsay HC e Predica;
•  17% di un consorzio guidato da BC Partners, che possiede
l’80,5% di Migros (leader turco del food retail);
•  Investimento nei fondi PE gestiti da IDeA Capital Funds.
Alternative Asset management:
•  IDeA Fimit, la SGR di DeA Capital nel Real estate asset
management;
•  IDeA Capital Funds, la SGR di DeA Capital nel Private
Equity fund management che gestisce sia fondi di fondi sia
fondi tematici, con AuM di circa 1.3 mld di Euro;
•  Innovation Real Estate, costituita nel 2012 è già uno dei
principali operatori italiani nei servizi immobiliari (property
mgmt, facility mgmt, project mgmt, agency).
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Real Estate Asset Management: IDeA FIMIT è leader nei fondi immobiliari
9.2 mld €
AuM
# 1 in
Italia
21% mkt
share
32
fondi
fees 2013
65 mln €
•  A ottobre 2011, una fusione ha creato il più grande operatore Italiano nella gestione dei fondi
immobiliari, con un portafoglio di elevata qualità, che investe nelle principali città Italiane
e prevalentemente in uffici (oltre il 70% del totale)
•  Azionisti: DeA Capital controlla il 64,3% di IDeA FIMIT. Gli altri azionisti di IDeA Fimit sono
alcuni tra i maggiori enti previdenziali Italiani
•  Una base investitori diversificata: oltre 80 investitori istituzionali, 70.000 investitori retail.
Fondi pensione, Casse previdenziali e altre istituzioni pesano per oltre l’80% degli AuM.
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Finanza: Assicurazioni Generali
•  Nel Dicembre 2006 De Agostini ha acquistato una quota del 2% di Assicurazioni Generali,
uno dei principali gruppi assicurativi in Europa. La partecipazione è successivamente
aumentata fino all’attuale 2,43%, inclusa la quota detenuta da B&D Holding.
•  Generali opera in oltre 60 Paesi, con una solida posizione in Europa Occidentale e una
presenza crescente nell’Europa dell’Est e in Asia. Nel 2013 il gruppo ha realizzato € 66 mld di
premi lordi, di cui € 45 mld nel ramo Vita (30% in Italia) e 21 mld nel ramo Danni (30% in
Italia). Alla fine del 2013 gli asset gestiti dal gruppo Generali erano pari a € 508 mld.
•  È un investimento finanziario con orizzonte di medio-lungo termine, realizzato con
l’obiettivo di mantenere una presenza nel settore assicurativo, dopo la cessione di Toro.
•  De Agostini, come azionista, è pronto a sostenere tutte le decisioni che assicurino la
realizzazione in Generali di un sistema moderno e trasparente di governance, che dia benefici
a tutti gli azionisti in termini di valore.
•  Il CEO di De Agostini SpA, Lorenzo Pellicioli è membro indipendente del Consiglio di
Amministrazione di Generali.
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