Theme Certificates ABN AMRO sull`acqua.

Theme Certificates
ABN AMRO
sull’acqua.
L’acqua.
L’INNOVAZIONE SEMPLICE
AL SERVIZIO DEGLI INVESTITORI.
Risorsa preziosa perché
indispensabile.
ABN AMRO conferma ancora una volta la sua
capacità di innovazione finanziaria attraverso
l’emissione di Certificates legati ai settori e ai
temi più caldi dei mercati mondiali: dall’acqua
alle energie alternative all’India.
I Certificates sono strumenti semplici che
replicano la performance di un indice composto
da azioni o materie prime e calcolato da un
ente indipendente e autorevole, quale S&P
o Euronext.
Tutti i Certificates ABN AMRO sono quotati
in Borsa Italiana, con la garanzia di massima
trasparenza e facilità di negoziazione.
Per pochi: solo l’1% delle risorse di acque
mondiali è disponibile come potabile; nei
prossimi 20 anni, un terzo della popolazione
mondiale potrebbe non averne accesso.
Domanda in aumento: il maggior utilizzo
dell’acqua arriva dal settore agricolo che
necessita di circa il 70% delle risorse
disponibili, con una tendenza in aumento a
seguito dei recenti shock naturali (1).
Necessità di interventi: l’aumento degli
investimenti è stimato tra 75 e 180 miliardi
di Dollari entro il 2025 (2) e riguarda la raccolta
ed immagazzinamento dell’acqua, la gestione
dell’offerta, la richiesta dei paesi emergenti
di nuove costruzioni, la disponibilità degli
acquedotti (si pensi che città come Londra
o Shanghai subiscono una perdita dalle
condutture di almeno il 50% di acqua potabile,
incrementandone la scarsità).
(1) Das Zertifikate-Journal: “Blues Gold verspricht sprudelnde Gewinne”, 15/2005
(2) Water economy iniziative North Rhine Westphalia, Country Research China, 27.08.2004
I Theme Certificates sull’acqua.
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Per cogliere le opportunità del settore, ABN AMRO ha introdotto per la prima volta sul mercato
italiano i Theme Certificates sull’acqua, strumenti finanziari che replicano, senza effetto leva,
l’andamento del S&P Custom/ABN AMRO Total Return Water Stocks Index®.
Sono 10 le azioni che compongono l’indice e sono scelte tra gli operatori nel campo di servizi
legati all’acqua secondo i seguenti 5 criteri.
Capitalizzazione di Borsa di almeno 500 milioni di Dollari americani, per eliminare le piccole e
medie imprese soggette a forte volatilità e quindi rischiosità del mercato.
Consenso dato da almeno 50% analisti e positivo (ossia almeno il 50% di tutti gli analisti ha
fornito una valutazione pubblicata da Bloomberg come “HOLD” oppure “BUY”).
Almeno il 45% dei proventi delle società derivanti da prodotti e servizi legati all’acqua. Solo le
società Suez e RWE AG che generano profitti dedicati inferiori al 45% sono inclusi nell’indice
data la loro importanza nel settore.
Reinvestimento dei dividendi distribuiti dalle società componenti l’indice.
Ribilanciamento nel mese di ottobre di ogni anno al fine di mantenere inalterato al 10% il peso
di ogni società componente l’indice.
In ogni momento il prezzo dei Theme Certificates è derivato dall’indice sottostante. Di conseguenza, durante la vita dei Theme Certificates ed a scadenza il loro valore è pari a:
100 EURO x
INDICE(t) FX(i)
x
- Commissione
INDICE(i) FX(t)
dove:
> INDICE(t) è il livello corrente, ovvero - nel caso di esercizio alla scadenza - il prezzo di chiusura,
dell’indice nel pertinente giorno di rilevazione;
> FX(i) è il tasso di cambio rilevato al FIXING BCE nel giorno del pricing (ossia il tasso di cambio iniziale);
> FX(t) è il tasso di cambio corrente, ovvero - nel caso di esercizio alla scadenza - il FIXING BCE,
del pertinente giorno di rilevazione;
> INDICE(i) è il livello dell’indice nel giorno del pricing (ossia il livello iniziale dell’indice);
> Commissione è la commissione annuale di gestione pari ad 1,5 Euro per ogni Theme Certificate
ed è calcolata solo in relazione ai giorni di effettivo mantenimento in portafoglio degli strumenti.
Il rischio di questi strumenti è assimilabile a quello di un investimento azionario.
S&P Custom/ABN AMRO Total R eturn Water S tocks Index®
S&P 500
Fonte: Bloomberg.
DJ E urostoxx 50
160%
150%
140%
130%
120%
110%
100%
90%
Ott-05
Gen-06
A pr
Lug
O tt
Gen-07
Esempio.
Supponiamo di voler acquistare i Theme Certificates sull’acqua ad un prezzo di 100 Euro ciascuno,
commissione annuale di gestione pari ad 1,5 Euro per certificato e tasso di cambio EUR/USD pari
ad 1,28. Dopo sei mesi, si decide di vendere i Theme Certificates. Se la performance dell’indice
sottostante dovesse essere pari al 20%, a parità di tasso di cambio EUR/USD, il valore del singolo
Theme Certificate sarà di 119,25 Euro, con un guadagno pari al 19,25%. Il valore di rimborso del
Theme Certificate già tiene in considerazione l’incidenza giornaliera della commissione di gestione
sull’indice pari a 0,75 Euro.
Vantaggi dei Theme Certificates sull’acqua.
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Performance legata ad un indice creato ad hoc, calcolato in modo indipendente e trasparente.
Investimento minimo contenuto, pari ad 1 Theme Certificate.
Quotazione in Borsa Italiana.
Liquidità garantita dall’emittente, sempre presente in Borsa con proposte in acquisto e in vendita
che si aggiungono a quelle degli altri investitori.
Nessuna commissione di entrata o di uscita.
Tassazione analoga a quella azionaria. Possibilità di compensare pregresse minusvalenze.
Reinvestimento automatico dei dividendi nell’indice sottostante.
Diversificazione di portafoglio.
Modalità di negoziazione dei Theme Certificates sull’acqua.
> I Theme Certificates ABN AMRO sull’acqua sono quotati in Borsa Italiana sul segmento
Investment Certificates A del mercato SeDex dalle 09:05 alle 17:25. Non è previsto il meccanismo dell’asta di apertura/chiusura.
> Acquistabili e rivendibili presso tutti gli intermediari finanziari (sportello, telefono, Internet,
promotori) comunicando il codice ISIN.
Caratteristiche dei Theme Certificates
sull’acqua.
Data di emissione:
25.05.2006
Denominazione estesa:
THEME Certificates S&P Custom/ABN AMRO Total Return Water Stocks Index ®
Emittente: ABN AMRO Bank N.V.
Sponsor:
S&P
Indice:
S&P Custom/ABN AMRO Total Return Water Stocks Index® (di seguito “ABN WATER”)
Composizione dell’indice
al 09.02.2007:
Veolia Environnement (Francia)
Pennon Group PLC (Gran Bretagna)
Northumbrian Water Group PLC (Gran Bretagna)
Geberit AG-REG (Svizzera)
Pentair INC (USA)
Aqua America INC (USA)
Idex CORP (USA)
Suez SA (Francia)
Companhia de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo (Brasile)
Severn Trent (Gran Bretagna)
Peso iniziale singole azioni:
10%
Valuta indice:
Dollaro americano
Valuta Theme Certificate:
Euro
Valore nominale:
100 Euro
Prezzo di emissione:
100 Euro
Valore indice all’emissione:
120,268615 Dollari americani
Valore cambio Euro/Dollaro
all’emissione:
1,2755
Scadenza:
20.05.2011
Codice ISIN:
NL0000019735
ValoreTheme Certificate:
Il valore del Theme Certificate sarà calcolato in Euro attraverso la seguente formula:
100 EURO x
dove:
>ABN WATER(t) è il livello corrente, ovvero - nel caso di esercizio
alla scadenza - il prezzo di chiusura, dell’indice nel pertinente giorno di rilevazione
>FX(i) è il tasso di cambio rilevato al FIXING BCE nel giorno del pricing (ossia il tasso di cambio iniziale)
>FX(t) è il tasso di cambio corrente, ovvero - nel caso di esercizio alla scadenza - il FIXING BCE,
del pertinente giorno di rilevazione
>ABN WATER(i) è il livello dell’indice nel giorno del pricing (ossia il livello iniziale dell’indice)
>Commissione è la commissione annuale di gestione pari ad 1,5 Euro per ogni Theme Certificate
ed è calcolata solo in relazione ai giorni di effettivo mantenimento in portafoglio degli strumenti
Commissione indice:
1,5 Euro all’anno per ogni Theme Certificate
La commissione sull’indice verrà calcolata giornalmente con la seguente formula:
100 x 1,5% x D(t)
365
dove:
D(t) è il numero di giorni di detenzione del Theme Certificate
Tipologia di rischio:
Assimilabile a quello di un investimento azionario
ABN WATER(t) x FX(i) - Commissione
ABN WATER(i) FX(t)
WAT 017 02.2007
Per maggiori informazioni: 800 920 960
Numero Verde
[email protected]
www.abnamromarkets.it
ABN AMRO Markets
Casella Postale 1250
20101 MILANO
Fax 800 784 377
Avvertenze.
Gli strumenti finanziari descritti in questa
brochure sono strumenti di investimento
che a scadenza rimborsano un ammontare
che riflette le variazioni del sottostante e del
tasso di cambio alla scadenza, al netto della
commissione di gestione. Ove gli strumenti
finanziari vengano negoziati sul mercato
prima della scadenza occorre, altresì,
considerare le commissioni di negoziazione
e lo spread denaro-lettera. L’importo delle
commissioni di negoziazione, determinate
dall’intermediario finanziario utilizzato,
incide sul ritorno totale dell’investimento;
anche in caso di performance positive del
sottostante la performance degli strumenti
finanziari potrebbe essere negativa.
Gli strumenti finanziari incorporano
un livello di rischio pari a quello di un
investimento diretto nel sottostante. Il
valore dell’investimento durante la vita
degli strumenti finanziari può fluttuare
come qualsiasi altro strumento finanziario.
I risultati conseguiti nel passato non sono
garantiti e non sono indicativi per la futura
performance. Gli strumenti finanziari
espongono l’investitore al rischio di perdere
l’intero capitale investito.
Per una completa descrizione delle
caratteristiche e dei rischi si rinvia
alla Sezione 2 del Prospetto di Base
dei Certificates dove sono riprodotti i
rischi generali connessi ai Certificates
ed i rischi specifici degli strumenti
finanziari oggetto di questa brochure.
Copia del Prospetto di Base di Certificates è
disponibile sul sito www.abnamromarkets.it
e richiedibile, gratuitamente, in Via Meravigli
7 a Milano, oppure chiamando il Numero
Verde 800 920 9 60, inviando un fax
al 800 784 377, scrivendo una e-mail a
[email protected] o per posta a ABN
AMRO Markets - Casella Postale 1250 20101 MILANO.
PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO
DI BASE DI CERTIFICATES E LE PERTINENTI
CONDIZIONI DEFINITIVE.
La distribuzione di questo documento può essere soggetta a limitazioni in alcune giurisdizioni e/o con riferimento ad
alcune tipologie di investitori. Al riguardo, occorre consultare il Prospetto di Base di Certificates relativo agli strumenti
finanziari ogget to di questo documento. Le informazioni contenute in questo documento sono state redat te
da ABN AMRO BANK N.V. e, nonostante ottenute da fonti ritenute attendibili, ABN AMRO BANK N.V. non può essere
ritenuta responsabile circa la loro accuratezza e completezza e non può essere ritenuta responsabile né può assumersi
responsabilità alcuna sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione
di tali informazioni. Le opinioni, i commenti e i giudizi di ABN AMRO BANK N.V. contenuti in questo documento hanno
solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o
offerta, consulenza legale, fiscale e di altra natura, raccomandazione ad intraprendere qualsiasi operazione in relazione
agli strumenti finanziari oggetto di questo documento, pubblicità in relazione ai medesimi. ABN AMRO BANK N.V. e le società
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potrebbero detenere, comprare o vendere (anche allo scoperto) titoli, warrants, certificates, futures, opzioni, derivati,
titoli di debito o altri strumenti attinenti agli strumenti finanziari oggetto di questo documento e/o ai sottostanti di tali
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Le chiamate al Numero Verde possono essere registrate. Prima di qualsiasi investimento, si consiglia di consultare un
proprio esperto di fiducia che possa fornire informazioni indipendenti rispetto alle strategie che si intendono mettere
in atto e alle conseguenze che esse potrebbero avere rispetto al proprio equilibrio patrimoniale.
Standard & Poor’s non sottoscrive, vende o promuove alcun fondo di investimento o altro strumento che sia offerto da
terzi e che sia finalizzato a fornire un ritorno di investimento basato sui rendimenti del S&P Custom/ABN AMRO Total
Return Water Stocks Index ®. Non dovrebbe essere presa alcuna decisione di investire in tale fondo di investimento o in
altro strumento facendo affidamento sulle dichiarazioni riprodotte nel presente documento. Gli investitori potenziali sono
avvertiti che un investimento in tale fondo o strumento deve essere effettuato solo dopo aver attentamente considerato i
rischi connessi con l’investimento in tali fondi, quali rappresentati dettagliatamente in un documento di offerta o analogo
documento, che sia preparato dall’emittente del fondo di investimento o dell’altro strumento, o per conto dello stesso.