Henderson Gartmore United Kingdom Absolute Return Fund

Henderson
Gartmore
UNITED KINGDOM ABSOLUTE RETURN
FUND
Dati al 31 agosto 2016 - Materiale diffuso a partire dal 15 settembre 2016
Forma giuridica
comparto di SICAV lussemburghese
Domicilio
Luxembourg
Data del lancio
24 marzo 2005
Valuta di denominazione
GBP
NAV
R£ Acc: 2,96
R€ Acc: 6,91
NAV max/min da inizio anno
R£ Acc: 2,97/2,87
R€ Acc: 6,94/6,73
Spese correnti (%)
1.76
Performance fee
20% (correlate al tasso di rendimento
minimo (hurdle rate) e all’ high water
mark)
Frequenza scambi
giornaliera
(R) GBP Codes
ISIN: LU0200083342
Bloomberg: GARUKSA LX
Valor: 1974466
WKN: A0DNFC
(R Hedged) EUR Codes
ISIN: LU0490786174
Bloomberg: GAUKAA1 LX
Valor: 11164909
WKN: A1CTUG
Obiettivo del comparto
Il comparto persegue un rendimento assoluto positivo a lungo termine indipendentemente dalle condizioni di mercato, assumendo in qualsiasi
momento posizioni long e short in titoli azionari o contratti derivati azionari di: - società aventi sede legale nel Regno Unito; e - le società che non
hanno sede legale nel Regno Unito ma che (i) svolgono una parte preponderante della loro attività in questi mercati, (ii) sono holding che possiedono
prevalentemente società con sede legale nel Regno Unito, o (iii) sono quotate alla Borsa valori di Londra.
Per ulteriori dettagli sulla politica di investimento si rinvia al Prospetto e al KIID.
Ben Wallace è entrato in Henderson nel 2011 come gestore degli investimenti. In precedenza, era stato gestore degli investimenti senior in
Gartmore. Prima di entrare in Gartmore nel 2002, ha lavorato in Deutsche Asset Management, dove ha gestito fondi azionari UK durante il periodo
1997-2002. Ha conseguito un diploma “Bachelor of Commerce” alla University of Edinburgh ed è iscritto alla UK Society of Investment
Professionals.
Luke Newman è entrato in Henderson nel 2011 come gestore degli investimenti. In precedenza, aveva lavorato in Gartmore da giugno 2009,
dopo aver lasciato Altima Partners LLP. Prima di tali incarichi, è stato gestore di fondi UK per Deutsche Asset Management, gestendo mandati
ad alte performance, prima di passare a Foreign & Colonial nel 2005, dove ha lanciato i fondi F&C Special Situations Fund e successivamente
F&C Enhanced Alpha Fund, avvalendosi dei regolamenti OICVM III per introdurre una strategia shorting attiva. Ha conseguito la laurea in Economia
e politica alla University of Warwick.
Il 16 gennaio 2014 il Comparto ha mutato il suo obiettivo e la sua politica di investimento.
*Il 31 marzo sono cambiati nome, obiettivo di investimento, profilo di rischio, gestore e struttura di commissioni del fondo, precedentemente chiamato Gartmore SICAV United
Kingdom Fund.
Massa gestita
£3,64bn
R£ Acc R€ Acc
2,96
6,91
0,87
0,79
0,84
0,27
3,81
2,97
5,42
5,32
NAV per azione
1 Mese
Dall’inizio dell’anno a oggi
1 Anno
Dal 31 marzo 2010 (su base
annualizzata)
Morningstar al 31 ago 16. © 2016. Tutti i diritti riservati, rendimento
del NAV sulla base della quotazione denaro, reinvestito al lordo.
I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali.
I rendimenti sono espressi in GBP. Il rendimento può
aumentare o diminuire a causa di oscillazioni del cambio.
Performance mensile (%)
GBP
R£ Acc
2015
2016
EUR
R€ Acc
2015
2016
Performance GBP
40
30
20
10
0
-10
ago
11
ago
12
ago
13
ago
14
ago
15
ago
16
I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali.
I rendimenti sono espressi in GBP. Il rendimento può
aumentare o diminuire a causa di oscillazioni del cambio.
2010
3,04†
Genn
1,30
0,06
2011
-0,61
Febb
0,37
0,11
2012
4,30
Mar
0,83
0,43
2013
16,63
Apr
0,22
-1,12
2014
4,44
Magg
1,39
1,53
Giug
-1,12
-1,54
Lugl
1,38
0,54
Ago
-0,49
0,87
Sett
-0,36
Otto
1,38
Nov
1,03
Dic
0,86
Anno
6,96
0,84
2010
3,20†
Genn
1,25
0,01
2011
-0,60
Febb
0,34
0,02
2012
3,98
Mar
0,77
0,35
2013
16,07
Apr
0,17
-1,21
2014
4,07
Magg
1,35
1,45
Giug
-1,19
-1,54
Lugl
1,34
0,43
Ago
-0,50
0,79
Sett
-0,40
Otto
1,33
Nov
0,98
Dic
0,76
Anno
6,35
0,27
I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali.
I rendimenti sono espressi in GBP. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa di oscillazioni del cambio.
Performance anni solari (%)
R£ Acc
R€ Acc
30/06/2015 30/06/2016
3,3
2,6
30/06/2014 30/06/2015
6,3
5,7
28/06/2013 30/06/2014
9,1
8,9
29/06/2012 28/06/2013
13,7
13,3
30/06/2011 29/06/2012
-4,2
-4,4
Morningstar al 30 giu 16. © 2016. Tutti i diritti riservati, rendimento del NAV sulla base della quotazione denaro, reinvestito al lordo.
I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali.
I rendimenti sono espressi in GBP. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa di oscillazioni del cambio.
Partecipazioni ed esposizioni
Profilo settoriale (%)
Energia
Materiali
Industriali
Beni di consumo ciclici
Generi di largo consumo
Assistenza sanitaria
Finanziari
Informatica
Servizi di telecomunicazione
Servizi Pubblici
Derivati basati su indici
Esposizione totale
Esposizione netta al mercato
Esposizione lorda al mercato
Lunga Corta Gross Netta
1,1
1,3
8,9
8,7
4,3
0,7
9,9
4,7
0,5
0,6
0,0
0,9
0,7
4,4
2,4
2,4
1,2
2,5
0,2
0,0
0,3
4,0
2,0
2,0
13,3
11,1
6,7
1,9
12,3
4,9
0,5
0,8
4,0
5 maggiori investimenti
(%)
0,2
0,6
4,6
6,3
2,0
-0,4
7,4
4,4
0,5
0,3
-4,0
Aviva
Legal & General Group
Informa
GVC
Imperial Brands
3,6
2,6
2,3
1,8
1,6
(%)
Numero di posizioni
21,9
59,5
Lunga
Corta
96
57
Henderson
Gartmore
UNITED KINGDOM ABSOLUTE RETURN
FUND
(continua)
Rischi generali
•
•
Il valore di un comparto e il reddito da esso derivante non sono garantiti e sono soggetti a fluttuazioni al rialzo e al ribasso;
è quindi possibile che gli investitori non recuperino l’importo originariamente investito.
Le performance conseguite in passato non costituiscono un’indicazione di analoghi rendimenti futuri.
Profilo di rischio
Gestore
Ben Wallace
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Gestore
Luke Newman
•
•
Glossario
Alfa
Alfa è un termine usato per descrivere la
sovraperformance di un investimento
rispetto alla performance di mercato. Un
alfa positivo indica che un fondo ha
sovraperformato il rispettivo benchmark,
mentre uno negativo rappresenta una
misura di sottoperformance relativa.
Beta
Relazione tra il portafoglio e un mercato/
indice di riferimento assegnando a
quest’ultimo un valore pari a 1.
Indice di Sharpe
Misura il rendimento in relazione al
rischio sottostante (volatilità). Si calcola
partendo dal rendimento del portafoglio,
si sottrare il ‘free risk’ e si divide poi per
la volatilità del portafoglio.
Deviazione standard
Misura la volatilità dei rendimenti di un
fondo.
Tracking error
Esprime il rischio di un fondo rispetto a
quello del Benchamark misurando la
volatilità dei rispettivi rendimenti.
Information ratio
Misura la percentuale di perfomance
attribuibile alle capacità del gestore. E’ la
differenza tra il rendimento annualizzato
medio di un fondo e quello del
benchmark da dividere per il Tracking
Error.
Per ulteriori informazioni visitare il
nostro sito Internet:
www.henderson.com
•
•
•
Lo scopo tipico del Fondo è di fornire ritorni assoluti (superiori a zero) ogni anno, anche se la prestazione di ritorno assoluto non è garantita.
Nel breve termine, il Fondo può attraversare periodi di rendimenti negativi e, di conseguenza, potrebbe non raggiungere questo obiettivo.
Questo Fondo investe in azioni e strumenti derivati che possono essere più mutevoli rispetto ad altri investimenti, quali i contanti o i titoli
obbligazionari.
È necessario tenere a mente che il valore di tutti gli investimenti può ridursi o alzarsi.
Allo scopo di raggiungere la politica e l’obiettivo specifico, il Fondo può investire in strumenti derivati a scopo di investimento.
Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che riguardano i derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti
sia breve che lunga. Alcuni derivati possono avere comportamenti imprevisti o esporre il Fondo a perdite molto superiori al costo stesso del
derivato.
Il Fondo può negoziare gli strumenti la cui prestazione dipende dalla solvibilità continuata delle controparti della negoziazione. Lo GBP è la
valuta base del Fondo, ma l’attivo può essere espresso in altre valute.
Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono causare l’aumento o la riduzione del valore dell’attivo.
Il Fondo coprirà una parte significativa di questo rischio valutario attraverso contratti a termine su valute estere e altri metodi, ma ciò non
eliminerà completamente il rischio valutario del Fondo.
Anche se il Fondo o il suo agente autorizzato può tentare di coprire i rischi valutari in una Classe di Azioni Coperte, non esiste la garanzia che
il rischio valutario verrà eliminato.
I costi e i ricavi o le perdite associate a eventuali transazioni di copertura per le Classi di Azioni Coperte saranno calcolati unicamente per la
Classe alla quale fanno riferimento.
L’approccio degli investimenti di questo Fondo può implicare un alto livello di attività e ricambio d’investimenti che possono generare notevoli
costi di transazione che saranno sostenuti dal Fondo.
Il Fondo potrebbe essere soggetto a una Commissione di Performance che potrebbe influenzare il Gestore degli Investimenti a cambiare il
profilo di rischio del Fondo.
Gli investitori devono notare gli altri Fattori di rischio nel Programma di emissione azionaria.
Questo fondo è concepito per essere inserito all'interno di un portafoglio d'investimento diversificato. Gli investitori dovrebbero valutare con
attenzione la quota del portafoglio investita in tale fondo.
Per ulteriori dettagli sui rischi si rinvia al Prospetto e al KIID.
Informazioni importanti
†Nota bene: la performance 2010 è riferita al periodo aprile - dicembre.
Il presente documento è di tipo promozionale. Esso è destinato ad investitori residenti in Italia e non rappresenta parte integrante di alcuna offerta o invito a sottoscrivere
od effettuare alcun investimento, né costituisce consulenza di alcun genere. Pertanto si prega di consultare il vostro consulente finanziario e di leggere attentamente, prima
dell’adesione, il Prospetto accompagnato dai relativi KIID, disponibili in Italia sul sito internet www.henderson.com/horizon dell’offerente. I rapporti mensili redatti dal gestore
dei comparti sono visionabili sul sito: www.henderson.com/horizon. Il presente documento non può essere riprodotto in alcuna forma senza il consenso esplicito di Henderson
Global Investors Limited e ove tale consenso sia stato accordato, è necessario prestare attenzione al fine di garantire che la riproduzione in oggetto sia in forma tale da
riflettere accuratamente le informazioni qui fornite. Sebbene Henderson Global Investors Limited ritenga che le informazioni alla data di redazione siano corrette, non è
possibile rilasciare alcuna garanzia o dichiarazione in tal senso ed Henderson Global Investors Limited non si assume alcuna responsabilità nei confronti di intermediari o
investitori finali per azioni compiute in base alle stesse. Non si deve fare alcun affidamento ad alcun fine sulle informazioni e opinioni espresse nel presente documento o
sulla loro esattezza o completezza. Il presente documento è stato realizzato in base all’analisi di Henderson Global Investors Limited e rappresenta le opinioni della società.
Salvo diversa indicazione, la fonte di tutti i dati è Henderson Global Investors Limited. Si precisa che i rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri. I rendimenti
sono al lordo dei costi e delle commissioni dovuti al momento dell'emissione. Per i dettagli relativi agli oneri commissionali applicati in Italia e ai costi connessi all'intermediazione dei pagamenti
applicati dal Soggetto abilitato alla funzione di intermediazione nei pagamenti si veda l'Allegato al Modulo di Sottoscrizione in vigore in Italia. Il valore di un investimento e l’utile che ne deriva
possono diminuire o aumentare a seguito di oscillazioni di mercato e valutarie. Di conseguenza, potrebbe non essere possibile recuperare il capitale investito in origine.
Alcuni comparti si caratterizzano per una maggiore volatilità dovuta alla composizione del portafoglio. Gli specifici fattori di rischio, cui l’investimento potrebbe essere legato,
sono contenuti in apposite sezioni del Prospetto ed in ciascun KIID. I costi e le spese non sono dedotti di volta in volta durante il periodo dell’investimento, pertanto potrebbero
essere applicati al momento della sottoscrizione cumulativamente e, in modo sproporzionato, rispetto al capitale investito. Il regime fiscale può variare in funzione delle
disposizioni di legge di volta in volta vigenti e l’entità dello sgravio fiscale dipenderà dalle singole circostanze. Nel caso di investimenti effettuati tramite intermediari abilitati,
si prega di rivolgersi direttamente a questi ultimi, in quanto costi, rendimenti e condizioni dell’investimento potrebbero differire sensibilmente. Una copia del prospetto, dei
KIID, dello statuto e delle relazioni annuali e semestrali sono pubblicati sul sito www.henderson.com consentendone l’acquisizione su supporto durevole. Henderson Global
Investors Limited è una società autorizzata e regolata dalla Financial Conduct Authority con sede legale in 201 Bishopsgate, London EC2M 3AE, che agisce in qualità di
Gestore degli Investimenti e Distributore. Henderson Gartmore Fund è una società di investimento di tipo aperto costituita in Lussemburgo come “société d’investissement
à capital variable” (SICAV) il 26 settembre 2000 e rappresenta un organismo di investimento collettivo autorizzato alla commercializzazione delle proprie azioni in Italia.
Henderson Gartmore Fund è soggetta alla supervisione dell’autorità lussemburghese CSSF. Si prega di considerare che al fine di approssimare il valore degli indicatori
sintetici relativi ai portafogli di investimento, il profilo di rischio potrebbe non raggiungere il 100%.