pensare (ed investire) come warren buffett

Stefano Calicchio
PENSARE (ED INVESTIRE)
COME WARREN BUFFETT
Il manuale che ti svela la forma mentis e le
strategie di pensiero del più grande
investitore di tutti i tempi.
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Autore: Stefano Calicchio
Titolo: Pensare ed investire come Warren Buffett. Il
manuale che ti svela la forma mentis e le strategie di
pensiero del più grande investitore di tutti i tempi.
Copyright: 2009 © Licenza Standard – Tutti i diritti
sull'opera sono riservati
Paese: Italia
Edizione: Prima – Giugno 2009
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Sommario
Introduzione.................................................. 5
I tempi del liceo ............................................. 7
Gli anni dell’università e le fonti del metodo
Buffett .......................................................... 9
La creazione di un impero finanziario ...............14
Pensare come Warren Buffett .........................16
Differenze tra investitore e speculatore ............19
Il principio del Core Business ..........................22
Linee guida per investire come Buffett .............25
Come determinare il valore di un Business .......28
Dalla teoria alla pratica: il caso Coca Cola ........32
Operazioni che fanno guadagnare bene............35
Gestione ed allocazione del portafoglio.............37
La gestione del rischio ...................................39
Investire in Warren Buffett .............................43
Conclusioni...................................................46
A proposito dell’autore ...................................48
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“Ti dirò come diventare ricco. Chiudi la porta.
Sii cauto quando gli altri sono avidi.
Sii avido quando gli altri sono cauti”.
Warren Buffett
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Introduzione
Warren
Buffett
è
universalmente
riconosciuto
come uno degli uomini più ricchi del mondo.
Considerato un investitore, un filantropo ed un
imprenditore di grande successo, è attualmente
entrato
nell’Olimpo
accreditati
come
di
quei
leggende
pochi
viventi.
individui
Si
tratta
sicuramente di un soggetto non comune, di una
mentalità geniale quanto controcorrente, di un
individuo i cui principi ed insegnamenti possono
fare una grande differenza nel proprio rapporto
con il denaro.
Quando si parla di qualcuno che partendo dal
nulla è riuscito ad accumulare in pochissimi anni
un patrimonio assimilabile a parecchie decine di
miliardi di dollari, è facile farsi ammaliare dalle
cifre perdendo di vista quello che realmente
conta.
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In realtà, nonostante la grandissima ricchezza
accumulata, l’uomo che secondo Forbes è il
quarantesimo maggior ricco di tutti i tempi vive
ancora nella stessa semplice casa di cinque stanze
ad Omaha acquistata nel 1957.
I principi e le strategie di pensiero applicate da
Warren Buffett nei propri investimenti sono tanto
preziosi
quanto
semplici,
e
possono
essere
applicati non solo al complesso mercato dei titoli
azionari ma in qualsiasi campo della nostra vita
dove sia presente un fattore economico.
Come scopriremo nel corso del libro, il Value
Investing ed una vita legata ai valori della
frugalità, della razionalità e della moderazione
sono il vero segreto di un successo senza eguali.
Un insegnamento da cui ognuno di noi può
apprendere per creare uno stile di vita prospero
ed agiato, qualsiasi sia il punto di partenza.
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I tempi del liceo
“Ho sempre saputo che sarei diventato ricco. Non penso di
averlo mai dubitato, neanche per un minuto”.
Warren Buffett
Il nostro racconto inizia dalle leggende ai tempi
del liceo. Comprendere la storia di un uomo dai
suoi primi vent’anni non è cosa da tutti, ma
nemmeno Warren Buffett è una persona comune.
Difatti, gli indizi della sua genialità e intelligenza
finanziaria erano già presenti.
Warren Buffett è nato ad Omaha, in Nebraska, nel
1930
(subito
dopo
lo
scoppio
della
grande
depressione). Nei suoi primi anni lavorò nel
piccolo negozio di alimentari del padre.
All’età di 11 anni compilò la sua prima richiesta di
rimborso
nella
dichiarazione
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dei
redditi
per
l’acquisto di una bicicletta, utilizzata durante la
consegna dei giornali.
Qualche
anno
dopo,
durante
i
tempi
delle
superiori, si racconta che investì i suoi primi
risparmi acquistando insieme ad un amico un
flipper per venticinque dollari, posizionandolo nel
negozio di un parrucchiere. Dopo pochi mesi
amministrava tre flipper in negozi differenti.
Il giovane Warren terminò i suoi studi primari nel
1947, quando s’iscrisse all’università. Le sue
esperienze giovanili ed i suoi primi investimenti
dimostrarono
già
una
grande
propensione
all’oculatezza finanziaria ed agl’investimenti in
grado di generare buone rendite nel tempo.
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Gli anni dell’università e le fonti del
metodo Buffett
In breve tempo arrivò per Warren il tempo
dell’università. Nel 1950 si iscrisse all’università
del
Nebraska,
economia.
dove
poté
specializzarsi
in
frequentò
la
Successivamente
Columbia Business School, un laboratorio d’idee
finanziarie molto creativo per il tempo.
Durante questo periodo il
giovane
Warren
poté
nutrirsi delle conoscenze
di
due
apprezzati
importanti
ed
mentori,
che
condizioneranno
totalmente la sua visione
del
mondo:
Benjamin
Graham e Phil Fisher.
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Il primo era l’autore di un libro chiamato “The
Intelligent
Investor”
(l’investitore
intelligente),
una vera e propria bibbia per i fautori del value
investing. Una delle metafore preferite di Graham
era quelle del Signor Mercato, un personaggio che
bussa tutti i giorni alla porta degl’investitori
offrendo di acquistare o vendere titoli a prezzi
differenti.
Molto spesso i prezzi offerti dal Signor Mercato
sono coerenti con il valore dei titoli; ma in alcuni
casi, sono del tutto ridicoli. L’investitore è libero di
acquistare dal Signor Mercato ai prezzi proposti, o
di aspettare una nuova visita il giorno successivo.
La grande ricchezza accumulata da Warren Buffett
ha molto a che fare con la sua capacità di
sfruttare
la visita del
Signor Mercato. Nella
maggior parte dei casi lo rimanderà indietro a
vuoto. Ma nelle rare occasioni in cui il Signor
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