PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA EX-JAPAN

COMUNICAZIONE DI MARKETING
30/11/2015*
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA EX-JAPAN - (Classic)
PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO
rischio ridotto
rischio elevato
rendimenti generalmente inferiori
2
3
4
5
6
7
All'aumentare del rischio, aumenta l'orizzonte d'investimento raccomandato
OBIETTIVO D’INVESTIMENTO
Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in azioni emesse
da società asiatiche, e/o da società operanti in Asia (con l'esclusione del Giappone), che vantano una
solida struttura finanziaria e/o un potenziale di crescita degli utili. Si tratta di un fondo a gestione attiva
e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice, l'MSCI AC Asia ex-Japan (NR).
PERFORMANCE CUMULATE E ANNUALI (EUR) (Netta)
CODICI
Codice D
LU0823397368
FORBSAA LX
A1T8UD
LU0823397525
FOBASIA LX
A1T8UE
Su 5 anni
200
Nuova base a 100
ISIN
BLOOMBERG
WKN
Codice C
175
162,10
157,84
150
125
100
75
25,75 27,93
21,81 19,35
18,84 20,48
50
10,06 4,57
25
0
-3,78 -1,38
-18,12 -14,54
(%)
1
rendimenti generalmente superiori
-25
-50
2010
Fondo
DATI DEL FONDO/COMPARTO - EUR
Azioni a capitalizzazione
Azioni a distribuzione
12M NAV max. capitalizzazione
(13/04/15)
12M NAV min. capitalizzazione
(24/08/15)
Patrimonio del fondo (mln)
Ultimo dividendo (20/04/15)
VPN iniziale
549,64
382,90
Data di lancio
Valuta di riferimento
Gestore
Società di gestione
Società di gestione delegata
Banca Depositaria
2012
2013
Benchmark
2014
2015
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance : BNP
Paribas Securities Services.
659,81
450,05
559,10
10,65
270,00
CARATTERISTICHE DEL FONDO/COMPARTO
Indice di riferimento
Nazionalità
Forma giuridica
2011
MSCI AC Asia ex-Japan (NR)
Lussemburgo
Comparto di SICAV con
passaporto europeo
17 maggio 2013
Euro
Arthur Lok Tin KWONG
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS ASIA Ltd
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES-LUXEMBOURG
BRANCH
0%
1,50%
Commissioni di uscita max.
Commissioni di conversione
massime
Spese correnti al 30/11/2014
1,99%
Commissioni di gestione massime
1,50%
(annue)
Periodicità del Valore
Giornaliero
Patrimoniale Netto (VPN)
Commissioni di sottoscrizione
3%
massimo
Cut off da parte del transfer agent Giorno G entro le ore 16.00
(ora di Lussemburgo)
Liquidazione
Addebito/accredito in conto:
G+3
Esecuzione degli ordini
Ordini eseguiti ad un VPN
sconosciuto
PERFORMANCE AL 30/11/2015 (EUR) (Netto)
Cumulate (%)
1 mese
3 mesi
Da inizio anno
Novembre 2014 - Novembre 2015
Novembre 2013 - Novembre 2014
Novembre 2012 - Novembre 2013
Novembre 2011 - Novembre 2012
Novembre 2010 - Novembre 2011
Annualizzate (%) (base 365 giorni)
1 anno
3 anni
5 anni
Dal primo NAV (06/04/1999)
Trimestrale annualizzato (%)
1 anno (30/09/2014 - 30/09/2015)
3 anni (28/09/2012 - 30/09/2015)
5 anni (30/09/2010 - 30/09/2015)
Fondo
2,02
10,86
10,06
12,16
16,73
0,05
22,14
- 18,76
Indice
1,06
8,71
4,57
5,47
16,03
2,31
23,52
- 16,11
12,09
9,42
5,38
7,32
5,44
7,78
5,35
7,19
8,47
6,68
4,41
- 0,86
4,80
4,53
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance : BNP
Paribas Securities Services.
*Tutti i dati e la performance sono aggiornati a tale data, se non specificato diversamente.
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COMMENTO DI GESTIONE al 30/09/2015
La selezione titoli resta il focus principale del portafoglio. In generale, preferiamo società che beneficiano di
una crescita sostenibile degli utili, di solidi cash flow e di un management di alta qualità, che dovrebbero
rivelarsi vincenti nel lungo periodo. Restiamo relativamente negativi sul potenziale di crescita di Corea e
Taiwan, con l’esclusione di alcuni leader mondiali, come Samsung Electronics e Taiwan Semiconductor
Manufacturing Company. Preferiamo restare selettivi sulle azioni cinesi, viste le incertezze legate al costo
del lavoro crescente e ai problemi di sovraccapacità. Ping An Insurance è uno dei nostri titoli preferiti in
Cina, in considerazione della scarsa penetrazione delle assicurazioni nel paese. Restiamo positivi sulla
situazione dei consumi nell’Asean e in India. SM Prime, il principale operatore di centri commerciali nelle
Filippine, dovrebbe beneficiare dell’incremento dei consumi delle famiglie nel paese. Anche Hindustan
Unilever e Unilever Indonesia sono tra i titoli preferiti. Infatti, in questi paesi l’aumento della popolazione
attiva, la scarsa penetrazione e l’aumento dei redditi favoriscono nettamente i consumi.
ANALISI DEL RISCHIO
Volatilità (%)
Tracking error (%)
Information ratio
Sharpe ratio
Alpha (%)
Beta
R²
Fondo
Bench
14.63
3.70
0.44
0.63
1.46
1.02
0.93
13.87
0.55
-
Periodo: 3 anni. Frequenza: mensile
PRINCIPALI POSIZIONI DEL PORTAFOGLIO
RIPARTIZIONE PER SETTORE (%)
Nome dell’attivo
%
SAMSUNG ELECTRONICS
TAIWAN SEMICONDUCTOR
CK HUTCHISON HOLDINGS LTD
TENCENT HOLDINGS LTD
PING AN INSURANCE
PUBLIC BANK BHD
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS LTD
BANK CENTRAL ASIA TBK PT
CHEUNG KONG INFRASTRUCT.HLD
LUPIN LTD
Partecipazioni in portafoglio: 49
Azioni
5,64
4,41
4,29
4,06
3,93
3,48
3,30
3,21
3,20
2,67
33,68
22,63
9,49
8,81
7,57
6,21
5,06
4,91
Finanza
Informatica
Industria
Beni voluttuari
Telecomunicazioni
Beni di prima necessità
Servizi pubblici
Altri
Esposizione totale: 98,37 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
RIPARTIZIONE PER PAESE (%)
ALLOCAZIONE SETTORIALE (%)
Azioni
del portafoglio
31,36
14,47
14,37
13,42
9,56
4,42
4,06
6,71
Cina
India
Hong Kong
Taiwan
Corea
Singapore
Indonesia
Altri
Esposizione totale: 98,37 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Finanza
34,24
Informatica
23,01
Industria
9,65
Beni voluttuari
8,95
Telecomunicazioni
7,69
Beni di prima necessità
6,32
Servizi pubblici
5,15
Salute
2,72
Materiali
2,27
Fuori classificazione
0,00
rispetto all'indice
1,14
1,21
0,52
0,76
1,1
0,59
0,99
0,1
-2,07
-
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
PRINCIPALI POSIZIONI RISPETTO L'INDICE DI RIFERIMENTO
Titoli
Sovrappeso Titoli
Public Bank Bhd
Ck Hutchison Holdings Ltd
Cheung Kong Infrastruct.hld
Ping An Insurance
Bank Central Asia Tbk Pt
Kotak Mahindra Bank Ltd
Singapore Telecommunications Ltd
Country Garden Holdings Company
Lupin Ltd
Asian Paints Inr
3,17%
3,14%
3,06%
3,01%
2,88%
2,72%
2,61%
2,58%
2,52%
2,15%
Aia Grp Usd1
China Mobile ( Hong Kong )
Hon Hai Precision Industry
Bank Of China
Infosys Technologies
Housing Dv Inr10
China Life Insurance Co
Sun Hung Kai Prop
Dbs Bank
Cnooc Ltd
Sottopeso
-2,48%
-2,40%
-1,24%
-1,21%
-1,03%
-0,94%
-0,88%
-0,73%
-0,71%
-0,68%
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Il presente documento viene pubblicato da BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, membro di BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Contiene opinioni e dati statistici che BNPP AM considera validi e corretti il giorno della pubblicazione in base
al contesto economico e finanziario del momento. Il documento non costituisce una consulenza d'investimento, non può essere considerato un'offerta di vendita, di sottoscrizione o di acquisto di strumenti finanziari di qualsiasi natura e non costituirà la base di un
qualsivoglia contratto o impegno. BNPP AM fornisce questo documento senza essere a conoscenza della situazione finanziaria degli investitori. Prima di effettuare una sottoscrizione, gli investitori devono verificare in quali paesi è registrato il Fondo cui si riferisce
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dell'investimento può essere influenzato da variazioni dei tassi dei cambio delle valute. I dati sulla performance sono riportati al netto delle commissioni di gestione e sono calcolati in funzione dei rendimenti totali ponderati per il tempo, a dividendi netti e interessi
reinvestiti, ma non comprendono commissioni di sottoscrizione o riscatto, commissioni di cambio e oneri fiscali. Le performance passate non vanno intese come garanzia dei rendimenti futuri. Gli investitori che stiano valutando un investimento in azioni debbono
leggere attentamente l'ultima versione del prospetto informativo o i KIID approvati dall'autorità di vigilanza, disponibili presso BNPP AM. *BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) è una società di gestione del risparmio autorizzata dall'AMF (Authorité des Marchés
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