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PRESTITO OBBLIGAZIONARIO BANCA POPOLARE DI MILANO “VALORE
FRUTTIFERO DENARO FRESCO”
15 Febbraio 2013/2018 – Codice ISIN IT000488739 1
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Regolamento del Programma “Banca Popolare di Milano Scarl
Obbligazioni Valore Fruttifero”

Condizioni Definitive del Prestito (redatte sulla base del modello di
cui all’Appendice del Prospetto di Base)
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(barrare con una “X” le caselle relative ai documenti consegnati)
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Documento di Registrazione
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Supplemento n. 1 al Documento di Registrazione
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Supplemento n. 2 al Documento di Registrazione
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Prospetto di Base
Io sottoscritto ______________________________________________ dichiaro di aver
ricevuto i documenti sopra elencati
(Cognome Nome)
Firma del cliente
Milano, li ______________________
1
Banca Popolare di Milano – Società Cooperativa a Responsabilità Limitata | Sede legale e direzione generale in Milano, Piazza F. Meda, n. 4 | Società
capogruppo del Gruppo BIPIEMME| Iscritta all’albo delle banche al n. 5584.8| Capitale Sociale al 30.06.2012 pari a Euro 2.865.708.586,15 | Iscritta al
Registro delle Imprese di Milano al n. 00715120150
REGOLAMENTO
del programma di emissione di prestiti obbligazionari denominato
“BANCA POPOLARE DI MILANO S.C.r.l. OBBLIGAZIONI VALORE FRUTTIFERO”
Il presente regolamento (il “Regolamento”) disciplina i titoli di debito (le “Obbligazioni” e ciascuna una
“Obbligazione”) che Banca Popolare di Milano S.C.r.l. (l’“Emittente”) emetterà, di volta in volta, nell’ambito del
programma di emissioni obbligazionarie denominato “Banca Popolare di Milano S.C.r.l. Obbligazioni Valore
Fruttifero” (il “Programma”) ed a valere sul relativo prospetto di base pubblicato in data 21 dicembre 2012, a seguito
dell’approvazione da parte della CONSOB comunicata con nota n. 12098771 del 20 dicembre 2012 (il “Prospetto di
Base”).
Le caratteristiche specifiche di ciascuna delle emissioni di Obbligazioni (ciascuna un “Prestito Obbligazionario” o
un “Prestito”) saranno indicate in documenti denominati “Condizioni Definitive”, ciascuno dei quali è riferito ad
una singola emissione, nonché nella “Nota di Sintesi della Singola Emissione”. Le Condizioni Definitive relative ad
un determinato Prestito Obbligazionario saranno pubblicate mediante trasmissione alla CONSOB e messe a
disposizione per la consultazione sul sito internet dell’Emittente www.bpm.it.
Articolo 1 - Importo e taglio delle Obbligazioni
In occasione di ciascun Prestito, l’Emittente indicherà nelle Condizioni Definitive l’ammontare totale
massimo del Prestito (l’“Ammontare Totale Massimo”), sempre espresso in Euro, il numero totale massimo
di Obbligazioni da emettersi a fronte di tale Prestito e il valore nominale di ciascuna Obbligazione (il
“Valore Nominale”).
Ciascun Prestito Obbligazionario verrà accentrato presso la Monte Titoli S.p.A. ed assoggettato al regime di
dematerializzazione di cui agli artt. 83-bis ss. del D.lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 ed in conformità al
“Regolamento recante la disciplina dei servizi di gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle
relative società di gestione” (adottato dalla Banca d’Italia e dalla CONSOB con provvedimento del 22 febbraio
2008).
Il numero minimo di Obbligazioni che dovrà essere sottoscritto da ciascun investitore, pari al “lotto minimo”,
sarà indicato nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito. Non è previsto un limite massimo alle
Obbligazioni che potranno essere sottoscritte da ciascun investitore.
Articolo 2 - Collocamento
Le Obbligazioni verranno offerte in sottoscrizione dall’Emittente medesimo e/o da uno o più soggetti
incaricati del collocamento (ciascuno un “Soggetto Incaricato del Collocamento”, “Soggetto Collocatore” o
“Collocatore”), la cui identità sarà indicata nelle Condizioni Definitive relative al singolo Prestito
Obbligazionario, durante il periodo indicato nelle Condizioni Definitive del singolo Prestito (il “Periodo di
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Sottoscrizione” o “Periodo di Offerta”), secondo una o più delle modalità di seguito descritte (ciascuna una
“Modalità di Collocamento”).
Le Modalità di Collocamento utilizzabili saranno le seguenti:
(a) Collocamento in Sede: le Obbligazioni saranno cioè offerte in sottoscrizione presso le sedi e
dipendenze dei Soggetti Incaricati del Collocamento. L’adesione all’offerta sarà realizzata mediante la
compilazione dell’apposita modulistica.
(b) Collocamento Fuori Sede: le Obbligazioni saranno cioè offerte in sottoscrizione fuori dai locali
commerciali di pertinenza dei Soggetti Incaricati del Collocamento mediante l’utilizzo di promotori
finanziari. In tale ipotesi, la sottoscrizione del modulo di adesione all’Offerta potrà avvenire anche
presso le sedi/filiali dei Soggetti Incaricati del Collocamento oppure presso il domicilio del
sottoscrittore a condizione, in quest’ultimo caso, che la firma venga raccolta da un promotore
finanziario.
(c)
Collocamento On-line: le Obbligazioni saranno cioè offerte in sottoscrizione su uno o più siti internet
indicati nelle Condizioni Definitive e la sottoscrizione avverrà mediante apposite procedure
informatiche.
Ai sensi dell’articolo 30, comma 6, del Testo Unico della Finanza, l’efficacia dei contratti conclusi fuori sede è
sospesa per la durata di 7 (sette) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da
parte dell’investitore. Conseguentemente, l’eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all’Offerta
mediante contratti conclusi fuori sede, ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di
recesso a favore dell’investitore, sarà indicata nelle relative Condizioni Definitive.
Ai sensi dell’articolo 67–duodecies del D.lgs. 206/2005 (c.d. Codice del Consumo), l’efficacia dei contratti
conclusi mediante tecniche di comunicazione a distanza tra un professionista ed un consumatore è sospesa,
fatta eccezione per i casi riportati al comma quinto del medesimo articolo, per la durata di 14 (quattordici)
giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte del consumatore.
Conseguentemente, l’eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire all’Offerta mediante contratti
conclusi tramite tecniche di comunicazione a distanza, ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il
diritto di recesso a favore dell’investitore sarà indicata nelle relative Condizioni Definitive.
Modalità e termini specifici di recesso ai sensi della normativa vigente alla data di pubblicazione delle
Condizioni Definitive per le ipotesi di Collocamento Fuori Sede e Collocamento On-line saranno indicati ove previsti - nelle Condizioni Definitive.
Resta ferma in ogni caso l’applicazione dell’articolo 95-bis, comma 2, del TUF, ai sensi del quale “gli
investitori che hanno già concordato di acquistare o sottoscrivere i prodotti finanziari prima della
pubblicazione di un supplemento hanno il diritto, esercitabile entro il termine indicato nel supplemento e
comunque non inferiore a due giorni lavorativi dopo tale pubblicazione, di revocare la loro accettazione”.
Le Condizioni Definitive relative al singolo Prestito potranno prevedere, in relazione a una o più Modalità di
Collocamento e/o ad uno o più Soggetti Incaricati del Collocamento una diversa durata del Periodo di
Offerta (un “Periodo di Offerta Specifico”).
L’Emittente potrà procedere, in un qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta (e/o del Periodo di
Offerta Specifico), alla chiusura anticipata dell’offerta, sospendendo immediatamente l’accettazione di
ulteriori richieste. Tale circostanza potrebbe determinare una riduzione dell’ammontare di titoli in
circolazione rispetto all’ammontare originariamente previsto ed incidere sulla liquidità delle Obbligazioni.
L’Emittente potrà inoltre estendere la durata del Periodo di Offerta (e/o del Periodo di Offerta Specifico).
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Le eventuali estensioni o chiusure anticipate saranno comunicate mediante apposito avviso da pubblicarsi
sul sito internet dell’Emittente e dei Collocatori.
Articolo 3 - Godimento e Durata
Le Obbligazioni avranno la durata di volta in volta stabilita dall’Emittente in conformità alle disposizioni di
cui al Titolo V, Capitolo 3, Sezione II delle Istruzioni di Vigilanza per le Banche (Circolare Banca d’Italia n.
229/1999 e successive modificazioni) ed indicata nelle Condizioni Definitive.
Le Obbligazioni incominciano a produrre interessi dalla Data di Emissione o dalla diversa data indicata nelle
Condizioni Definitive (la “Data di Godimento”) e, salvi i casi di rimborso anticipato di cui all’articolo 6-bis
successivo, cessano di essere fruttifere alla data ivi indicata (la “Data di Scadenza”).
L’Emittente potrà prevedere che durante il Periodo di Offerta vi siano una o più date nelle quali dovrà essere
effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione (le “Date di Regolamento” e ciascuna una “Data di
Regolamento”).
Nell’ipotesi in cui durante il Periodo di Offerta vi sia un’unica Data di Regolamento, questa coinciderà con la
Data di Emissione.
Laddove, invece, durante il Periodo di Offerta vi siano più Date di Regolamento, le sottoscrizioni effettuate
prima della Data di Emissione saranno regolate alla Data di Emissione. Laddove, invece, durante il Periodo
di Offerta vi siano più Date di Regolamento, le sottoscrizioni effettuate prima della Data di Emissione
saranno regolate alla Data di Emissione. Le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Emissione
saranno regolate alla prima Data di Regolamento utile compresa nel Periodo di Offerta. In tal caso, ed a
condizione che la cedola prevista in relazione alla prima data di pagamento utile sia una cedola di
ammontare già certo alla chiusura del collocamento, il Prezzo di Emissione (come di seguito definito), da
corrispondere per la sottoscrizione delle Obbligazioni, dovrà essere maggiorato del rateo interessi
implicitamente maturato tra la Data di Emissione e la relativa Data di Regolamento. Tale rateo sarà calcolato
secondo la convenzione ACT/365 (1).
Articolo 4 - Prezzo di emissione
Il prezzo di emissione al quale saranno offerte le Obbligazioni, sempre pari al 100% del Valore Nominale,
sarà indicato nelle Condizioni Definitive (il “Prezzo di Emissione”).
Resta fermo che nell’ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenisse ad
una data successiva alla Data di Emissione (anche in conseguenza di un’offerta successiva), il Prezzo di
Emissione dovrà essere maggiorato dei dietimi di interessi maturati tra la Data di Emissione (inclusa) e la
relativa Data di Regolamento (esclusa). I dietimi di interessi saranno calcolati secondo la convenzione
ACT/365.
Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni corrisponde alla somma tra il valore della componente
obbligazionaria e quello della componente derivativa, a cui sono poi sommati gli eventuali oneri incorporati
nel Prezzo di Emissione (derivanti dal riconoscimento solo parziale, nella componente obbligazionaria, del
(1)
La convenzione suddetta si basa sul numero di giorni effettivi del Periodo di Calcolo diviso per 365 oppure, se una
parte di tale Periodo di Calcolo cade in un anno bisestile, la somma di (i) il numero effettivo di giorni nei quali la
parte del Periodo di Calcolo cade in un anno bisestile diviso per 366 e (ii) il numero effettivo di giorni di quella
parte del Periodo di Calcolo relativa all’anno non bisestile diviso per 365.
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rischio di credito associato all’emittente con riferimento al mercato istituzionale dei “credit default swap”
(CDS) riservato a investitori non-retail e caratterizzato da “size” e liquidità elevate), e le eventuali
commissioni di collocamento, incorporati nel Prezzo di Emissione.
In particolare, la componente obbligazionaria è valutata attualizzando i flussi di cassa sulla base della curva
dei tassi swap in euro eventualmente corretta da uno spread di credito, e la componente derivativa sulla base
di modelli finanziari coerenti con il tipo di opzione incorporata nel titolo.
Articolo 5 - Commissioni ed oneri
L’entità e la natura delle eventuali commissioni e degli eventuali oneri incorporati nel Prezzo di Emissione a
carico del sottoscrittore sarà indicato nelle Condizioni Definitive.
Articolo 6 - Rimborso a Scadenza
Salvi i casi di Rimborso Anticipato ai sensi dell’articolo 6-bis successivo, ciascun Prestito sarà rimborsato in
un’unica soluzione alla Data di Scadenza, cessando di essere fruttifero dalla stessa data, per un importo
(l’“Importo di Rimborso a Scadenza”) maggiore del Valore Nominale ed indicato nelle Condizioni
Definitive.
Articolo 6-bis – Rimborso Anticipato
Decorsi ventiquattro mesi dalla data di emissione, ciascun Portatore avrà il diritto di richiedere il rimborso
anticipato delle Obbligazioni possedute per un importo (l’“Importo di Rimborso Anticipato”), maggiore del
Valore Nominale, crescente durante la vita del titolo ed indicato nelle Condizioni Definitive in relazione a
ciascuna Data di Opzione.
Per “Data di Opzione” si intende ciascuna delle date indicate come tali nelle Condizioni Definitive del
singolo Prestito Obbligazionario. La frequenza delle date di Opzione (mensile, bimestrale, trimestrale,
semestrale o annuale) sarà determinata dall’Emittente nelle Condizioni Definitive.
Al fine di esercitare l’opzione di rimborso anticipato in relazione ad una determinata Data di Opzione, il
Portatore dovrà far pervenire all’Emittente – entro il termine indicato nelle Condizioni Definitive, anche per
il tramite di un intermediario abilitato - apposita richiesta scritta contenente le seguenti informazioni
minime: (i) nome e cognome, ovvero denominazione sociale del Portatore, (ii) codice ISIN delle
Obbligazioni, (iii) numero di Obbligazioni e Data di Opzione rispetto a cui richiede il rimborso anticipato (la
“Richiesta di Rimborso”).
L’Emittente, ricevuta la Richiesta di Rimborso – salvi i casi in cui la stessa risulti incompleta o non corretta –
procederà all’accredito dell’Importo di Rimborso Anticipato previsto in relazione alla Data di Opzione
prescelta dal Portatore entro il quinto giorno lavorativo successivo alla Data di Opzione medesima. Tra la
Data di Opzione e la data di effettivo accredito, l’Importo di Rimborso Anticipato non sarà produttivo di
interessi.
Eventuali Richieste di Rimborso che pervengano all’Emittente oltre il termine indicato nelle Condizioni
Definitive si intenderanno come non pervenute.
Articolo 7 - Interessi
Non è previsto il pagamento di cedole durante la vita delle Obbligazioni. Il rendimento associato alle
Obbligazioni (il “Rendimento”) è interamente riconosciuto al Portatore in occasione del rimborso alla Data
5
di Scadenza ovvero del rimborso anticipato ai sensi dell’art. 6-bis precedente, e deriva dalla differenza tra
l’Importo di Rimborso a Scadenza o l’Importo di Rimborso Anticipato, a seconda dei casi, ed il Prezzo di
Emissione.
Le Condizioni Definitive riporteranno, in relazione a ciascuna Data di Opzione, nonché rispetto alla Data di
Scadenza, il tasso di rendimento su base annua, al lordo ed al netto dell’effetto fiscale.
Articolo 8 - Servizio del prestito
Il rimborso del Valore Nominale a scadenza sarà effettuato per il tramite di Monte Titoli S.p.A. Qualora il
giorno di scadenza coincida con un giorno non lavorativo, i pagamenti verranno effettuati il primo giorno
lavorativo successivo, senza il riconoscimento di ulteriori interessi.
Per giorno lavorativo, ai fini dell’intero Regolamento, si intende un giorno in cui il sistema “TARGET” è
operativo.
Articolo 9 - Regime Fiscale
Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione del Prospetto
di Base e applicabile a certe categorie di investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in
relazione ad un’impresa commerciale nonché agli investitori fiscalmente non residenti in Italia (generalmente definiti
“Investitori”).
Gli Investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell’acquisto,
della detenzione e della vendita delle Obbligazioni.
Redditi di capitale: agli interessi, premi ed altri frutti delle Obbligazioni è applicabile l'imposta sostitutiva
dell'imposta sui redditi nella misura attualmente in vigore del 20,00%, ai sensi delle disposizioni di leggi
vigenti.
Redditi diversi: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell'esercizio di imprese commerciali, realizzate
mediante cessioni a titolo oneroso, ovvero rimborso delle Obbligazioni, sono soggette ad imposta sostitutiva
nella misura del 20,00%.
Le plusvalenze e le minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall'art. 68 del TUIR e
successive modifiche e saranno tassate in conformità alle disposizioni di cui all'art. 5 o dei regimi opzionali
di cui agli artt. 6 (risparmio amministrato) o 7 (risparmio gestito) del D.lgs. 461/97, così come
successivamente modificato.
Sono a carico degli obbligazionisti ogni altra imposta e tassa presente e futura che per legge colpiscono o
dovessero colpire le presenti Obbligazioni, i relativi interessi ed ogni altro provento ad esse collegato.
Articolo 10 - Termini di prescrizione
I diritti relativi agli interessi ed al capitale si prescrivono rispettivamente decorsi 5 e 10 anni dalla data di
scadenza.
Articolo 11 - Mercati e Negoziazione
Correntemente non è prevista la negoziazione delle Obbligazioni che saranno emesse nell’ambito del
Programma su alcun mercato regolamentato.
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L’Emittente si riserva in ogni caso il diritto di richiedere l’ammissione a quotazione presso i mercati
regolamentati organizzati e gestiti dalla Borsa Italiana S.p.A., e di adottare tutte le azioni a ciò necessarie. In
caso di ammissione a quotazione delle Obbligazioni su mercati regolamentati, l’Emittente, fermi restando gli
obblighi di pubblicazione di un prospetto ai sensi della direttiva 2003/71/CE, ne darà comunicazione ai
portatori delle Obbligazioni nelle Condizioni Definitive (ovvero, ove la negoziazione sia successiva
all’emissione, un apposito avviso pubblicato sul sito internet dell’Emittente www.bpm.it).
Le Obbligazioni potranno essere negoziate da Banca Akros S.p.A. in qualità di Internalizzatore Sistematico ai
sensi dell’articolo 78 del D.lgs. 58/1998.
Nel caso in cui la negoziazione delle Obbligazioni da parte di Banca Akros S.p.A. in qualità di
Internalizzatore Sistematico sia prevista alla loro emissione, le relative Condizioni Definitive recheranno
apposita indicazione di tale circostanza. Laddove invece le necess1arie determinazioni in ordine alla
negoziazione da parte di Banca Akros in qualità di Internalizzatore Sistematico siano assunte dopo la
pubblicazione delle Condizioni Definitive - fermi restando gli obblighi informativi nei confronti della
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa - l’Emittente provvederà a darne comunicazione ai
portatori con le modalità indicate all’Articolo 14 del presente Regolamento.
Articolo 12 - Garanzie
Le Obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.
Articolo 13 - Legge applicabile e foro competente
Le Obbligazioni sono regolate dalla legge italiana.
Per qualsiasi controversia connessa alle Obbligazioni o al Prospetto, sarà competente, in via esclusiva, il Foro
di Milano ovvero, ove l’obbligazionista rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti dell’art. 3,
comma 1, lett. (a) del D.lgs. 6 settembre 2005, n. 206, il foro di residenza o domicilio elettivo di quest’ultimo.
Articolo 14 - Comunicazioni
Tutte le comunicazioni ai titolari delle Obbligazioni sono validamente effettuate, salvo ove diversamente
previsto dalla normativa applicabile, mediante avviso messo a disposizione sul sito internet dell’Emittente:
www.bpm.it.
Articolo 15 - Varie
L’Emittente si riserva il diritto di integrare e modificare, senza il consenso del titolare delle Obbligazioni, le
disposizioni del presente Regolamento in caso di errori materiali o in presenza di condizioni palesemente
incomplete o contraddittorie.
Tali integrazioni e modifiche sono consentite solo ove le stesse non peggiorano, nella sostanza, la posizione
economica del titolare delle Obbligazioni. Le integrazioni e le modifiche al Regolamento saranno comunicate
agli investitori con un apposito avviso da pubblicare secondo le modalità di cui all’articolo 14 del presente
Regolamento, contestualmente trasmesso alla CONSOB.
La titolarità delle Obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni fissate nel presente
Regolamento. Per quanto non espressamente previsto dal presente Regolamento si applicano le norme di
legge.
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CONDIZIONI DEFINITIVE
al
PROSPETTO DI BASE
SUL PROGRAMMA
“BANCA POPOLARE DI MILANO S.C.r.l. OBBLIGAZIONI VALORE FRUTTIFERO”
Banca Popolare di Milano 15 Febbraio 2013/2018 Valore Fruttifero
Denaro Fresco,
ISIN IT000488739 1
Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità all’articolo 5, comma 4, della Direttiva 2003/71/CE,
così come successivamente modificata ed integrata, e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base relativo al
programma di emissione di prestiti obbligazionari denominato “Banca Popolare di Milano S.C.r.l. Obbligazioni con
Valore Fruttifero”, pubblicato in data 21 dicembre 2012, a seguito dell’approvazione da parte della CONSOB comunicata
in data 20 dicembre 2012 con nota n. 12098771.
Al fine di ottenere informazioni complete sull’Emittente e sulle Obbligazioni, si invita l'investitore a leggere le presenti
Condizioni Definitive congiuntamente (a) alla Nota Informativa, alla Nota di Sintesi ed al Documento di Registrazione,
così come successivamente modificato dai supplementi di volta in volta pubblicati dall’Emittente, che compongono il
Prospetto di Base, ed (b) alla Nota di Sintesi relativa alla singola emissione, riprodotta in allegato alle presenti
Condizioni Definitive.
Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 14 gennaio 2013.
L’adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB
sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
Il Prospetto, il Documento di Registrazione, i relativi supplementi e le presenti Condizioni Definitive, unitamente al
regolamento delle Obbligazioni, sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede sociale e direzione
generale dell’Emittente in Piazza Filippo Meda, n. 4, Milano, oltre che consultabili sul sito internet dell’Emittente
www.bpm.it.
Le Obbligazioni sono caratterizzate da una rischiosità elevata il cui apprezzamento da parte dell’investitore è
ostacolato dalla loro complessità. É quindi necessario che l’investitore concluda operazioni aventi ad oggetto tali
strumenti solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che esse comportano. L’investitore
deve considerare che la complessità delle Obbligazioni può favorire l’esecuzione di operazioni non adeguate.
Si consideri che, in generale, l’investimento nelle Obbligazioni, in quanto obbligazioni di particolare complessità,
non è adatto alla generalità degli investitori; pertanto, l’investitore dovrà valutare il rischio dell’operazione e
l’intermediario dovrà verificare se l’investimento è adeguato per l’investitore ai sensi della normativa vigente.
Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato
loro attribuito nella Nota Informativa.
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1. CONDIZIONI DEFINITIVE
Conflitti di interesse
L’operazione presenta i seguenti conflitti di interesse:
Valore Nominale unitario
Prodotti finanziari emessi dalla Banca o da Società
del Gruppo;
- Obbligazioni per le quali la Banca si è impegnata a
sostenere i costi derivanti dalla cancellazione (totale o
parziale) degli swap di copertura.
Euro 1.000
Codice ISIN
IT000488739 1
Tasso di interesse
Il prodotto non stacca cedola, ma si rivaluta con interessi
composti a tassi crescenti. Nello schema seguente si riportano
i tassi annui equivalenti su cui si basa la rivalutazione del
capitale:
-
2,00%
2,00%
2,25%
2,25%
2,50%
2,75%
3,50%
4,00%
4,75%
6,00%
Cedole
(6 mesi)
(12 mesi)
(18 mesi)
(24 mesi)
(30 mesi)
(36 mesi)
(42 mesi)
(48 mesi)
(54 mesi)
(60 mesi)
Le Obbligazioni non prevedono la corresponsione di cedole a
titolo di interessi. Il rendimento deriva dalla differenza tra
l’Importo di Rimborso a Scadenza (o l’Importo di Rimborso
Anticipato, a seconda dei casi) ed il Prezzo di Emissione.
Data di Scadenza
15/02/2018
Data di Godimento
15/02/2013
Agente per il Calcolo
Banca Akros svolge la funzione di Agente per il Calcolo.
Importo di Rimborso a Scadenza
117,18% del Valore Nominale, pari ad Euro 1.171,8 (Euro
1.137,44 al netto dell’effetto fiscale).
Rimborso Anticipato
Ciascun Portatore ha la facoltà di richiedere il rimborso
anticipato delle Obbligazioni secondo le modalità di seguito
indicate.
A partire dal 31/01/2015 e fino al 14/08/2017 ogni 6 mesi il
sottoscrittore ha la facoltà di chiedere il rimborso del capitale
maturato fino a quella data; oltre al capitale investito sarà
riconosciuta una cedola calcolata secondo lo schema
seguente:
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Cedola
Rimborsata
Data di
Rimborso
Anticipato
Valore
Rimborso
Anticipato
15/02/2015
4,31%
104,31%
(24 mesi)
16/08/2015
5,62%
(30 mesi)
15/02/2016
7,07%
(36 mesi)
16/08/2016
8,95%
(42 mesi)
11,11%
13,76%
15/02/2017
(48 mesi)
16/08/2017
(54 mesi)
105,62%
107,07%
108,95%
111,11%
113,76%
In caso di mancato esercizio della facoltà di rimborso
anticipato da parte del cliente, a scadenza verrà riconosciuto
un importo pari al nominale più un ammontare cedolare pari
a 17,18% (Valore di rimborso 117,18%).
Date di Opzione per il Rimborso
Anticipato
15/02/2015, a partire dal 31/01/2015 e sino al 14/02/2015.
16/08/2015, a partire dal 15/02/2015 e sino al 14/08/2015.
15/02/2016, a partire dal 15/08/2015 e sino al 14/02/2016.
16/08/2016, a partire dal 15/02/2016 e sino al 14/08/2016.
15/02/2017, a partire dal 15/08/2016 e sino al 14/02/2017.
16/08/2017, a partire dal 15/02/2017 e sino al 14/08/2017.
Importo di Rimborso Anticipato
Euro 1.043,1 (Euro 1.034,48 al netto dell’effetto fiscale)
15/02/2015 (24 mesi)
Euro 1.056,20 (Euro 1.044,96 al netto dell’effetto fiscale)
16/08/2015 (30 mesi)
Euro 1.070,70 (Euro 1.056,56 al netto dell’effetto fiscale)
15/02/2016 (36 mesi)
Euro 1.089,50 (Euro 1071,60 al netto dell’effetto fiscale)
16/08/2016 (42 mesi)
10
Euro 1.111,10 (Euro 1.088,88 al netto dell’effetto fiscale)
15/02/2017 (48 mesi)
Euro 1.137,60 (Euro 1.110,08 al netto dell’effetto fiscale)
16/08/2017 (54 mesi)
Tasso di Rendimento
Importo di
Rimborso
Anticipato
per
Obbligazione
104,31% del
Valore
Nominale
(€1.043,1)
Rendimento
effettivo
annuo lordo
Rendimento
effettivo
annuo
netto*
2,14%
1,71%
16/08/2015
105,62% del
Valore
Nominale
(€1.056,2)
2,21%
1,78%
15/02/2016
107,07% del
Valore
Nominale
(€1.070,7)
2,30%
1,85%
16/08/2016
108,95% del
Valore
Nominale
(€1.089,5)
2,48%
2,00%
15/02/2017
111,11% del
Valore
Nominale
(€1.111,1)
2,67%
2,15%
16/ 8/2017
113,76% del
Valore
Nominale
(€1.137,6)
2,91%
2,35%
Data di
Opzione
15/02/2015
*Il valore netto è calcolato applicando l’aliquota di ritenuta
vigente a partire dal 1.1.2012 per i titoli obbligazionari, pari al
20%.
Data di Emissione
15/02/2013
Ammontare Totale Massimo
dell’Emissione
L’Ammontare Totale Massimo dell’emissione è pari ad Euro
300.000.000, per un totale di n. 300.000 Obbligazioni.
Periodo di Offerta
Le Obbligazioni saranno offerte dal 14/01/2013 al
15/02/2013 dai seguenti Collocatori: Banca Popolare di
Milano S.C.r.l. e Banca di Legnano S.p.A..
L’Emittente si riserva la facoltà di procedere alla chiusura
anticipata del Periodo di Offerta, mediante apposito avviso
11
da pubblicarsi sul sito internet istituzionale dell’Emittente.
Informazioni sulle
Collocamento
Modalità
di
Le Obbligazioni verranno offerte in sottoscrizione,
utilizzando la seguente Modalità di Collocamento:
• Collocamento in Sede: le Obbligazioni saranno offerte in
sottoscrizione presso le sedi e dipendenze dei seguenti
Soggetti Incaricati del Collocamento: Banca Popolare di
Milano S.C.r.l. e Banca di Legnano S.p.A. In tal caso,
l’adesione all’offerta sarà realizzata mediante la compilazione
dell’apposita modulistica.
Lotto Minimo di adesione
Le
domande
di
adesione
all’offerta
dovranno
essere
presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari
a n. 10 Obbligazioni del Valore Nominale di Euro 1.000
ciascuna.
Data di Regolamento
15/02/2013
Categorie di potenziali investitori
L’ offerta delle Obbligazioni è un'Offerta Riservata. In
particolare, potranno aderire all’offerta i soli soggetti che,
apportino nuove disponibilità all’Emittente e/o al Soggetto
Incaricato del Collocamento mediante denaro contante /
bonifico / assegno che non provengono da rapporti in essere
con l’Emittente e/o con altre banche/intermediari
appartenenti al Gruppo Bipiemme, ovvero che per la
sottoscrizione delle Obbligazioni utilizzino somme di denaro
provenienti dal disinvestimento / rimborso di prodotti
finanziari di loro proprietà trasferiti da altre banche /
intermediari non appartenenti al Gruppo Bipiemme e
depositati presso l’Emittente e/o il Soggetto Incaricato del
Collocamento in data compresa tra l’apertura del
collocamento e la data di sottoscrizione.
Prezzo di Emissione
Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del
Valore Nominale, e cioè Euro 1.000.
Nell’ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni
avvenisse ad una data successiva alla Data di Emissione, il
Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato dei dietimi di
interessi maturati tra la Data di Emissione (inclusa) e la
relativa Data di Regolamento (esclusa)
Soggetti Collocatori
I soggetti incaricati del collocamento delle Obbligazioni sono:
Banca Popolare di Milano S.C.r.l., Banca di Legnano S.p.A.
Commissioni e spese a carico del
sottoscrittore
Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni non è comprensivo
Accordi di sottoscrizione relativi alle
Obbligazioni
Non vi sono accordi di sottoscrizione relativamente alle
Obbligazioni.
di commissioni di collocamento.
12
Quotazione/Negoziazione delle
Obbligazioni sul Mercato
Secondario
A partire dal 15/03/2013, le Obbligazioni oggetto delle
Presenti Condizioni Definitive saranno negoziate per tramite
di Banca Akros S.p.A. in qualità di Internalizzatore
Sistematico (“IS”), ai sensi dell’articolo 78 del D. Lgs. 58/1998
ai sensi dell’articolo 21 del Regolamento adottato dalla
Consob con delibera n. 16191 del 29 ottobre 2007 e
successivamente modificato con delibere n. 16530 del 25
giugno 2008 e n. 16850 del 1° aprile 2009.
Il prezzo di riacquisto (prezzo denaro) e di vendita (prezzo
lettera) delle Obbligazioni da parte da Banca Akros S.p.A.
potranno essere definiti applicando a tale somma tra i valori
della componente obbligazionaria e della componente
derivativa un margine rispettivamente in riduzione (spread
denaro) e in aumento (spread lettera). Lo spread denarolettera massimo (differenza tra i prezzi proposti
dall’intermediario in riacquisto e in vendita), in assenza di
sconvolgimenti di mercato, è pari all’1,50% (150 punti base),
e concretamente determinato in base alla durata residua dello
strumento ed alle opzioni incorporate nello stesso.
13
2.
INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI
a) Esemplificazione dei rendimenti (rimborso a scadenza)
Si riporta di seguito il rendimento effettivo annuo delle Obbligazioni, al lordo ed al netto
dell’effetto fiscale, in caso di rimborso a scadenza.
Rendimento effettivo
annuo lordo
Rendimento effettivo
annuo netto
Importo netto di rimborso
per Obbligazione
113,744%
3,22%
2,61%
del Valore Nominale
(€ 1.000)
* Il valore netto è calcolato applicando l’aliquota di ritenuta vigente a partire dal 1.1.2012 per i
titoli obbligazionari, pari al 20%.
b) Esemplificazioni dei rendimenti (rimborso anticipato)
Le Obbligazioni prevedono per l’investitore la facoltà di richiedere il rimborso anticipato delle
Obbligazioni non prima che siano trascorsi 24 mesi dalla Data di Emissione.
La tabella di seguito riporta i rendimenti effettivi annui, al lordo ed al netto dell’effetto fiscale,
nelle ipotesi di esercizio della facoltà di Rimborso Anticipato in corrispondenza di ciascuna Data di
Opzione.
Data di
Opzione
15/02/2015
Importo di
Rimborso
Anticipato per
Obbligazione
104,31% del
Valore Nominale
(€1.043,1)
Rendimento
effettivo annuo
lordo
Rendimento
effettivo annuo
netto*
2,14%
1,71%
16/08/2015
105,62% del
Valore Nominale
(€1.056,2)
2,21%
1,78%
15/02/2016
107,07% del
Valore Nominale
(€1.070,7)
2,30%
1,85%
16/08/2016
108,95% del
Valore Nominale
(€1.089,5)
2,48%
2,00%
15/02/2017
111,11% del
Valore Nominale
(€1.111,1)
2,67%
2,15%
16/08/2017
113,76% del
Valore Nominale
(€1.137,6)
2,91%
2,35%
14
* Il valore netto è calcolato applicando l’aliquota di ritenuta vigente a partire
dal 1.1.2012 per i titoli obbligazionari, pari al 20%.
c) Comparazione con investimenti alternativi
Si riporta di seguito una tabella (tabella (B)) di comparazione tra (i) il rendimento annuo lordo e
netto delle Obbligazioni Valore Fruttifero oggetto delle precedenti esemplificazioni nelle ipotesi di
(a) esercizio della facoltà di Rimborso Anticipato in corrispondenza di ciascuna Data di Opzione
(con cadenza semestrale a partire dal 15/02/2015), e di (b) rimborso a scadenza e (ii) il rendimento
annuo lordo e netto di una tipologia alternativa di investimento (BTP emessi dalla Repubblica
Italiana).
La comparazione ha la finalità di evidenziare le differenze in termini di rendimento tra
l’obbligazione Valore Fruttifero ed investimenti alternativi in titoli non strutturati di ampia
diffusione sul mercato, emessi dalla Repubblica Italiana.
Per quanto riguarda i Titoli di Stato, sono stati utilizzati, ove disponibili, BTP con scadenza
similare alla data di opzione dell’Obbligazione Valore Fruttifero di volta in volta presa in
considerazione, prendendo a riferimento i prezzi di mercato dei titoli medesimi al 03/12/2012.
La tabella (A) che segue riporta i codici ISIN, le date di scadenza e i prezzi di mercato di
riferimento dei Titoli di Stato utilizzati.
Tabella (A)
Data di Opzione
obb. ipotetica
Valore Fruttifero
Codice ISIN del
BTP
Scadenza del
BTP
Prezzo del
BTP
15/02/2015
IT0003719918
01/02/2015
104,726
16/08/2015
IT0003844534
01/08/2015
103,512
15/02/2016
IT0004712748
15/04/2016
103,774
16/08/2016
IT0004019581
01/08/2016
103,57
15/02/2017
IT0004164775
01/02/2017
104,103
16/08/2017
IT0003242747
01/08/2017
108,754
Data di Scadenza
obb. ipotetica
Valore Fruttifero
Codice ISIN del
BTP
Scadenza del
BTP
Prezzo del
BTP
15/02/2018
IT0004273493
01/02/2018
105,479
15
Tabella (B)
Data di Opzione
obb. ipotetica
Valore Fruttifero
Rendimento obb.
ipotetica Valore
Fruttifero
Rendimento BTP
Lordo
Netto*
Lordo
Netto*
15/02/2015
2,14%
1,71%
2,00%
1,37%
16/08/2015
2,21%
1,78%
2,39%
1,83%
15/02/2016
2,30%
1,85%
2,58%
2,04%
16/08/2016
2,48%
2,00%
2,73%
2,20%
15/02/2017
2,67%
2,15%
2,96%
2,40%
16/08/2017
2,91%
2,35%
3,23%
2,54%
Data di Scadenza
obb. ipotetica
Valore Fruttifero
15/02/2018
Rendimento obb.
ipotetica Valore
Fruttifero
3,22%
2,61%
Rendimento BTP
3,36%
2,76%
* Il valore netto del Valore Fruttifero è calcolato applicando l’aliquota di ritenuta vigente a
partire dal 1.1.2012 per i titoli obbligazionari, pari al 20%. I rendimenti netti dei BTP sono
calcolati applicando l’aliquota di ritenuta vigente per i titoli di Stato pari al 12,50% e
commissioni medie di negoziazione di 0,25 € (per ogni 100 € di nozionale).
Nell’operare qualsiasi valutazione in merito alla convenienza dell’uno o dell’altro investimento,
l’investitore deve tenere presente da un lato il proprio grado di avversione al rischio (rispetto
all’emittente e rispetto alle possibili variazioni dei tassi di mercato) e dall’altro l’eventuale
necessità o preferenza per una liquidabilità dell’investimento a date e prezzi prestabiliti.
16
4.
AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL’EMISSIONE
L’emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera
del Consiglio di Gestione di Banca Popolare di Milano in data 18 dicembre 2012.
_________________________________________
Sig. Piero Luigi Montani
Consigliere Delegato
Banca Popolare di Milano S.C.r.l.
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