Aberdeen Global II - European Convertibles Bond Fund

FONDO APERTO – Settembre 2016
Aberdeen Global II - European
Convertibles Bond Fund
Classe I - 2 Acc
Dati di performance e analisi al 31 agosto 2016
Principali posizioni
Solo per investitori professionali - Uso vietato ai privati
Finalità dell’investimento
L’obiettivo di investimento del Fondo è quello di ottenere un rendimento totale attraente investendo
la maggior parte delle proprie attività in titoli convertibili emessi da emittenti domiciliati in Europa, o
in titoli convertibili che possono essere convertiti in titoli di emittenti domiciliati in Europa o in titoli
convertibili quotati su una Borsa valori europea.
Per ulteriori dettagli sulla politica d’investimento complessiva si rimanda al Prospetto informativo.
Performance (%)
Numero totale di posizioni
Annualizzato
Fondo
Benchmark
Differenza
1 mese
3 mesi
6 mesi
1 anno
3 anni
5 anni
Lancio
0,99
0,68
0,31
-0,36
0,07
-0,43
2,32
3,13
-0,82
0,04
0,28
-0,24
4,91
5,92
-1,01
7,05
7,66
-0,61
5,13
5,85
-0,72
Performance annualizzate discrezionali (%) al 31/08
Fondo
2016
2015
2014
2013
2012
0,04
8,08
6,81
8,50
12,26
Performance nell’anno (%)
Fondo
Benchmark
Differenza
%
Amer Movil Sab De 0% 28/05/20
Siemens Fiancieringsmat 1.65% 16/08/19
Parpublica 5.25% 28/09/17
Rag-Stiftung 0% 18/02/21
Technip 0.25% 01/01/17
Unibail - Rodamco 0% 01/07/21
MNV ZRT 3.375% 02/04/19
Siemens Financieringsmat 1.05% 16/08/17
Steinhoff Fiance Hldg 1.25% 21/10/23
Telecom Italia 1.125% 26/03/22
Totale
YTD
2015
2014
2013
2012
-2,56
-2,27
-0,29
8,76
8,83
-0,07
4,24
4,69
-0,45
9,10
11,69
-2,58
17,03
18,46
-1,44
Dati di performance: Classe I2 Acc
Fonte: Lipper. Base: rendimento complessivo, NAV-NAV, al netto delle commissioni annue, con reinvestimento degli utili lordi.
Questi dati sono al lordo della commissione iniziale: in caso di suo pagamento, la performance effettiva sarà inferiore a quella pubblicata.
Il benchmark è indicato solo per scopi illustrativi. Il presente fondo non è gestito in relazione a un benchmark specifico.
Le performance passate non sono indicative dell’andamento futuro.
6,0
4,0
3,5
3,1
3,0
3,0
2,6
2,4
2,4
2,4
32,4
76
Scomposizione per settore (%)
Fondo Benchmark Differenza
Finanziari
Industriali
Property/REIT
Utility
Governativi
MBS
Muncipal
Liquidità
Totale
49,5
31,7
7,7
3,8
3,5
0,5
–
3,3
100,0
47,6
36,6
9,5
3,6
1,5
0,4
0,8
–
100,0
1,9
-4,9
-1,8
0,2
2,0
0,1
-0,8
3,3
Rating (%)
Fondo Benchmark Differenza
AA
A
BBB
BB o rating
inferiore
Liquidità
Privo di rating
Totale
3,1
22,9
21,4
0,9
18,9
22,4
2,2
4,0
-1,0
15,1
3,3
34,2
100,0
13,0
–
44,9
100,0
2,1
3,3
-10,7
Rating medio a
lungo termine
BB-
B
Per liquidità si intendono depositi bancari, somme in attesa di pagamento, liquidità
su conti correnti, depositi a termine, liquidità utilizzata come margine e utili/
perdite su posizioni derivate e contratti a termine su valute. Ove le obbligazioni
abbiano due o più rating tra S&P, Moody's e Fitch, i dati indicati presuppongono
un approccio conservativo e utilizzano il rating inferiore. Tale indicazione potrebbe
essere difforme rispetto a quanto concordato prospetto, che in presenza di più
rating potrebbe prediligere quello più alto. In assenza di rating da agenzia, può
essere applicato un rating interno del gestore del fondo. Il benchmark indicato
riflette soltanto i rating di S&P, Moody’s e Fitch. Ciò potrebbe differire dai rating
utilizzati dal fornitore del benchmark indicato prospetto.
A causa degli arrotondamenti la somma potrebbe non corrispondere a 100.
Informazioni chiave
Benchmark
Thomson Reuters Europe
Convertible Bond Index
Settore
Lipper Global Bond Convertibles
Europe
Patrimonio netto
€ 158,7 mln
Performance classe di 24 settembre 2010
azioni - Data di lancio
Team di gestione
Convertibles Team
I rischi riportati sul retro relativi a obbligazioni convertibili e oscillazioni dei tassi di cambio sono
particolarmente rilevanti per questo Fondo, ma andrebbero letti congiuntamente a tutte le avvertenze e
a tutti i commenti riportati nel Prospetto del Fondo.
www.aberdeen-asset.it
INFORMAZIONI IMPORTANTI A TERGO
FONDO APERTO – Settembre 2016
Aberdeen Global II - European Convertibles Bond Fund
Esposizione ai tassi d’interesse (anni)
Eurozona
Area Dollaro
Resto d'Europa
durata
Fondo
Benchmark
Differenza
2,77
0,49
0,40
3,66
3,16
0,51
0,39
4,06
-0,39
-0,02
0,01
-0,40
Fondo
Benchmark
Differenza
0,13
0,78
2,32
0,17
0,27
3,66
0,18
0,62
2,67
0,12
0,47
4,06
-0,05
0,16
-0,35
0,05
-0,20
-0,40
Fondo
Benchmark
Differenza
73,6
14,9
8,2
2,3
1,0
100,0
74,7
14,1
7,9
2,3
1,0
100,0
-1,1
0,8
0,3
–
–
L’esposizione ai tassi d’interesse è calcolata moltiplicando la ponderazione del mercato per la duration.
Struttura delle scadenze (anni)
<1
1-3
3-7
7-11
>19
Totale
Esposizione valutaria (%)
Euro
Dollaro Americano
Sterlina inglese
Franco svizzero
Corona svedese
Totale
A causa degli arrotondamenti la somma potrebbe non corrispondere a 100.
Esposizione al mercato (%)
Fondo Benchmark Differenza
Francia
Germania
Regno Unito
Italia
Messico
Spagna
Svizzera
Portogallo
Repubblica
Sudafricana
Svezia
Altri
Totale
21,2
20,9
9,1
6,4
6,0
4,4
3,5
3,5
23,4
17,3
8,0
6,0
4,5
5,5
3,6
2,1
-2,2
3,6
1,1
0,4
1,5
-1,1
-0,1
1,4
3,1
2,7
19,2
100,0
2,8
1,9
24,9
100,0
0,3
0,8
-5,7
Statistiche del fondo
Vita media
3,6 vs 4,3
RendimentiB
0,85% sottostante
0,85% distribuzione
Codici (Classe I - 2 Acc)
SEDOL
B5BT561
ISIN
LU0513460336
BLOOMBERG
ABCEI2A LX
REUTERS
LP68059339
VALOREN
11487306
WKN
A1C1C4
Ulteriori informazioni
Tipo di fondo
SICAV UCITS
Domicilio
Lussemburgo
Valuta
EUR
Autorizzazione alla vendita Cfr.
www.aberdeen-asset.com
Investimento minimo
USD 1.000.000 o equivalente
in valuta locale
Commissioni massimo
Attuale commissione di
ingresso Avg: 4,25% to
5,00%; Max: 6,38%
Ammontare delle spese
correnti (OCF)C
0,90%
Prezzo al 31/08/16
€1,907,23
Ora di chiusura delle
negoziazioni
13:00:00 CET
Ora di valutazione
giornaliera
13:00:00 CET
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________
Informazioni importanti
Fattori di rischio da considerare prima dell’investimento:
l
Il valore delle azioni e i relativi proventi possono subire variazioni sia positive che negative e i sottoscrittori potrebbero non
recuperare l’intero importo originariamente investito.
l
Investire a livello globale può comportare un rendimento aggiuntivo e diversificare il rischio. Tuttavia, le oscillazioni dei tassi
di cambio possono avere un effetto positivo o negativo sul valore dell'investimento.
l
Le obbligazioni risentono dei cambiamenti nei tassi di interesse, dell'inflazione e di qualunque riduzione dell'affidabilità
creditizia dell'emittente delle obbligazioni stesse. Le obbligazioni che generano un livello elevato di reddito sono di norma
esposte ad un rischio maggiore, in quanto le emittenti di tali obbligazioni potrebbero non essere in grado di pagare il reddito
sulle obbligazioni come promesso, o potrebbero non riuscire a rimborsare il capitale utilizzato per acquistare le obbligazioni.
Quando in un mercato obbligazionario sono presenti pochi compratori e/o un elevato numero di venditori, potrebbe risultare
difficile vendere particolari titoli obbligazionari al prezzo previsto e/o in maniera tempestiva.
l
Le obbligazioni convertibili sono un ibrido tra titoli di debito e titoli azionari, e in linea di principio consentono al detentore
di convertire la propria posizione nell'obbligazione in azioni della società emittente in una data futura predefinita.
L'investimento in obbligazioni convertibili comporta una volatilità maggiore rispetto agli investimenti in obbligazioni
ordinarie, con un aumento del rischio di perdita del capitale, ma con un potenziale rendimento maggiore.
l
Il Fondo può avvalersi di derivati al fine di perseguire gli obiettivi di investimento. Ciò può comportare guadagni o perdite
maggiori dell'importo originariamente investito.
l
I "contingent convertible bonds" possono essere convertiti automaticamente in azioni o essere svalutati laddove la solidità
finanziaria dell'emittente cali in un determinato modo. Ciò può comportare una perdita considerevole o totale del valore
dell'obbligazione.
Altre importanti informazioni:
Aberdeen Global II è un fondo UCITS domiciliato in Lussemburgo, costituito in forma di Société Anonyme e organizzato in forma di
Société d’Investissement à Capital Variable (il “Fondo”). Il presente materiale, redatto a soli fini informativi, non è da ritenersi un’offerta
o promozione di servizi finanziari, né una sollecitazione o proposta di acquisto o vendita di strumenti finanziari e non può in alcun modo
sostituire il prospetto del Fondo. Il presente materiale non può essere distribuito, pubblicato o riprodotto, in tutto o in parte, senza la
preventiva approvazione del Fondo. Le informazioni contenute in questo documento a carattere commerciale non vanno considerate
quale offerta o sollecitazione all’acquisto o sottoscrizione delle azioni del Fondo o di qualsivoglia titolo o strumento finanziario. Esse non
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qualsiasi giurisdizione nella quale tale distribuzione, pubblicazione o utilizzo non sarebbe consentita. Il Fondo non è registrato ai sensi della
legge sui titoli del 1933 degli Stati Uniti (Securities Act), né della legge sulle società di investimento degli Stati Uniti del 1940 (Investment
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Qualsiasi informazione, opinione o dato contenuto nel presente documento non costituisce consulenza finanziaria, fiscale o di altra
natura e non bisogna farvi affidamento per assumere una decisione di investimento o di altra natura. Prima dell’investimento nel Fondo
i sottoscrittori devono consultare il relativo Prospetto informativo, il “KIID” (Key Investor Information Document) e l’ultimo rendiconto
annuale o relazione semestrale, se pubblicata successivamente, disponibili sul sito www.aberdeen-asset.com; i documenti d’offerta del
Fondo e i rendiconti periodici si possono ottenere gratuitamente presso il gestore del Fondo, Aberdeen Asset Managers Limited – Filiale
italiana, Via Dante 16, IT 20121 Milano (“AAML”), oppure presso il Soggetto Incaricato dei Pagamenti o i soggetti collocatori autorizzati.
In Svizzera questi documenti e lo statuto del Fondo sono disponibili presso il rappresentante in Svizzera del fondo e Banca agente dei
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Terrace, Aberdeen, AB10 1YG. Autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority nel Regno Unito. In Italia AAML opera
tramite Aberdeen Asset Managers Limited – Filiale italiana, con sede legale in Via Dante 16, IT 20121 Milano autorizzata da CONSOB in
data 1 Iuglio 2009; codice fiscale e registro imprese di Milano: 97529450153; R.E.A. Milano: 1906296. Iscritta al n. 77 dell’Elenco CONSOB.
Documento redatto per la Svizzera da Aberdeen Asset Managers Switzerland AG (“AAMS”). Società costituita in Svizzera con il numero
di registrazione CH-020.3.033.962-7. Sede legale: Schweizergasse 14, 8001 Zurich. Autorizzato dall’autorità di vigilanza del Mercato
Finanziario Svizzero (FINMA), in quanto distributore di fondi d’investimento.
Fonte: Spese ricorrenti Aberdeen Asset Managers Limited al 30 giugno 2015.
B
Il Rendimento degli utili distribuiti rappresenta gli importi la cui distribuzione
è prevedibile nel corso dei dodici mesi successivi espressi come percentuale
della quotazione azionaria media di mercato del fondo alla data selezionata. Il
Rendimento sottostante rappresenta il reddito annualizzato al netto delle spese
del fondo (calcolato sulla base dei principi contabili applicabili) come percentuale
della quotazione azionaria media di mercato del fondo alla data selezionata.
Entrambi i rendimenti si basano su un'istantanea del portafoglio in tale data. Tali
rendimenti non includono la commissione iniziale e gli investitori potrebbero essere
assoggettati a prelievo fiscale sulle distribuzioni.
C
l'ammontare delle spese correnti (OCF, Ongoing Charge Figure) corrisponde al
costo complessivo espresso in percentuale del valore degli asset dei Fondi ed è
costituito da una Commissione di gestione annua (AMC, Annual Management
Charge) dell'0,70%, oltre ad altre commissioni. Non include alcuna commissione
di ingresso o costo per la vendita e l'acquisto di titoli per i Fondi. L'ammontare
delle spese correnti può essere utile per confrontare le spese operative annue dei
diversi Fondi.
Dati analitici forniti dal software The Yield Book®.
Servizi per gli investitori +352 4640 1 0820
Tutte le fonti (salvo diversa indicazione): Aberdeen Asset
Management 31 agosto 2016.
www.aberdeen-asset.it