Relazione Trimestrale al 31 marzo 2007

Transcript

Relazione
Trimestrale
al 31 marzo 2007
11 Maggio 2007
MARR S.p.A.
Via Spagna, 20 – 47900 Rimini (Italia)
Capitale Sociale € 33.262.560 i.v.
Codice Fiscale e n. Registro delle Imprese di Rimini 01836980365
R.E.A. Ufficio di Rimini n. 276618
Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Cremonini S.p.A. – Castelvetro (MO)
INDICE
Struttura del Gruppo MARR
Organi sociali di MARR S.p.A.
Relazione trimestrale al 31 marzo 2007
-
Relazione degli amministratori sull’andamento della gestione
-
Prospetti contabili consolidati
Stato patrimoniale;
Conto economico;
Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto;
Rendiconto finanziario;
-
Note di commento ai prospetti contabili consolidati
STRUTTURA DEL GRUPPO MARR
Situazione al 31 marzo 2007
MARR SPA
Marr Alisurgel Srl in Liq.
97%
Marr Foodservice Ibérica SA
100%
Alisea Soc. Cons. a r.l.
55%
Sfera Spa
100%
3%
AS.CA Spa
100%
New Catering S.r.l.
100%
La struttura del Gruppo al 31 marzo 2007 differisce rispetto alla situazione al 31 dicembre 2006 a seguito dell'acquisto del
100% del capitale sociale della società New Catering S.r.l., con sede in Forlì, attiva nella distribuzione dei prodotti
alimentari ai bar e alla ristorazione veloce. L’acquisto è stato perfezionato in data 8 gennaio 2007 con scrittura privata
autenticata nella firma da Notaio Mauro Plescia di Rimini.
MARR S.p.A.
Via Spagna n. 20 - Rimini
(attività svolta tramite oltre 20 filiali)
Commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari freschi,
secchi e surgelati destinati agli operatori della ristorazione.
MARR ALISURGEL S.r.l. in liquidazione
Via del Carpino n. 4 - Santarcangelo di R. (Rn)
Società non operativa, attualmente in liquidazione.
MARR FOODSERVICE IBERICA s.a.
Calle Goya n. 99 - Madrid (Spagna)
Commercializzazione e distribuzione nel mercato spagnolo di prodotti
alimentari freschi, secchi e surgelati destinati agli operatori della
ristorazione.
SFERA. S.p.A.
AS.CA. S.p.A.
ALISEA soc. cons. a r.l.
Via Imprunetana n. 231/b - Tavarnuzze (Fi)
Ristorazione nell’ambito di strutture ospedaliere.
New Catering S.r.l.
Distribuzione di prodotti alimentari ai bar e alla ristorazione veloce.
Tutte le società controllate sono consolidate integralmente.
REALAZIONE TRIMESTRALE AL 31 MARZO 2007
L’attività del Gruppo MARR è interamente rivolta alla commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al
Foodservice, come di seguito riportato:
ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO
Consiglio di Amministrazione
Presidente
Amministratore Delegato
Consiglieri
Vincenzo Cremonini(1)
Ugo Ravanelli
Illias Aratri
Giosué Boldrini
Consiglieri indipendenti
Alfredo Aureli
Paolo Ferrari(1)(2)
Giuseppe Lusignani(1)(2)
(1)
Componente del Comitato per la Remunerazione
(2)
Componente del Comitato per il Controllo Interno
Collegio Sindacale
Sindaci effettivi
Ezio Maria Simonelli
Massimo Conti
Italo Ricciotti
Sindaci supplenti
Claudio Malagoli
Alfredo Veglianti
Società di revisione
Reconta Ernst & Young S.p.A.
Presidente
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE
1
La relazione trimestrale al 31 marzo 2007 è stata redatta conformemente ai criteri di valutazione e di misurazione stabiliti
dagli International Financial Reporting Standard (IFRS) emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e
adottati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all’art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del
Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002, mentre ai fini dell’informativa della presente relazione è stato fatto
riferimento all’articolo 82 ed all’allegato 3D di cui alla delibera Consob 11971/99 e successive modificazioni.
MARR conferma la propria posizione di leader nel mercato italiano della commercializzazione e distribuzione di prodotti
alimentari freschi, secchi e surgelati destinati agli operatori della ristorazione extradomestica e quindi al settore del
Foodservice.
Anche l’anno 2007 è iniziato positivamente per il Gruppo MARR. Le previsioni di ripresa dei consumi del mercato della
ristorazione extradomestica sono ancora confermate nonostante l’andamento del comparto turistico ed in particolar
modo di quello alberghiero, non sia stato, nel primo trimestre, particolarmente favorevole. Risulta infatti, dalle rilevazioni
recentemente pubblicate dall’Osservatorio Aica-Confindustria, che il tasso di occupazione delle camere nelle catene
alberghiere abbia accusato, nel primo trimestre, una flessione media del 5% rispetto allo stesso periodo del 2006. Le
previsioni per i prossimi mesi sono comunque orientate al recupero e, secondo stime della stessa Aica, già nel secondo
trimestre i tassi di occupazione dovrebbero recuperare almeno tre punti.
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI
Andamento del Gruppo ed analisi dei risultati del primo trimestre 2007
In questo contesto, MARR fa comunque registrare risultati di crescita e tutti i principali indicatori, operativi ed economici
della società, sono positivi.
Infatti, nonostante il primo trimestre sia limitato e stagionalmente poco significativo per poter tracciare una chiara tendenza
per il resto dell’esercizio (sull’esercizio 2006 il primo trimestre ha rappresentato solo il 19% del totale volume d’affari) il
Gruppo MARR ottiene nei primi tre mesi del 2007 risultati in linea con le proprie strategie di sviluppo.
Il trimestre si chiude con ricavi totali pari a 208,6 milioni di euro in crescita del 8,8% rispetto all’analogo periodo
dell’esercizio precedente.
A fronte di tale crescita dei ricavi totali è interessante rilevare come i ricavi per vendite del comparto foodservice siano
aumentati del 9,0%, prevalentemente per crescita organica, +7,2%, mentre l’1,8% è stato ottenuto a seguito dell’impatto
delle acquisizioni.
In termini di segmenti di clientela si evidenzia:
La categoria dei “National Account” – operatori della ristorazione commerciale strutturata e della ristorazione collettiva –
ha registrato nell’esercizio una crescita dello 0,6%, grazie al contributo dalla ristorazione commerciale strutturata (catene di
villaggi turistici, inflight catering, catene alberghiere), che mette a segno una crescita del 6,6%, mentre rimane
sostanzialmente stabile la ristorazione collettiva.
In crescita anche la categoria dei “Wholesale” (grossisti di generi alimentari) con un incremento complessivo dell’11,0%.
Si riportano di seguito i prospetti, riclassificati secondo la prassi corrente dell’analisi finanziaria, dei dati economici,
patrimoniali e finanziari riferiti al primo trimestre 2007, confrontati con i rispettivi periodi del precedente esercizio.
La categoria dello “Street Market” (Ristoranti e hotel non appartenenti a Gruppi o Catene), che rappresenta il core
business di MARR con circa il 63% delle vendite complessive sul totale annuo, ha registrato anche in questo primo
trimestre dell’esercizio un continuo e significativo incremento. Infatti le vendite crescono dell’11,1% e rappresentano circa il
70% del totale incremento del periodo, con una crescita organica del +7,9%.
Analisi dei dati economici riclassificati
2
I° trim.
2007
IFRS
I° trim.
2006
%
IFRS
IFRS
Var. %
%
205.089
3.475
208.564
98,3%
1,7%
100,0%
188.408
3.351
191.759
98,3%
1,7%
100,0%
8,9
3,7
8,8
(179.810)
14.555
(24.674)
(1.878)
(326)
-86,2%
7,0%
-11,8%
-0,9%
-0,2%
(161.066)
8.361
(22.336)
(1.639)
(252)
-84,0%
4,4%
-11,6%
-0,9%
-0,1%
11,6
74,1
10,5
14,6
29,4
Valore aggiunto
16.431
7,9%
14.827
7,7%
10,8
Costo del lavoro per salari, stipendi ed oneri sociali
Accantonamento TFR
(7.690)
(455)
-3,7%
-0,2%
(7.423)
(430)
-3,9%
-0,2%
3,6
5,8
8.286
4,0%
6.974
3,6%
18,8
(982)
(1.018)
-0,5%
-0,5%
(905)
(869)
-0,5%
-0,5%
8,5
17,1
6.286
3,0%
5.200
2,7%
20,9
408
(2.544)
(12)
0
0,2%
-1,2%
0,0%
0,0%
398
(1.523)
(14)
0
0,2%
-0,8%
0,0%
0,0%
2,5
67,0
(14,3)
0,0
4.138
2,0%
4.061
2,1%
1,9
0
0
0,0%
0,0%
9
0
0,0%
0,0%
(100,0)
0,0
4.138
2,0%
4.070
2,1%
1,7
(1.892)
-0,9%
(1.925)
-1,0%
(1,7)
2.246
1,1%
2.145
1,1%
4,7
(62)
0,0%
(67)
0,0%
(7,5)
2.184
1,0%
2.078
1,1%
5,1
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Altri ricavi e proventi
Totale ricavi
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci
Variazione delle rimanenze di magazzino
Prestazioni di servizi
Costi per godimento di beni di terzi
Oneri diversi di gestione
Risultato Operativo Lordo
Ammortamenti
Accantonamenti e svalutazioni
Risultato Operativo
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Utili e perdite su cambi
Rettifiche di valore di attività finanziarie
Risultato delle attività ricorrenti
Proventi non ricorrenti
Oneri non ricorrenti
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
Risultato netto complessivo
(Utile)/perdita di pertinenza dei terzi
Utile netto del Gruppo MARR
I risultati economici consolidati al 31 marzo 2007 sono i seguenti: ricavi totali per 208,6 milioni di euro (+8,8%); EBITDA1
pari a 8,3 milioni di euro (+18,8%); EBIT pari 6,3 milioni di euro (+20,9%) ed il risultato delle attività ricorrenti pari a 4,1
milioni di euro (+1,9%). Tale risultato è stato influenzato dall’andamento dalla gestione finanziaria ed in particolare:
- da una più elevata esposizione media dovuta in gran parte all’avvicinarsi della chiusura dell’operazione di cartolarizzazione
(avvenuta in data 24 aprile 2007) che ha determinato nel corso del trimestre maggiori smobilizzi;
- dall’onerosità della stessa operazione di cartolarizzazione;
- dall’incremento dei tassi di interesse rispetto al pari trimestre dell’anno precedente.
La parte straordinaria rappresenta oltre la metà dell’incremento degli oneri finanziari di periodo.
Il risultato netto complessivo è stato pari a 2,2 milioni di euro, in crescita del 4,7% rispetto all’esercizio precedente.
1 L’EBITDA (Margine Operativo Lordo) è un indicatore economico non definito nei Principi Contabili Nazionali, adottati per la formazione del bilancio d’esercizio
di MARR S.p.A. fino al 30 settembre 2005, e negli IFRS, adottati da MARR a partire dal bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2005.
Alla data odierna (previo approfondimento successivo connesso alle evoluzione della prassi contabile IFRS) l’EBITDA è una misura utilizzata dal management della
società per monitorare e valutare l’andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l’EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della
performance del Gruppo in quanto non è influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall’ammontare e
caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Pertanto l’EBITDA (Earnings before interests, taxes, depreciation and
amortization) è definito come Utile/Perdita d’esercizio al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali e immateriali, accantonamenti e svalutazioni, degli
oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito.
Consolidato MARR
(in migliaia di Euro)
IFRS
IFRS
Analisi dei dati patrimoniali riclassificati
31.12.06
31.03.06
Immobilizzazioni immateriali nette
Immobilizzazioni materiali nette
Partecipazioni in altre imprese
Altre attività immobilizzate
Capitale Immobilizzato (A)
93.136
59.249
293
725
153.403
90.529
58.452
292
821
150.094
90.733
55.355
304
1.864
148.256
228.168
95.757
(168.035)
155.890
222.826
80.769
(186.049)
117.546
227.611
92.305
(162.867)
157.049
Altre attività correnti
Altre passività correnti
Totale attività/passività correnti (C)
42.043
(19.232)
22.811
48.561
(20.037)
28.524
35.333
(23.385)
11.948
Capitale di esercizio netto (D) = (B+C)
178.701
146.070
168.997
Trattamento Fine Rapporto (E)
Fondi per rischi ed oneri (F)
Capitale investito netto (G) = (A+D+E+F)
(11.033)
(13.856)
307.215
(10.814)
(11.408)
273.942
(10.413)
(10.314)
296.526
Patrimonio netto del Gruppo
Patrimonio netto di terzi
Patrimonio netto consolidato (H)
(176.962)
(783)
(177.745)
(174.745)
(722)
(175.467)
(171.314)
(576)
(171.890)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)
Indebitamento finanziario netto (I)
(83.500)
(45.970)
(129.470)
(60.036)
(38.439)
(98.475)
(85.035)
(39.601)
(124.636)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (L) = (H+I)
(307.215)
(273.942)
(296.526)
Crediti commerciali netti verso clienti
Rimanenze
Debiti verso fornitori
Capitale circolante netto commerciale (B)
31.03.07
Consolidato MARR
3
Analisi della Posizione Finanziaria Netta2
4
A. Cassa
31.03.07
31.12.06
31.03.06
16.914
22.355
12.878
90
11.175
11
11.276
262
13.115
20
13.397
6
10.946
37
10.989
28.190
35.752
23.867
1.038
896
1.934
22
904
926
0
704
704
F. Debiti bancari correnti
G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente
(2.601)
(68.689)
(33.465)
(8.375)
(2.259)
(36.712)
Debiti finanziari verso Controllanti
Debiti finanziari verso Consociate
Altri debiti finanziari
H. Altri debiti finanziari correnti
0
(41.670)
(664)
(42.334)
(45)
(54.195)
(634)
(54.874)
(222)
(69.720)
(693)
(70.635)
(113.624)
(96.714)
(109.606)
(83.500)
(60.036)
(85.035)
(42.027)
(3.943)
(45.970)
(34.316)
(4.123)
(38.439)
(34.943)
(4.658)
(39.601)
(129.470)
(98.475)
(124.636)
B.
Assegni
Depositi bancari
Depositi postali
Altre disponibilità liquide
D. Liquidità (A) + (B)
E.
Crediti finanziari verso Controllanti
Altri crediti finanziari
Crediti finanziari correnti
I.
Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H)
J.
Indebitamento finanziario corrente netto (I) + (E) + (D)
K. Debiti bancari non correnti
M. Altri debiti non correnti
N. Indebitamento finanziario non corrente (K) + (M)
O. Indebitamento finanziario netto (J) + (N)
L’indebitamento finanziario del Gruppo MARR è influenzato dalla stagionalità del business che registra un elevato
fabbisogno di capitale circolante durante il periodo estivo. Storicamente l’indebitamento raggiunge il livello più elevato nel
primo semestre dell’anno per poi ridursi alla fine dell’esercizio. Nel corso del primo trimestre l’indebitamento rispetto
all’analogo periodo dell’esercizio precedente si è incrementato per effetto delle seguenti operazioni:
- pagamento di 3,2 milioni di euro relativo ad una parte dell’investimento per la realizzazione della nuova Filiale in
Toscana;
- un maggiore fabbisogno di capitale circolante a seguito dell’incremento del fatturato;
- acquisizione della società New Catering s.r.l. con un effetto sulla posizione finanziaria di 2,1 milioni di euro;
- esborso finanziario di 1,2 milioni di euro per il pagamento dell’ultima rata di prezzo relativo all’acquisto del ramo
d’azienda Sfera.
2 La Posizione Finanziaria Netta utilizzata come indicatore finanziario dell’indebitamento, viene rappresentata come sommatoria delle seguenti componenti positive
e negative dello Stato Patrimoniale:
Componenti positive a breve e lungo termine: disponibilità liquide (cassa, assegni e banche attive); titoli di pronto smobilizzo dell’attivo circolante; crediti finanziari.
Componenti negative a breve e lungo termine: debiti verso banche; debiti verso altri finanziatori, società di leasing e società di factoring; debiti verso soci per
finanziamenti.
Consolidato
Si riporta di seguito l’evoluzione della Posizione Finanziaria Netta.
Analisi del Capitale Circolante netto Commerciale
31.03.07
31.12.06
31.03.06
Crediti commerciali netti verso clienti
Rimanenze
Debiti verso fornitori
Capitale circolante netto commerciale
228.168
95.757
(168.035)
155.890
222.826
80.769
(186.049)
117.546
227.611
92.305
(162.867)
157.049
Il capitale circolante netto del periodo pari a 155,9 milioni di euro, si riduce rispetto ai 157,0 milioni di euro del 1°
trimestre 2006. Tale risultato risente positivamente, tra l’altro, del calendario del mese di marzo, che ha determinato un
effetto favorevole sugli incassi di fine mese. Il capitale circolante commerciale rimane allineato agli obiettivi della società.
Rendiconto finanziario riclassificato
Consolidato MARR
31.03.07
Consolidato MARR
5
31.03.06
Risultato netto prima degli interessi di azionisti terzi
Ammortamenti
Variazione del fondo TFR
2.246
982
219
2.145
905
446
Cash-flow operativo
3.447
3.496
(Incremento) decremento crediti verso clienti
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino
Incremento (decremento) debiti verso fornitori
(Incremento) decremento altre poste del circolante
(5.342)
(14.988)
(18.014)
8.161
(15.619)
(8.338)
(4.632)
(785)
Variazione del capitale circolante
(30.183)
(29.374)
(Investimenti) netti in immobilizzazioni immateriali
(Investimenti) netti in immobilizzazioni materiali
Variazione netta delle immobilizzazioni finanziarie e di altre attività
immobilizzate
(2.708)
(1.678)
(2.938)
(1.878)
95
48
Investimenti in altre immobilizzazioni
(4.291)
(4.768)
Free - cash flow prima dei dividendi
(31.027)
(30.646)
Distribuzione dei dividendi
Aumento di capitale e riserve versate dagli azionisti
Altre variazioni incluse quelle di terzi
0
0
32
0
0
12
Flusso monetario da (per) variazione patrimonio netto
32
12
FREE - CASH FLOW
(30.995)
(30.634)
Indebitamento finanziario netto iniziale
Flusso di cassa del periodo
(98.475)
(30.995)
(94.002)
(30.634)
Indebitamento finanziario netto finale
(129.470)
(124.636)
Investimenti
-
-
la messa in funzione del nuovo centro distributivo in Toscana, in località Bottegone, nel comune di Pistoia.
L’importo capitalizzato fino al 31 dicembre 2006, che a tale data era classificato nella voce “Immobilizzazioni in
corso e acconti” è stato girocontato nelle rispettive categorie di pertinenza. Tale effetto, sommato agli ulteriori
investimenti fatti nel primo trimestre dell’esercizio, ha incrementato per 6,1 milioni di euro la voce “Terreni e
fabbricati”, per 1,4 milioni di euro la voce “Impianti e macchinari” e per 0,2 milioni di euro, complessivamente, la
voce “Altri beni” e la voce “Attrezzature industriali e commerciali”;
l'acquisto del 100% del capitale sociale della società New Catering S.r.l., con sede in Santarcangelo di Romagna,
attiva nella distribuzione dei prodotti alimentari ai bar e alla ristorazione veloce. Al 31 marzo 2007 tale
acquisizione ha incrementato le voci “Differenze di consolidamento” e “Avviamento” per complessivi 2,2 milioni
di euro e le voci “Attrezzature industriali e commerciali” e “Altri beni” per complessivi 0,2 milioni di euro.
Riportiamo di seguito il riepilogo degli investimenti netti realizzati nel primo trimestre 2007:
Immateriali
Diritti di brevetto ind. e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno
Conc., licenze, marchi e diritti simili
Avviamento
I° trim. 2007
504
2
85
Immobilizzazioni in corso e acconti
0
Altre immobilizzazioni immateriali
0
Differenze da consolidamento
Totale immateriali
6
Nel corso del primo trimestre 2007, gli investimenti hanno riguardato:
2.116
2.707
Materiali
Terreni e fabbricati
6.113
Impianti e macchinari
1.636
Attrezzature industriali e commerciali
177
Altri beni
367
Totale
(6.617)
1.676
4.383
Immobilizzazioni in corso e acconti
Totale materiali
Altre informazioni
Fatti di rilievo avvenuti nel primo trimestre 2007
In data 8 gennaio 2007 la società ha perfezionato, con scrittura privata autenticata nella firma da Notaio Mauro Plescia di
Rimini, l'acquisto del 100% del capitale sociale della società New Catering S.r.l., con sede in Forlì, attiva nella distribuzione
dei prodotti alimentari ai bar e alla ristorazione veloce.
In data 22 gennaio 2007 con atto a rogito Notaio Stefania Di Mauro di Rimini è stato perfezionato l’acquisto del fabbricato
sito in Pistoia località Bottegone, dove a partire dai primi giorni di aprile è stata avviata la nuova Filiale MARR Toscana.
In data 12 febbraio 2007 è stato deliberato, di concerto con le altre società del Gruppo Cremonini coinvolte, l’avvio delle
procedure per l’estinzione anticipata dell’operazione di cartolarizzazione dei crediti in essere con la società Cremonini Sec
S.r.l.. L’operazione si è conclusa con il rimborso dei titoli da parte della società veicolo, Cremonini Sec S.r.l., in data 24
aprile 2007.
7
La Società non possiede, e non ha mai posseduto, azioni proprie e/o azioni o quote di società controllanti, anche per
interposta persona e/o società; nel corso degli esercizi 2005 e 2006 ed in quello in corso non ha effettuato operazioni di
compravendita sulle predette azioni e/o quote.
Nei primi giorni di marzo, MARR S.p.A. ha stipulato con l’Agenzia Regionale Intercent-ER una convenzione per la fornitura
di prodotti alimentari e non alimentari alle Pubbliche Amministrazioni della regione Emilia-Romagna. La convenzione, della
durata di due anni, rinnovabili per ulteriori 12 mesi fino a concorrenza del valore della fornitura, ha un valore di 31 milioni
di euro.
Eventi successivi alla chiusura del trimestre
In data 30 aprile 2007 i destinatari del Piano di stock option hanno sottoscritto e liberato l’ultima tranche di n. 227.360
azioni, costituenti parte dell’aumento di capitale riservato loro dall’assemblea degli Azionisti in data 2 settembre 2003. Il
Capitale Sociale al 30 aprile risulta pertanto deliberato per euro 33.282.715, sottoscritto e versato per euro 33.262.560.
Con pagamento alla data del 10 maggio e stacco della relativa cedola alla data del 7 maggio è stato distribuito agli azionisti
un dividendo di euro 0,36 per azione.
Evoluzione prevedibile della gestione
Il 1° trimestre 2007 si chiude in modo migliorativo rispetto alle stime del budget e conferma l’attendibilità delle previsioni
di crescita del fatturato e di incremento della redditività. Il management della società rimane orientato a perseguire
politiche di sviluppo con il mantenimento dei livelli di redditività raggiunti.
Prospetti contabili consolidati
Gruppo MARR
Relazione trimestrale al 31 marzo 2007
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
31.03.07
31.12.06
31.03.06
ATTIVO
Attivo non corrente
Immobilizzazioni materiali
Avviamenti
Altre immobilizzazioni immateriali
Partecipazioni valutate al patrimonio netto
Partecipazioni in altre imprese
Crediti finanziari non correnti
Imposte anticipate
Altre voci attive non correnti
Totale Attivo non corrente
Attivo corrente
Magazzino
Crediti finanziari
di cui verso parti correlate
Crediti commerciali
Crediti tributari
Cassa e disponibilità liquide
Altre voci attive correnti
59.249
91.719
1.416
0
293
1.581
5.041
4.317
163.616
58.453
89.518
1.011
0
292
1.731
4.995
4.336
160.336
55.355
89.436
1.297
12
292
1.176
4.553
6.081
158.202
95.757
1.934
80.769
925
92.305
704
1.038
22
0
227.697
222.416
226.515
4.585
6.350
8.987
2.839
2.735
2.717
0
0
775
28.190
29.462
35.752
35.995
23.867
23.765
806
221
94
Totale Attivo corrente
385.879
378.592
369.873
TOTALE ATTIVO
549.495
538.928
528.075
(176.962)
(174.745)
(171.314)
(33.149)
(110.298)
(31.331)
(2.184)
(33.149)
(110.265)
(4.740)
(26.591)
(33.035)
(108.571)
(27.630)
(2.078)
(783)
(722)
(576)
(721)
(62)
(510)
(212)
(509)
(67)
Totale Patrimonio netto
(177.745)
(175.467)
(171.890)
Passività non correnti
Debiti finanziari non correnti
Benefici verso dipendenti
Fondi per rischi ed oneri
Passività per imposte differite passive
Altre voci passive non correnti
Totale Passività non correnti
(45.970)
(11.033)
(4.744)
(9.111)
(1.664)
(72.522)
(38.439)
(10.814)
(2.477)
(8.932)
(1.564)
(62.226)
(39.601)
(10.413)
(2.194)
(8.121)
(2.988)
(63.317)
(109.606)
PASSIVO
Patrimonio netto
Patrimonio netto di gruppo
Capitale
Riserve
Utile a nuovo
Utile di periodo di competenza del Gruppo
Patrimonio netto di terzi
Capitale e riserve di terzi
Utile di periodo di competenza di terzi
Passività correnti
Debiti finanziari correnti
(113.624)
(96.713)
(41.670)
(54.240)
(69.958)
Debiti tributari correnti
(3.528)
(3.505)
(2.368)
Passività commerciali correnti
Altre voci passive correnti
(1.837)
(1.837)
(61)
(168.035)
(186.049)
(162.867)
(11.450)
(11.788)
(11.619)
(14.041)
(14.968)
(18.027)
0
(1)
(1)
Totale Passività correnti
(299.228)
(301.235)
(292.868)
TOTALE PASSIVO
(549.495)
(538.928)
(528.075)
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
Note
Ricavi
1
I° trim. 2007
I° trim. 2006
205.089
188.408
4.703
5.730
3.475
3.351
39
26
Altri ricavi e proventi non ricorrenti
0
9
Variazione delle rimanenze di merci
14.555
8.361
0
0
(179.810)
(161.066)
(10.544)
(10.078)
Altri ricavi
2
Costi per lavori in economia capitalizzati
Acquisto di merci e materiale di consumo
3
Costi del personale
4
(8.145)
(7.853)
Ammortamenti e svalutazioni
5
(2.000)
(1.774)
Altri costi operativi
6
(26.878)
(24.227)
(887)
(865)
0
0
(2.148)
(1.139)
(1.021)
(475)
0
0
0
0
0
0
4.138
4.070
(1.892)
(1.925)
2.246
2.145
2.184
2.078
62
67
2.246
2.145
Altri costi operativi non ricorrenti
Proventi e oneri finanziari
7
Proventi e oneri finanziari non ricorrenti
Proventi (oneri) da società collegate
Utile prima delle imposte
Imposte
8
Utile del periodo
Attribuibile a:
Azionisti della controllante
Interessi di minoranza
EPS base (euro)
9
0,03
0,03
EPS diluito (euro)
9
0,03
0,03
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
RENDICONTO FINANZIARIO (METODO INDIRETTO)
Consolidato
Risultato del Periodo
Ammortamenti
Variazione netta fondo TFR
(Incremento) decremento crediti commerciali
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino
Incremento (decremento) debiti commerciali
(Incremento) decremento altre poste attive
Incremento (decremento) altre poste passive
Cash flow derivante dalla attività operativa
(Investimenti) netti altre immobilizzazioni immateriali
(Investimenti) netti avviamenti
(Investimenti) netti immobilizzazioni materiali
(Investimenti) netti delle partecipazioni non consolidate integralmente
(Investimenti) netti delle partecipazioni in altre imprese
Cash flow derivante dalla attività di investimento
Distribuzione dei dividendi
Aumento di capitale e riserve versate dagli azionisti
Altre variazioni incluse quelle di terzi
Variazione netta debiti finanziari
Variazione nette dei crediti finanziari correnti
31.03.07
31.03.06
2.246
982
219
(5.281)
2.145
905
446
(15.053)
1.765
(2.245)
(14.988)
(18.014)
(8.338)
(4.632)
(338)
1.058
6.402
2.623
(585)
81
1.642
(4.367)
(1.397)
54
(26.792)
(506)
(2.201)
(1.677)
0
(1)
(26.271)
461
(3.400)
(1.878)
0
0
(4.385)
0
0
32
24.442
(4.817)
0
0
12
18.239
(11.172)
3.749
(1.009)
384
(1.017)
0
150
442
Cash flow derivante dalla attività di finanziamento
23.615
19.077
Aumento (diminuzione) del cash flow
(7.562)
(12.011)
Disponibilità liquide di inizio periodo
Disponibilità liquide di fine periodo
35.752
28.190
35.878
23.867
Variazione nette dei crediti finanziari non correnti
NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
Struttura e contenuto dei prospetti contabili consolidati
13
Nella sezione “Criteri di valutazione” i principi contabili internazionali di riferimento adottati nella redazione della
trimestrale al 31 marzo 2007 non differiscono da quelli utilizzati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre
2006.
La relazione consolidata al 31 marzo 2007 è stata redatta in base al principio del costo, fatta eccezione per la categoria
terreni e fabbricati per i quali alla data del 1° gennaio 2004 è stata adottata la valutazione del fair value, quale “sostituto del
costo” come previsto dal IFRS 1.
I prospetti contabili consolidati al 31 marzo 2007 presentano, ai fini comparativi, per il conto economico i dati del primo
trimestre 2006, mentre per lo stato patrimoniale i saldi dell’esercizio chiuso al 31 marzo 2006 e 31 dicembre 2006.
NOTE DI COMMENTO
La relazione trimestrale al 31 marzo 2007 è stata redatta conformemente ai criteri di valutazione e di misurazione stabiliti
dagli International Financial Reporting Standard (IFRS) emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e
adottati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all’art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del
Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002, mentre ai fini della informativa della presente relazione è stato
fatto riferimento all’articolo 82 ed all’allegato 3D di cui alla delibera Consob 11971/99 e successive modificazioni ed alla
delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006.
Sono state utilizzate le seguenti classificazioni:
− Stato Patrimoniale per poste correnti/non correnti
− Conto Economico per natura
− Rendiconto Finanziario (metodo indiretto)
Tali classificazioni si ritiene forniscano informazioni meglio rispondenti a rappresentare la situazione patrimoniale,
economica e finanziaria del Gruppo.
La valuta funzionale e di presentazione è l’Euro.
I prospetti e le tabelle contenuti nella presente situazione trimestrale sono esposti in migliaia di euro.
La presente relazione è stata predisposta utilizzando i principi e criteri di valutazione di seguito illustrati:
Il consolidamento viene effettuato con il metodo dell'integrazione globale che consiste nel recepire tutte le poste
dell'attivo e del passivo nella loro interezza. I principali criteri di consolidamento adottati per l’applicazione di tale metodo
sono i seguenti:
- Le società controllate sono consolidate a partire dalla data in cui il controllo è stato effettivamente trasferito al
Gruppo e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo è trasferito al di fuori del Gruppo.
- Le attività e le passività, gli oneri e i proventi delle imprese consolidate con il metodo dell’integrazione globale
sono assunti integralmente nel bilancio consolidato; il valore contabile delle partecipazioni è eliminato a fronte
della corrispondente frazione di patrimonio netto delle imprese partecipate attribuendo ai singoli elementi
dell’attivo e del passivo patrimoniale il loro valore corrente alla data di acquisizione del controllo (metodo
dell’acquisto come definito dal IFRS 3 “Aggregazione di impresa”). L’eventuale differenza residua, se positiva, è
iscritta alla voce dell’attivo “Avviamento”; se negativa, a conto economico.
- I reciproci rapporti di debito e credito, di costi e ricavi, fra società consolidate e gli effetti di tutte le operazioni di
rilevanza significativa intercorse fra le stesse sono eliminati.
- Le quote di patrimonio netto ed i risultati di periodo dei soci di minoranza sono esposti separatamente nel
patrimonio netto e nel conto economico consolidati.
Area di consolidamento
Il bilancio consolidato al 31 marzo 2007 include il bilancio della Capogruppo MARR S.p.A. e quello delle società nelle quali
essa detiene, direttamente o indirettamente il controllo. L’elenco completo delle partecipazioni incluse nell’area di
consolidamento al 31 marzo 2007, con l’indicazione del metodo di consolidamento, è riportato nella Struttura del Gruppo.
RELAZIONE TRIMESTRALE AL 31 MARZO 2007
Principi di consolidamento
L’area di consolidamento al 31 marzo 2007 differisce rispetto al 31 marzo 2006 ed al 31 dicembre 2006, a seguito
dell'acquisto del 100% del capitale sociale della società New Catering S.r.l., con sede in Santarcangelo di Romagna, attiva
nella distribuzione dei prodotti alimentari ai bar e alla ristorazione veloce. L’acquisto è stato perfezionato in data 8 gennaio
2007, con scrittura privata autenticata nella firma da Notaio Mauro Plescia di Rimini. Tale società è stata pertanto
consolidata con il metodo dell’integrazione globale a partire dalla presente relazione trimestrale.
14
Criteri di valutazione
Principali stime adottate dalla Direzione
Di seguito sono riportate le principali stime ed assunzioni adottate dalla Direzione per la redazione della presente
relazione, le cui variazioni, peraltro al momento non prevedibili, potrebbero avere effetti sulla situazione economica e
patrimoniale della Società.
•
Stime adottate per la determinazione del fair value del piano di stock option
Con l’assemblea dei soci del 2 settembre 2003 la MARR S.p.A. ha approvato un piano di stock option a favore di alcuni
dipendenti al servizio del quale è stato deliberato un aumento di capitale sociale. Il piano di stock option prevede
l’attribuzione di diritti per la sottoscrizione di azioni ordinarie della società di nuova emissione ed è suddiviso in due distinti
piani di incentivazione azionaria di cui uno riservato all’Amministratore Delegato, nonché dirigente della Società e l’altro a
taluni dipendenti della Società, entrambi preordinati allo scopo di incentivare la produttività e promuovere la fidelizzazione
verso l’azienda di tali amministratori, dirigenti e dipendenti.
NOTE DI COMMENTO
I criteri di valutazione utilizzati ai fini della predisposizione dei prospetti contabili consolidati per il primo trimestre chiuso al
31 marzo 2007 non si discostano da quelli utilizzati per la formazione del bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2006.
Parte delle Opzioni sono state assegnate con delibera del Consiglio di Amministrazione dopo l’approvazione dei
regolamenti dei Piani. Tali regolamenti prevedono che le Opzioni siano assegnate ai destinatari aventi diritto con le
seguenti modalità: (i) in parte, con cadenza annuale a partire dal 2003 e fino al 2007, a condizione che il rapporto di lavoro
con la Società perduri fino alla data dell’assemblea di approvazione del bilancio dell’anno di riferimento, (ii) in parte, con
cadenza annuale a partire dal 2003 e fino al 2007, condizionatamente al raggiungimento degli obiettivi di budget assegnati
dal Consiglio di Amministrazione della Società nell’anno di riferimento, e (iii) in parte al completamento del processo di
quotazione delle azioni della Società, condizionatamente al perdurare nel tempo del rapporto di lavoro con la Società.
Ricorrendo le condizioni previste dai piani di stock option, le Opzioni sono assegnate a fronte del pagamento di un
corrispettivo pari al tre per cento del valore nominale delle azioni ordinarie della Società che dette Opzioni danno diritto a
sottoscrivere.
L’esercizio delle Opzioni e la conseguente sottoscrizione delle azioni di nuova emissione da parte dei titolari delle Opzioni
sono consentiti in caso di ammissione delle azioni della Società alla quotazione in un mercato regolamentato e gestito da
Borsa Italiana S.p.A.
In data 20 giugno 2005 i destinatari del piano di stock option hanno integralmente esercitato i diritti di opzione maturati
alla data di ammissione alla quotazione. Conseguentemente hanno sottoscritto e liberato 836.280 azioni, costituenti parte
dell’aumento del capitale riservato loro dall’Assemblea degli Azionisti in data 2 settembre 2003.
In data 30 giugno 2006 alcuni dei destinatari del Piano di stock option hanno sottoscritto e liberato n.158.730 azioni,
costituenti parte dell’aumento di capitale riservato loro dall’Assemblea degli Azionisti in data 2 settembre 2003.
In data 3 e 4 luglio 2006 i destinatari del Piano di stock option che non avevano esercitato l’opzione nel mese di giugno
hanno sottoscritto e liberato ulteriori n. 68.630 nuove azioni.
In seguito alle sottoscrizioni di nuove azioni avvenute in giugno e in luglio il Capitale Sociale di MARR S.p.A. risulta
deliberato per euro 33.282.715, sottoscritto e versato per euro 33.148.880.
I regolamenti dei piani di stock option, modificati per quanto di stretta conseguente necessità a seguito della delibera
dell’assemblea dei soci dell’11 marzo 2005, prevedono l’assegnazione ai destinatari di un numero massimo di 133.131
Opzioni, ciascuna delle quali dà diritto alla sottoscrizione di 10 azioni ordinarie della Società del valore nominale di euro
0,5 cadauna. Il prezzo di sottoscrizione di tali azioni è stato determinato sulla base di una perizia predisposta da un perito
indipendente in data 29 agosto 2003 ed è pari ad euro 2,25 per azione di cui 0,5 euro di valore nominale e 1,75 euro di
sovrapprezzo azione.
Il fair value del piano è stato eseguito da un attuario indipendente sulla base delle seguenti assunzioni:
•
Stime adottate nel calcolo attuariale al fine della determinazione dei piani a benefici definiti nell’ambito dei
benefici successivi al rapporto di lavoro:
−
−
−
Il tasso di inflazione previsto è pari al 2%;
Il tasso di attualizzazione utilizzato è pari al 4,25%;
I tassi attesi di incrementi retributivi (comprensivo di inflazione) è così suddiviso: (i) Dirigenti 4,5%; (ii)
Impiegati/Quadri 3%; (iii) Operai 3%;
Il tasso annuo di incremento del TFR è previsto pari al 3%;
E’ previsto un turn-over dei dipendenti pari al 10% ad eccezione delle Società Alisea e Sfera per le quali il turnover previsto è pari al 9%.
−
−
A partire dal 1° gennaio 2007 la Legge Finanziaria e relativi decreti attuativi hanno introdotto modificazioni rilevanti
nella disciplina del TFR, tra cui la scelta del lavoratore in merito alla destinazione del proprio TFR maturando. In
particolare, i nuovi flussi di TFR potranno essere indirizzati dal lavoratore a forme pensionistiche prescelte oppure
mantenuti in azienda (nel qual caso quest'ultima verserà i contributi TFR ad un conto di tesoreria istituito presso
l'INPS). Allo stato attuale, lo stato di incertezza interpretativa della sopra citata norma di recente emanazione, le
possibili differenti interpretazioni della qualificazione secondo IAS 19 del TFR maturando e le conseguenti
modificazioni sui calcoli attuariali relativamente al TFR maturato, nonché l'impossibilità di stimare le scelte attribuite ai
dipendenti sulla destinazione del TFR maturando (per le quali il singolo dipendente ha tempo sino al 30 giugno
prossimo) rendono prematura ogni ipotesi di modifica attuariale del calcolo del TFR maturato al 31 marzo 2007.
•
Stime adottate nel calcolo attuariale al fine della determinazione fondo indennità suppletiva di clientela:
−
−
−
Il tasso di turn-over volontario previsto è pari al 3%;
Il tasso di turn-over societario previsto è pari all’11% per MARR S.p.A. e al 18,5% per le altre società del Gruppo;
Il tasso di attualizzazione utilizzato è pari al 3%.
15
NOTE DI COMMENTO
−
−
−
−
Il costo delle stock option è stato determinato alla data dell’assegnazione del piano (2 settembre 2003)
ipotizzando il presumibile valore di MARR S.p.A. alla data di ingresso nel mercato regolamentato tenuto conto
anche della valutazione della società effettuata dal perito indipendente in data 29 agosto 2003;
La curva dei tassi free risk è stata dedotta dai tassi Euroswap al 31 dicembre 2003;
Il metodo utilizzato per la valutazione è il metodo Monte Carlo;
Il flusso dei dividendi attesi è stato desunto dal Business Plan approvato dal Consiglio di Amministrazione;
La volatilità presunta del titolo MARR (ante quotazione) è stata desunta dalle serie storiche del titolo Cremonini.
−
Commento alle principali voci del conto economico consolidato
16
1. Ricavi
I° trim. 2007
Ricavi per vendite - Merci
Rettifiche di Ricavi
Ricavi per Servizi
Ricavi di vendita diversi
Consulenze a terzi
Lavorazioni c/terzi
Affitti attivi (gestione caratteristica)
Altri servizi
Totale Ricavi
I° trim. 2006
209.039
(7.570)
2.366
169
0
6
27
1.051
205.089
192.495
(7.172)
2.162
143
46
7
14
713
188.408
NOTE DI COMMENTO
I ricavi per prestazioni di servizio comprendono, principalmente, l’addebito alla clientela per lavorazioni, trasporti e
facchinaggi.
La ripartizione dei ricavi per cessioni di beni e prestazioni di servizi per area geografica risulta essere la seguente:
I° trim. 2007
Italia
Unione Europea
Extra Unione Europea
Totale
I° trim. 2006
179.686
15.285
10.118
205.089
167.420
9.143
11.845
188.408
2. Altri ricavi
Contributi da fornitori ed altri
Altri diversi
Rimborsi per danni subiti
Rimborso spese sostenute
Recupero spese legali
Plusvalenze per vendite cespiti
Totale Altri ricavi
I° trim. 2007
2.820
266
81
241
13
54
3.475
I° trim. 2006
2.188
595
217
255
13
83
3.351
Gli altri ricavi e proventi sono così costituti:
3. Acquisto di merci e materiale di consumo
La voce è composta da:
17
I° trim. 2007
Acquisti merci
Acquisti imballaggi e mat.confez.
Acquisti cancelleria e stampati
Acq. mat.promozionale, cataloghi e per la vendita
Acquisti materiale vario
Sconti e abbuoni commerciali da fornitori
Carburanti automezzi industriali e autovetture
Totale Acquisto di merci e materiale di consumo
I° trim. 2006
178.680
730
138
34
183
(34)
79
179.810
160.217
582
161
57
131
(158)
76
161.066
NOTE DI COMMENTO
4. Costi per il personale
La voce comprende tutte le spese per il personale dipendente, ivi compresi i ratei di ferie e di mensilità aggiuntive nonché
i connessi oneri previdenziali, oltre all’accantonamento per il trattamento di fine rapporto e gli altri costi previsti
contrattualmente.
Salari e Stipendi
Oneri Sociali
Trattamento Fine Rapporto
Altri Costi
Totale Costi del personale
I° trim. 2007
I° trim. 2006
5.842
1.844
455
4
8.145
5.657
1.763
430
3
7.853
L’incremento dei costi del personale nel primo trimestre 2007 rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente è
principalmente connesso all’acquisizione della società New Catering S.r.l. (in data 8 gennaio 2007) ed all’acquisto
dell’azienda Prohoga (in data 27 febbraio 2006).
Operai
Dipendenti al 31.12.06
Incrementi netti
Dipendenti al 31.03.07
N.medio dipendenti al 31.03.07
Impiegati
Dirigenti
Totale
502
446
10
15
8
0
958
23
517
454
10
981
524,0
450,8
10,0
984,8
Vi segnaliamo che il numero dipendenti al 31 marzo 2007 tiene conto anche del personale (n. 14 dipendenti) entrato a far
parte del Gruppo MARR a seguito dell'acquisto del 100% del capitale sociale della società New Catering S.r.l.
(perfezionato in data 8 gennaio 2007).
La ripartizione dei dipendenti per categoria è evidenziata dal seguente prospetto:
5. Ammortamenti e svalutazioni
18
I° trim. 2007
Ammortamenti imm.materiali
Ammortamenti imm.immateriali
Accantonamenti e svalutazioni
Totale Ammortamenti e svalutazioni
881
101
1.018
2.000
I° trim. 2007
Acc.fdo sval.cred.tassato
Acc.fdo sval.cred.non tassato
Acc.fdo indennità suppl.clientela
Totale Accantonamenti e svalutazioni
665
267
86
1.018
I° trim. 2006
797
108
869
1.774
NOTE DI COMMENTO
I° trim. 2006
550
237
82
869
6. Altri costi operativi
Vengono riportati qui di seguito i dettagli delle principali voci degli “Altri costi operativi”:
Costi operativi per servizi
Costi operativi per godimento beni di terzi
Costi operativi per oneri diversi di gestione
Totale Altri costi operativi
Costi di distribuzione nostri prodotti
Provvigioni, costi vari agenti, spese diverse di vendita
Servizi tecnici e di logistica (picking, ecc)
Consul.tecniche, legali, fiscali, amministr.,
commerciali, logistiche, gest.filiali, varie
Consumi energetici ed utenze
Lavorazioni di terzi
Spese per manutenzioni
Facchinaggio e movimentazione merci
Pubblicità, promozione, fiere, varie vendita
Compensi amministratori e sindaci
Costi assicurativi
Rimborsi spese, viaggi e diversi personale
Servizi generali e diversi
Totale Costi operativi per servizi
I° trim. 2007
24.676
1.878
324
26.878
I° trim. 2007
I° trim. 2006
22.336
1.639
252
24.227
I° trim. 2006
10.077
6.676
2.594
9.110
5.952
2.244
1.236
1.198
556
782
306
205
211
202
74
559
24.676
1.373
1.028
631
661
260
159
213
187
72
446
22.336
I° trim. 2007
Locazione fabbricati industriali
Locazione elaboratori ed altri beni mobili
Locazione automezzi industriali
Canone d'affitto d'azienda
Locazione autovetture
Locazione impianti, macch. e attrezzature
Affitti e oneri passivi altri beni immobili
Totale Costi operativi per godimento beni di terzi
I° trim. 2006
1.617
56
54
30
69
12
40
1.878
1.453
19
56
30
33
9
39
1.639
I canoni per “locazione fabbricati industriali” includono i canoni di locazione, per 186 migliaia di euro, pagati alla società
correlata Le Cupole S.r.l. di Castelvetro (MO), per l’affitto degli immobili ove svolge l’attività la filiale MARR Uno (Via
Spagna 20 - Rimini) e per 258 migliaia di euro alla consociata Consorzio Centro Commerciale Ingrosso Carni srl di
Bologna per l’affitto dell’immobile ove svolge l’attività la divisione Carnemilia (Via Francesco Fantoni 31 – Bologna).
I° trim. 2007
Altre imposte indirette, tasse e oneri similari
Spese recupero crediti
Altri oneri diversi
Minusvalenze cessione cespiti
Perdite su crediti
ICI
Contributi e spese associative
Totale Costi operativi per oneri diversi di gestione
19
NOTE DI COMMENTO
I° trim. 2006
160
63
53
8
1
25
14
324
95
53
50
17
0
26
11
252
Le “altre imposte indirette, tasse ed oneri similari” comprendono principalmente: imposte di bollo e di registro, imposte e
tasse comunali e tassa proprietà auto ed automezzi.
7. Proventi e oneri finanziari
Oneri finanziari
Proventi finanziari
(Utili)/perdite su cambi
Totale (Proventi) e oneri finanziari
I° trim. 2007
2.544
(408)
12
2.148
I° trim. 2006
1.523
(398)
14
1.139
Vengono riportati qui di seguito i dettagli delle principali voci dei “Proventi ed oneri finanziari”:
I° trim. 2007
Int.pass.su altri fin.,sconto eff,hot money,import
Interessi passivi su mutui
Interessi passivi su sbf, anticipi, export
Oneri operazione Securitization
Altri interessi e oneri finanziari
Interessi passivi di factoring
Int.e Altri On.Fin. Controllanti Consolidate
Totale Oneri finanziari
I° trim. 2006
766
193
273
1.019
112
178
3
2.544
I° trim. 2007
Altri prov. finanziari diversi (interessi da clienti, ecc)
Interessi attivi bancari
Totale Proventi finanziari
387
159
201
469
217
84
6
1.523
I° trim. 2006
(389)
(19)
(408)
(390)
(8)
(398)
20
NOTE DI COMMENTO
La voce “Oneri operazione Securitization” è relativa alla operazione di cartolarizzazione dei crediti in essere con la società
Cremonini Sec S.r.l.. In data 20 febbraio 2007 è stata realizzata l’ultima cessione a seguito dell’estinzione anticipata
dell’operazione in questione.
L’effetto netto dei saldi di cambio riflette principalmente l’andamento dell’Euro rispetto al Dollaro USA, valuta di
riferimento nelle importazioni Extra-UE.
8. Imposte
Ires-Onere Ires trasferito alla controllante
Irap
Acc.to netto imposte differite passive
Totale Imposte
I° trim. 2007
1.306
637
(51)
1.892
I° trim. 2006
751
604
570
1.925
9. Utile per azione
Il calcolo degli utili per azione di base e diluito è basato sui seguenti dati:
21
Utili:
I° trim. 2007
I° trim. 2006
Utile del periodo
Interessi di minoranza
2.246
(62)
2.145
(67)
Utile per le finalità della determinazione degli utili per azione base e diluito
2.184
2.078
Numero di azioni:
(in numero azioni)
I° trim. 2007
I° trim. 2006
Media ponderata di azioni ordinarie per la determinazione degli utili per azione di base
Effetti di diluizione derivanti da azioni ordinarie potenziali (opzioni su azioni)
66.297.760
267.670
66.297.760
267.670
Media ponderata di azioni ordinarie per la determinazione degli utili per azione diluiti
66.565.430
66.565.430
°°°
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Vincenzo Cremonini
Rimini, lì 11 maggio 2007
NOTE DI COMMENTO

Relazione Trimestrale al 31 marzo 2007

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