CFD - Interactive Brokers

Interactive Brokers
presenta
Contratti per differenza
(CFD)
Alessandro Bartoli, Interactive Brokers
[email protected]
[email protected]
Member SIPC www.sipc.org
www.ibkr.com/webinars
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Disclaimer

Interactive Brokers (U.K.) Limited (“IB UK”) permette di negoziare CFD su titoli quotati sull'UK FTSE. È
possibile negoziare altri prodotti come azioni, opzioni, CFD e future australiani tramite la nostra affiliata
USA, Interactive Brokers LLC, una società registrata negli USA e regolamentata dalla SEC e dalla CFTC.

I CFD sono prodotti a leva che implicano un forte rischio e possono comportare perdite superiori
all'investimento iniziale. Per questo, il trading di CFD non si addice a tutti gli investitori. È necessario
comprendere appieno i rischi impliciti nel trading di tali prodotti e, se necessario, affidarsi a un consulente
indipendente.
Alcuni prodotti finanziari non sono adatti a tutti gli investitori e i clienti sono tenuti a prendere visione delle rilevanti informative sul
rischio prima di investire. Attenzione, capitale a rischio: le perdite potrebbero eccedere il valore dell'investimento iniziale.
Determinati prodotti (come i CFD) sono coperti dal piano rimborsi della FSCS britannica mentre altri potrebbero essere coperti
dal SIPC.3
[3]
Per maggiori informazioni, visitare http://www.fscs.org.uk/ o ibkr.co.uk/sipc e fare riferimento al proprio accordo cliente.
Interactive Brokers (U.K.) Limited è autorizzato e regolamentato dalla Financial Conduct Authority. Numero di registrazione FCA
208159. Interactive Brokers LLC è regolamentato dalla US SEC e dalla CFTC e fa parte del piano rimborsi SIPC
(http://www.sipc.org/).
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Che cos'è un "contratto per differenza" o "CFD"?
• Il CFD è un accordo per scambiare la differenza tra il valore di
apertura e di chiusura di un'azione, indice o commodity
• Un accordo tra il cliente e IB UK
• I CFD rispecchiano le performance del sottostante, comprese
le operazioni societarie
• Sono disponibili per oltre 4425 azioni a livello globale e 15 dei
principali indici azionari
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Chi può negoziare CFD?
• I clienti con conti a margine a eccezione dei residenti
negli Stati Uniti, in Canada, in Australia e a Hong
Kong
• L'esclusione dei residenti negli Stati Uniti non si
applica ai gestori che negoziano tramite entità
offshore
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CFD su azioni IB
Descrizione
# Azioni
USA
S&P 500, S&P 400 Mid-Cap, DJ Industrials, Nasdaq 100, Other Liquid Small Cap
Regno Unito
FTSE 350 + Liquid Small Cap
500
Germania
Dax, MDax, TecDax + Liquid Small Cap
165
Svizzera
STOXX Europe 600 (48 azioni Swiss) + Liquid Small Cap
140
Francia
CAC Large Cap, CAC Mid Cap + Liquid Small Cap
145
Paesi Bassi
AEX, AMS Mid Cap + Liquid Small Cap
62
Belgio
BEL 20, BEL Mid Cap + Liquid Small Cap
58
Spagna e Portogallo
IBEX 35, PSI 20
62
Repubblica Ceca
Svezia, Danimarca,
Finlandia
PX
13
OMX Stockholm 30, Copenhagen 20, Helsinki 25, OBX (Oslo) + Liquid Small
Cap
204
Giappone
Nikkei 225 + liquid Small Cap
608
Hong Kong
HSI
52
Singapore
STI
33
Australia
ASX 200
2175
208
TOTALE
4425
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Perché scegliere i CFD di IB UK?
• Efficienza
–
–
–
–
Maggiore leva finanziaria
Commissioni inferiori
Pieni vantaggi degli accordi fiscali sui dividendi
No imposte di bollo: un trade di £10,000 paga imposta di £50
• Flessibilità
– Assenza di multipli alti come nel caso dei future
• Qualità e trasparenza di esecuzione del Gruppo IB
• Stabilità e sicurezza del Gruppo IB
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Tecnologia Smart Routing
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Contratti CFD progettati per riflettere il sottostante
Tecnologia SmartRoutingSM del Gruppo IB
Modello di accesso diretto al mercato (DMA) future
Disponibilità di algoritmi e altre tipologie d'ordine
Nessuna maggiorazione sulle quotazioni*
*(a eccezione di brevi periodi durante l'annuncio di notizie significative)
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Vantaggi del Gruppo IB
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•
Software integrato
Commissioni contenute
Struttura dei prezzi
Leva finanziaria
Tassi d'interesse ridotti
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Software integrato TWS
• Oltre 100 mercati elettronici a livello globale
• Azioni, opzioni, future, forex, obbligazioni, fondi, oro
spot e CFD
• Universal Account
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Basse commissioni europee
Valore della transazione * 0.05% con minimo di 3.00 EUR
Es., una transazione con valore nominale di 10,000 EUR
incorre in una commissione di 5.00 EUR
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Basse commissioni statunitensi
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CFD su azioni di IB UK: struttura dei prezzi
• I CFD di IB UK seguono lo stesso modello di accesso diretto al
mercato (DMA) degli swap istituzionali
– I prezzi dei CFD su azioni sono uguali a quelli del miglior bid/offer del
sottostante indirizzato con tecnologia SmartRoutingSM
– Quando un cliente invia un ordine su CFD, IB UK inoltra immediatamente
un identico ordine di copertura sulle azioni sottostanti
– Una volta eseguito l'ordine di copertura, IB UK esegue l'ordine sul CFD del
cliente all’effettivo prezzo di esecuzione dell'ordine di copertura
– Il cliente ottiene lo stesso prezzo di esecuzione che otterrebbe negoziando
direttamente l'azione sottostante
– Un ordine di CFD non inviabile a mercato crea un corrispondente ordine
non inviabile a mercato per le azioni sottostanti presso la Borsa. I clienti
possono visualizzare il "proprio ordine" sul book di livello 2.
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CFD su azioni di IB UK: efficienza di margine e rischio
•
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•
Controllo di un maggior valore nozionale dell'investimento
Movimenti di prezzo amplificati, impatto in entrambe le direzioni; una leva maggiore comporta anche un
rischio maggiore
Margine sui CFD inferiore al margine sulle azioni*
IB UK imposta requisiti di margine basati sul rischio per i CFD OTC al posto dei margini normativi delle azioni
MARGINE
CFD
AZIONE
Tipo di margine
Tutti
Standard
Requisito di margine*
10%
25% - 50%
Margine di
portafoglio
15%
* Il margine minimo potrebbe essere più alto per le azioni volatili
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Tassi d'interesse ridotti
• I costi delle transazioni incidono sul profitto finale
degli investitori
• Gli investitori che impiegano la leva devono prendere
in prestito liquidità dal broker
• IB UK applica uno spread ridotto oltre al valore di
riferimento standard
• Difficile trovare una migliore combinazione di basse
commissioni e tassi d'interesse ridotti
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Finanziamento di transazioni a leva
• Questo esempio usa una leva di 10:1
• Una transaz. nominale di £30,000 controlla valore nozionale di £300,000
• L'esempio non considera le fluttuazioni di prezzo giornaliere
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CFD su azioni di IB UK: prodotti (prosegue)
• 33 tipologie d'ordine disponibili per CFD, tra cui algoritmi e
tipologie d'ordine in apertura/chiusura
• I CFD di IB UK sono vendibili allo scoperto se lo sono i titoli
sottostanti. Infatti, l'offerta di CFD di IB è spesso migliore di quella
delle azioni sottostanti. I CFD di IB UK sono soggetti agli stessi costi
della vendita allo scoperto delle azioni.
• P&L giornaliero (margine di variazione)
• Solo regolare orario di trading, oltre ad aste di apertura e chiusura
• Richiesta sottoscrizione ai dati di mercato per i titoli sottostanti
• Necessari permessi per il trading dei CFD globali
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CFD su azioni di IB: prodotti (prosegue)
•
Esecuzioni garantite al prezzo di quotazione fino al volume del bid/ask (50 CFD per
IBDE30, l'equivalente di 2 future)
•
Stesso requisito di margine del relativo future, adeguato per la dimensione
(minimo 5%)
•
Riduzione del margine del 50% durante gli orari liquidi
•
Margine di variazione del P&L giornaliero
•
Dividendi ordinari pagati per i titoli costituenti di ciascun indice
•
Operazioni societarie riflesse nel livello dell'indice, senza adeguamento diretto per
i CFD
•
CFD su indici vendibili allo scoperto, come il relativo future
•
I CFD su indici IB europei e USA sono negoziati tra le 09:00 e le 22:00 CET. I CFD su
indici asiatici sono negoziati durante il regolare orario delle relative Borse
•
Dati di mercato dei CFD su indici gratuiti
•
Permessi di trading dei CFD su indici inclusi nei permessi di trading dei CFD globali
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CFD su Forex di IB: prodotti (prosegue)
•
IB offre 94 coppie di valute
•
Quotazioni DMA (ad accesso diretto al mercato) trasparenti
•
Maturazione di interessi
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Conclusioni
• I CFD di IB UK beneficiano completamente di leva finanziaria,
commissioni contenute e bassi tassi d'interesse
• I conti Universal Account offrono accesso al trading di
molteplici prodotti su oltre 100 differenti mercati elettronici
globali
• Vedere l'offerta IB MobileTrader per gli investitori più dinamici
• Per iniziare a negoziare CFD, configurare i Permessi di trading
e registrarsi per la ricezione dei dati di mercato per la Borsa
del relativo sottostante da Gestione conto
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Informative
Ogni simbolo di trading è mostrato solamente a fini illustrativi e non intende fornire alcun suggerimento. Determinati prodotti
finanziari non sono adatti a tutti gli investitori e i clienti devono prendere visione delle rilevanti informative sul rischio prima di
investire. Attenzione, capitale a rischio: le perdite potrebbero eccedere il valore dell'investimento iniziale. I prodotti sono coperti
dalla FSCS britannica solamente in circostanze limitate.
Interactive Brokers (U.K.) Limited è autorizzato e regolamentato dalla Financial Services Authority. Numero di registrazione FCA
208159. Sede nel Regno Unito: Level 20, Heron Tower, 110 Bishopsgate, London EC2N 4AY. Si prega di cliccare qui.
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