Fondi immobiliari svizzeri

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Fondi immobiliari svizzeri
Cifre chiave
Real Estate Investment Management
31 agosto 2015
Aggi e disaggi dei fondi immobiliari svizzeri
Media dei fondi CH quotati1: 24.1%
se si considerano anche i fondi negoziati OTC CS 1a Immo CP, CS REF LogisticsPlus e CS REF International e il CS REF Global, l'aggio ponderato è pari al 23.4%
Ultimo aggiornamento: 31.8.2015
Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi
1
31 agosto 2015
Variazione rispetto al mese precedente e dall'inizio dell'anno
31 agosto 2015
Correlazione con i tassi d'interesse a lungo termine
Il grafico evidenzia il rapporto tra il livello dei tassi a lungo termine (asse orizzontale) e l’aggio medio di tutti i fondi immobiliari a partire dal 1990, alla fine dei rispettivi
trimestri. Più basso è il tasso d’interesse, maggiore risulta di solito l’aggio. Oltre ai tassi d’interesse vi sono ovviamente altri fattori d’influenza (sentiment della domanda,
nuovi prodotti, vantaggi fiscali, ecc.).
31 agosto 2015
Aggio medio a lungo termine
31 agosto 2015
Andamento diversificato dell'aggio da ottobre 2008
Fondi immobiliari commerciali e residenziali a confronto
31 agosto 2015
Volume medio di negoziazione mensile
Da settembre 2014 a agosto 2015 in mio. di franchi
CS 1a Immo PK, CS REF International, CS REF LogisticsPlus: negoziazione fuori borsa
Fonte: Credit Suisse AG, Datastream
31 agosto 2015
Reddito della distribuzione degli utili dei fondi immobiliari svizzeri
Distribuzione per quota misurata sul valore di corso
I dati sulla performance non tengono conto delle commissioni e dei costi applicati all'atto dell'emissione e del riscatto. Le performance realizzate in passato non
costituiscono alcuna garanzia per evoluzioni di valore e proventi attuali e futuri.
Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, ultimo resoconto annuale dei fondi
31 agosto 2015
Reddito della distribuzione degli utili dei fondi immobiliari svizzeri
A confronto con il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni
I dati sulla performance non tengono conto delle commissioni e dei costi applicati all'atto dell'emissione e del riscatto. Le performance realizzate in passato non
costituiscono alcuna garanzia per evoluzioni di valore e proventi attuali e futuri.
Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, ultimo resoconto annuale dei fondi
31 agosto 2015
Total expense ratio (TERREF GAV) a confronto
Costi d'esercizio gravanti sul fondo
Fonte: Credit Suisse AG, ultimo resoconto annuale dei fondi
31 agosto 2015
Total expense ratio (TERREF NAV) a confronto
Costi d'esercizio gravanti sul fondo
Estrapolazioni per quei fondi che non hanno ancora pubblicato un TERREF (NAV)
31 agosto 2015
Quote di finanziamento esterno a confronto
Passivo in % del valore commerciale dei terreni
31 agosto 2015
Cifre chiave dei fondi immobiliari svizzeri
Nome
ISIN
UBS SWISS SIMA
CS 1A IMMO PK 1,3
CS REF INTERNATIONAL 2,3
CS REF LIVINGPLUS
CS REF SIAT
UBS SWISS ANFOS
CS REF INTERSWISS
UBS SW SWISSREAL
IMMOFONDS
SWISSCANTO IFCA
LA FONCIERE
CS REF PROPERTYPLUS
SCHRODER IMMOPLUS
FIR
UBS FONCIPARS
SOLVALOR 61
CS REF HOSPITALITY
IMMO HELVETIC
SWISSINVEST REAL
CS REF GREEN PROPERTY
BONHOTE IMMOBILIER
ROTHSCHILD RE SWISS
PROCIMMO
UBS DIRECT RESIDENTIAL
REALSTONE
PATRIMONIUM
SF SUSTAINABLE PROPERTY
POLYMEN FONDS
CS REF GLOBAL
CS REF LOGISTICSPLUS 2
RESIDENTIA
SXI REAL ESTATE FUNDS 3
1
2
3
4
5
Corso
Ultimi 12 mesi
Performance
alto
YTD
basso
Reddito
TERREF
-5 anni p. quota
NAV
distrib.
(GAV) negoziazione
25.6%
26.5%
utili (%)
3.2%
3.4%
(mio. CHF) 4
0.85%
101.3
0.54%
30.9
11.2%
24.9%
24.8%
29.7%
6.9%
13.6%
43.2%
29.5%
40.3%
13.9%
23.5%
35.4%
21.0%
31.9%
-9.5%
35.4%
36.3%
20.2%
19.6%
11.1%
15.4%
30.9%
17.1%
15.2%
21.1%
12.2%
8.3%
11.5%
1.5%
24.1%
31.08.2015
CH0014420878
102.10 117.00
97.30
CH0008443035
1520.00 1550.00 1360.00
1.4%
11.5%
p.a.
(prov.)
6.6%
81.3
7.0% 1201.4
CH0019685111
CH0031069328
CH0012913700
CH0014420829
CH0002769351
CH0014420886
CH0009778769
CH0037430946
CH0002782263
CH0045159842
CH0007251413
CH0014586710
CH0014420852
CH0002785456
CH0118768057
CH0002770102
CH0026168846
CH0100778445
CH0026725611
CH0124238004
CH0033624211
CH0026465366
CH0039415010
CH0034995214
CH0120791253
CH0107006550
CH0139851676
CH0245633950
CH0100612339
CH0009947406
6.8%
-3.7%
0.5%
-2.0%
-1.7%
1.8%
5.3%
5.2%
2.4%
-0.3%
7.3%
2.8%
1.0%
2.4%
-2.4%
11.4%
5.1%
11.9%
4.7%
4.5%
0.1%
0.3%
2.0%
0.8%
12.6%
13.8%
13.9%
12.7%
-0.4%
1.8%
5.3% 997.9
4.6% 103.3
6.3% 142.9
5.9%
51.8
2.9% 188.9
4.9%
60.4
7.5% 306.9
4.7%
97.3
8.7% 693.8
4.0% 121.2
6.1% 1002.6
9.6% 125.6
6.7%
69.7
1.1% 184.4
103.1
7.0% 161.8
9.8% 121.1
5.7% 107.5
5.7% 111.6
106.2
7.4% 127.6
13.0
7.4% 115.4
119.4
111.5
118.5
98.1
101.8
110.8
5.7%
1110.00
129.00
178.30
67.20
201.90
68.60
439.50
126.00
973.00
138.00
1238.00
170.10
84.25
243.20
93.30
219.00
165.00
129.20
133.40
118.00
147.20
16.95
135.10
137.50
135.00
133.00
106.20
113.50
112.50
1250.00 1075.00
148.80 123.80
201.50 168.90
75.90
63.85
232.00 198.30
79.00
66.15
459.75 384.00
134.50 114.30
1114.00 855.00
157.50 133.00
1327.00 1073.00
185.00 154.00
98.50
80.40
263.75 214.70
102.70
90.25
243.00 192.90
177.00 142.00
136.50 112.20
148.00 121.10
128.00 103.60
152.60 129.70
17.75
14.90
157.00 123.50
157.50 127.40
147.00 122.60
138.00 128.00
111.00
93.05
121.00 106.00
1218.00 111.30
Aggio
3.7%
2.5%
3.0%
3.0%
4.2%
3.9%
3.1%
2.6%
2.1%
3.0%
2.7%
2.3%
2.9%
2.1%
2.7%
3.0%
2.8%
2.6%
2.3%
2.5%
3.4%
2.4%
2.8%
2.5%
2.2%
2.6%
3.6%
0.85%
0.67%
0.73%
0.87%
0.67%
0.85%
0.66%
0.86%
0.79%
0.67%
0.80%
0.74%
0.85%
0.75%
0.60%
0.53%
0.63%
0.67%
0.88%
0.87%
1.04%
0.88%
0.86%
0.90%
0.72%
0.96%
1.12%
3.2%
2.9%
1.10%
0.78%
Volume di
31.6
46.3
38.5
37.2
27.8
25.5
20.2
22.7
12.1
15.5
17.3
9.9
19.5
13.3
11.4
10.6
11.9
10.1
9.8
11.3
9.3
8.1
7.9
6.2
5.6
2.2
1.1
494.8
Capitalizzazione
Obiettivo
Possesso
di borsa
d'investimento
immobili 5
(mio. CHF)
6'656.6 Misto
4'011.8 Misto
2'345.3
2'483.3
2'541.6
2'238.0
1'675.1
1'427.0
1'414.7
1'328.6
1'206.7
1'176.4
1'188.5
1'094.5
1'080.6
959.1
839.7
876.0
799.7
775.2
794.6
700.9
710.8
562.6
621.2
496.0
340.8
248.0
245.3
227.0
76.9
34'064.9
Indiretto
Diretto
Internazionale
Residenziale
Residenziale
Residenziale
Commerciale
Commerciale
Residenziale
Residenziale
Residenziale
Commerciale
Commerciale
Residenziale
Residenziale
Residenziale
Hospitality
Residenziale
Residenziale
Sustainability
Residenziale
Misto
Commerciale
Residenziale
Residenziale
Residenziale
Residenziale
Residenziale
Internazionale
Logistica
Residenziale
Indiretto
Diretto
Indiretto
Indiretto
Indiretto
Indiretto
Indiretto
Indiretto
Misto
Diretto
Indiretto
Misto
Indiretto
Diretto
Diretto
Indiretto
Indiretto
Diretto
Diretto
Diretto
Diretto
Diretto
Diretto
Diretto
Diretto
Diretto
Indiretto
Diretto
Diretto
Il CS 1a Immo PK è accessibile soltanto agli istituti svizzeri di previdenza professionale esenti da imposte nonché alle casse di assicurazioni sociali e di compensazione
CS REF International e CS REF LogisticsPlus sono limitati agli investitori qualificati ai sensi dell'articolo 10 cpv. 3 LICol e dell'art. 6 cpv. 1 OICol
Il CS REF International, il CS 1a Immo PK, il CS REF LogisticsPlus e il CS REF Global non sono rappresentanti nell'SXI Real Estate Funds
Volume mensile di negoziazione – Media degli ultimi 12 mesi
La tassazione dei fondi immobiliari risulta diversa in funzione del fatto che un fondo detenga i propri immobili mediante proprietà diretta oppure indirettamente attraverso società affiliate
31 agosto 2015
Premi e sconti delle azioni immobiliari svizzere
Media ponderata: 7.0%
Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali delle società per azioni
31 agosto 2015
Evoluzione storica dei premi e dei aggi
Azioni immobiliari svizzere vs. fondi immobiliari svizzeri
31 agosto 2015
Reddito della distribuzione degli utili delle azioni immobiliari svizzere
Distribuzione per azione calcolata sul valore di corso
31 agosto 2015
Cifre chiave delle azioni immobiliari svizzere
Nome
ISIN
SWISS PRIME SITE N
PSP N
ALLREAL N
MOBIMO N
INTERSHOP I
ZUG ESTATE AG
PLAZZA N
HIAG IMMOBILIEN AG
WARTECK N
BFW LIEGENSCHAFTEN N
SWISS FINANCE & PROPERTY
PAX N
ZUEBLIN IMM N
CH0008038389
CH0018294154
CH0008837566
CH0011108872
CH0273774791
CH0148052126
CH0284142913
CH0239518779
CH0002619481
CH0018206117
CH0032816131
CH0002178348
CH0021831182
SXI REAL ESTATE SHARES
CH0042660313
Corso
Ultimi 12 mesi
alto
basso
31.08.2015
75.85
87.80
69.45
83.70
99.75
77.50
130.80 149.20 121.30
199.90 229.40 182.60
400.00 410.00 342.00
1371.00 1457.00 1156.00
202.10 210.50 201.60
89.70
97.15
75.90
1952.00 2075.00 1745.00
33.85
34.45
27.25
82.00
88.00
78.00
1350.00 1420.00 1061.00
0.51
2.12
0.36
Volume mensile di negoziazione – Media degli ultimi 12 mesi
Performance
NAV
YTD -5 anni p. azione
p.a.
(prov.)
9.9% 8.2%
69.20
1.1% 7.9%
82.67
-0.8% 5.1% 121.90
4.7% 7.4% 193.55
18.0% 12.8% 268.92
11.6%
1416.19
278.60
11.3%
84.77
11.7% 5.8% 1418.71
11.7% 11.4%
35.50
2.8%
83.32
26.5% 11.9% 1756.53
-62.5% -33.1%
1.10
5.4%
7.4%
Premio
9.6%
1.2%
7.3%
3.3%
48.7%
-3.2%
-27.5%
5.8%
37.6%
-4.6%
-1.6%
-23.1%
-53.6%
7.0%
Reddito della Volume di Capitalizzazione
distribuzione negoziazione
di borsa FF
1
degli utili (%) (mio. CHF)
(mio. CHF)
4.9%
293.4
5'283.1
3.9%
186.2
3'370.4
4.2%
41.4
1'355.5
4.8%
41.7
1'243.0
5.0%
11.9
511.6
1.3%
4.5
266.5
0.0%
14.1
253.4
3.7%
2.9
231.0
3.5%
2.1
207.3
3.8%
2.2
158.8
3.9%
1.2
153.5
1.3%
0.9
71.1
0.0%
2.0
17.9
4.3%
604.2
13'123.1
1
31 agosto 2015
Real Estate Asset Management
I vostri interlocutori
Voi avete domande
sugli investimenti
immobiliari.
Noi vi diam o tutte
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Ulrich Braun
Real Estate Strategies & Advisory
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31 agosto 2015
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Stati Uniti o a persone US (ai sensi della Regulation S - US Securities Act del 1933 e successivi emendamenti). Tutti gli investimenti comportano rischi, in
particolare per quanto riguarda le fluttuazioni del valore e del rendimento. Gli investimenti in valuta estera comportano il rischio aggiuntivo che tale moneta
possa perdere valore rispetto alla moneta di riferimento dell’investitore. I dati storici sulla performance e gli scenari dei mercati finanziari non sono garanzia
per i redditi attuali o futuri. I dati relativi alla performance non tengono conto delle commissioni e dei costi applicati al momento dell’emissione e del riscatto
delle quote. Inoltre, non può essere garantito che l’andamento dell’indice di riferimento («benchmark») sarà raggiunto od oltrepassato.
La cerchia degli investitori di Credit Suisse Real Estate Fund International è limitata agli investitori istituzionali ai sensi dell'articolo 10 cpv. 3 LICol.
La Credit Suisse Fondazione d'investimento, Zurigo, è l’emittente e il gestore dei prodotti CSF. Credit Suisse AG, Zurigo, è la banca depositaria. Gli
statuti, il regolamento e le direttive d’investimento, come pure gli ultimi rendiconti annuali e fact sheets, possono essere ottenuti gratuitamente presso la
Credit Suisse Fondazione d'investimento. Unicamente le istituzioni di previdenza domiciliate in Svizzera e non soggette all’imposizione fiscale possono
investire direttamente nei prodotti CSF.
Credit Suisse 1 a Immo PK è costituito in Svizzera. La cerchia degli investitori è limitata agli istituti di previdenza professionale svizzeri esentati
dall'imposizione fiscale e alle casse svizzere di assicurazioni sociali e di compensazione esentate dall'imposizione fiscale.
Gli fondi menzionati in questo documento sono i fondi di investimento di diritto svizzero, del tipo "fondo immobiliare" ai sensi della legge federale sugli
investimenti collettivi di capitale. La Direzione del fondo è Credit Suisse Funds AG, Zurigo. La Banca depositaria è Credit Suisse AG, Zurigo. Le
sottoscrizioni sono valide unicamente sulla base del prospetto informativo in vigore e dell’ultimo rapporto annuale (nonché dell’ultimo rapporto semestrale,
se pubblicato successivamente). Il prospetto, il prospetto semplificato (ove disponibile), il regolamento oppure lo statuto, il rapporto annuale e il rapporto
semestrale possono essere ottenuti gratuitamente presso Credit Suisse Funds AG, Zurigo, oppure presso le altre banche della Credit Suisse AG.
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31 agosto 2015

Fondi immobiliari svizzeri

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