Piano di garanzia con portafoglio d`investimenti

Pension Solutions | 2013
PORTAFOGLIO D’INVESTIMENTI
HELVETIA PIANO DI GARANZIA
GESTIONE INDIVIDUALE
DELLA GARANZIA
I prodotti finanziari menzionati nel presente documento sono strumenti finanziari derivati. Questi strumenti non si qualificano come quote di un investimento collettivo di capitale ai sensi dell’art. 7 segg.
della Legge federale svizzera sugli investimenti collettivi di capitale (LICol) e pertanto non vengono né
registrati né sottoposti a sorveglianza da parte dell’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari
(FINMA). Gli investitori non beneficiano della specifica protezione degli investitori prevista dalla LICol.
Leonteq Securities AG
HELVETIA PIANO DI GARANZIA
HIGHLIGHTS
• Garanzia alla scadenza con remunerazione
minima garantita
• Possibili proventi supplementari da una
partecipazione sostenibile al mercato
finanziario
L’obiettivo dell’Helvetia Piano di garanzia consiste nell’offrire al contraente il meglio dei due mondi: una copertura
assicurativa professionale abbinata all’accesso a conoscenze tecniche di esperti finanziari, normalmente riservate agli
investitori istituzionali.
Gli esperti finanziari di Leonteq Securities perseguono gli obiettivi finanziari definiti nella polizza assicurativa in ogni momento
del processo d’investimento, eseguendo ogni singola operazione sulla base dei seguenti criteri specifici per Helvetia:
• Piano di pagamenti flessibile
• piano di pagamenti individuale
• Gestione individuale del rischio e degli
• livello di remunerazione minima
investimenti
• Possibilità di aumentare la garanzia alla
scadenza dell’assicurazione
• Copertura individuale degli utili
(lock-in su richiesta)
• Riduzione del rischio verso la fine della
durata del contratto
•Nessun rischio valutario
(tutti gli investimenti in CHF)
• obiettivo di rendimento della partecipazione
• durata dell’assicurazione
GARANZIA
Con l’Helvetia Piano di garanzia, i contraenti beneficiano di una
prestazione alla scadenza garantita, nonché di una partecipazione all’andamento dei mercati dei capitali e possono stabilire se
concentrarsi più sulla prestazione alla scadenza garantita (profilo di garanzia prudenziale) o sulle opportunità di rendimento
della partecipazione (profilo di garanzia dinamico). Dalla remunerazione minima prescritta dal profilo di garanzia, abbinata al
piano di pagamenti individuale, risulta l’importo della garanzia
alla scadenza.
Questa prestazione alla scadenza garantita viene erogata alla
scadenza della polizza assicurativa indipendentemente dall’andamento degli investimenti sottostanti, a condizione che siano
state rispettate le norme previste dalle Condizioni generali di
assicurazione.
I contraenti si assumono tutti i rischi di credito e d’insolvenza
connessi all’Helvetia Piano di garanzia e agli investimenti sottostanti. Inoltre, né i contraenti né i beneficiari possono vantare
crediti nei confronti dell’emittente dei certificati utilizzati o
dell’offerente degli investimenti a termine, né in caso di insolvenza dell’assicuratore né in altre circostanze.
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PORTAFOGLIO D’INVESTIMENTI HELVETIA PIANO DI GARANZIA
GESTIONE INDIVIDUALE DELLA GARANZIA
APPROCCIO DI INVESTIMENTO MODULARE
Leonteq Securities applica un approccio d’investimento
modulare che consente una combinazione personalizzata
di vari elementi per la gestione del rischio e della garanzia,
tenendo conto degli obiettivi definiti nella polizza.
• Copertura assicurativa professionale,
abbinata all’accesso alle conoscenze
tecniche di esperti finanziari.
PORTAFOGLIO D’INVESTIMENTO
Per consentire sia la prestazione alla scadenza garantita sia la
partecipazione all’andamento dei mercati finanziari vengono impiegate tre diverse categorie d’investimento:
•I contraenti beneficiano di una prestazione
Componente di garanzia
garantisce il raggiungimento della remunerazione minima e il
conseguimento quindi della prestazione alla scadenza garantita.
• Regolari verifiche della coerenza tra
Componente di partecipazione
consente la partecipazione all’andamento dei mercati dei capitali e pertanto un potenziale rendimento supplementare superiore alla prestazione alla scadenza garantita.
alla scadenza garantita e nel contempo
partecipano all’andamento dei mercati dei
capitali.
l’investimento complessivo e gli obiettivi
del contraente definiti nella polizza con
eventuale adeguamento all’evoluzione del
contesto di mercato.
Componente di riserva
migliora la sostenibilità della partecipazione. Nell’ambito di una
strategia d’investimento prudenziale, la componente di riserva
consente il recupero della componente di partecipazione dopo
periodi di crisi.
Il contraente può stabilire se l’Helvetia debba effettuare l’investimento della componente di garanzia in prodotti a termine di
terzi o certificati con copertura del pegno emessi da Leonteq
Securities AG (Zurigo), la quale agisce eventualmente tramite la
filiale di Guernsey, o da EFG International Finance (Guernsey)
Ltd. Le componenti di partecipazione e di riserva sono investite
da Helvetia esclusivamente in certificati con copertura del pegno emessi da Leonteq Securities AG (Zurigo), la quale agisce
eventualmente tramite la filiale di Guernsey, o da EFG International Finance (Guernsey) Ltd.
RIPARTIZIONE INDIVIDUALE DEI PAGAMENTI
Il processo d’investimento inizia con l’investimento, studiato su
misura in base alla polizza, dell’ultimo pagamento ricevuto. Per
prima cosa una quota definita del pagamento viene investita
nella componente di garanzia, allo scopo di assicurare la prestazione garantita alla scadenza del contratto. L’importo restante
viene ripartito tra le componenti di riserva e di partecipazione in
base ai parametri stabiliti nella polizza assicurativa, al fine di
rendere possibili proventi supplementari.
RIPARTIZIONE INDIVIDUALE DEI PAGAMENTI
Rendimento
supplementare
Opportunità
di mercato
Componente di
partecipazione
Premio netto
Componente di
riserva
Componente di
garanzia
Prestazione
garantita alla
scadenza
Interesse
di mercato
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Leonteq Securities AG
COMPONENTE DI PARTECIPAZIONE
La componente di partecipazione ottimizza il rendimento complessivo. La strategia “World Strategy Plus” ideata da Leonteq
Securities consente l’investimento nei seguenti temi:
• Blue chip svizzere (quota Svizzera)
es. ABB, Nestlé, Novartis, Roche
Le blue chip svizzere presentano solidi e stabili bilanci e
offrono un valore d’investimento relativamente sicuro. Questi grandi gruppi partecipano sia all’evoluzione del valore del
proprio settore sia alla crescita economica generale della
Svizzera.
• Azioni di Paesi emergenti (quota Emerging Markets)
es. Brasile, India, Cina, Turchia
I Paesi emergenti contribuiscono in misura decisiva al futuro
sviluppo economico globale. Investendo in azioni di questi
Paesi, è possibile beneficiare del potenziale economico di
questi mercati futuri.
• Strategia di trend (quota Trend)
es. materie prime, valute, obbligazioni, azioni
World Strategy Plus: ponderazione
Quota Svizzera
32.5%
Quota Emerging Markets
32.5%
Quota Trend
35.0%
Oltre agli investimenti azionari distribuiti a livello globale, l’Helvetia Piano di garanzia beneficia di una strategia trend neutrale
in termini di mercato. L’ampia diversificazione degli investimenti contribuisce a generare proventi sostenibili e a ridurre il rischio di oscillazioni della componente di partecipazione.
WORLD STRATEGY PLUS IN CHF
350
300
250
200
150
100
50
0
2011
2012
World Strategy Plus
Emerging Markets
2013
Blue Chips svizzere
Strategia valori di tendenza
Fonte: Leonteq Securities, Bloomberg, marzo 2013
I dati storici non rappresentano un indicatore affidabile per gli andamenti futuri.
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Le strategie trend possono trarre vantaggio sia dal rialzo che
dal ribasso dei mercati e offrono quindi una valida integrazione in un portafoglio d’investimenti azionari. Mediante
l’inserimento di strategie trend si ottiene un’elevata diversifi-cazione del portafoglio, attenuandone sensibilmente il rischio complessivo, senza però ridurre le prospettive di rendimento.
PORTAFOGLIO D’INVESTIMENTI HELVETIA PIANO DI GARANZIA
GESTIONE INDIVIDUALE DELLA GARANZIA
GESTIONE DEL RISCHIO E DELL’ INVESTIMENTO
Dopo che gli esperti finanziari di Leonteq Securities hanno stabilito, per ogni singolo versamento, il mix d’investimento ottimale
nell’ambito del portafoglio dell’Helvetia, si procede alla verifica dell’investimento complessivo a livello della singola polizza. Qualora
il portafoglio non fosse più consono agli obiettivi definiti nella polizza, se ne modifica la composizione. Ciò viene fatto sostanzialmente nell’ambito della gestione della riserva e mediante la copertura degli utili, dando sempre la massima priorità alla garanzia alla
scadenza del contratto, affinché siano salvaguardate le preferenze individuali del contraente anche in contesti di mercato in trasformazione.
GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI
E DEL RISCHIO
GESTIONE INDIVIDUALE DELLE GARANZIE
Gestione della riserva
Gestione della riserva
Copertura degli utili
Copertura degli utili
Componente di
partecipazione
Componente di
partecipazione
Mercato
Componente di
riserva
Componente di
garanzia
Premio netto
GESTIONE DELLA RISERVA
La ripartizione degli investimenti nelle due componenti di garanzia e di partecipazione espone il contraente a un cosiddetto
rischio cash lock. Una volta che la partecipazione al mercato
finanziario ha perso il suo valore, nel corso dell’intera durata
residua della polizza non vi sono più possibilità di ottenere proventi supplementari e successivamente il contraente non potrà
più nemmeno trarre profitto da un’eventuale ripresa dei mercati.
Componente di
riserva
Componente di
garanzia
Opportunità
di mercato
Interesse
di mercato
Rendimento
supplementare
Prestazione
garantita alla
scadenza
Mercato
Questo rischio viene affrontato con un procedimento di gestione della riserva ideato da Leonteq Securities. Per poter usufruire delle opportunità che si creano dopo fasi di declino dei mercati, una parte degli investimenti dell’Helvetia viene collocata in
una componente di riserva e dopo una crisi viene sistematicamente riportata nella componente di partecipazione. In fasi di
mercato molto positive questo margine di sicurezza viene ulteriormente incrementato.
Questo approccio anticiclico consente di alleviare i rischi di
oscillazioni, senza ridurre il rendimento atteso.
GESTIONE DELLA RISERVA
Vendita di partecipazione
Partecipazione
Allocation massima
Riserva
BCostituzione Aumenti aggiuntivi delle riserve nei
periodi più favorevoli migliorano la
sostenibilità della performance.
Acquisto di
partecipazione
Allocation minima
B
ARiserva Viene costituita una riserva individuale.
C
A
Durata
CRimozione
Dopo un contesto di mercato debole,
le riserve vengono rimosse per
aumentare le partecipazioni.
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Leonteq Securities AG
COPERTURA DEGLI UTILI
COPERTURA AUTOMATICA DEGLI UTILI
La copertura automatica degli utili consente una regolare copertura dei profitti della componente di partecipazione, salvaguardando gli utili sino alla scadenza.
AUMENTO DELLA GARANZIA
Performance
Tecnicamente, la copertura automatica degli utili si ottiene mediante un trasferimento di fondi dalle componenti di partecipazione e di riserva nella componente di garanzia. Se in giorni di osservazione periodicamente ricorrenti si raggiunge un rendimento
predefinito, il trasferimento avviene in modo automatico.
B
Garanzia
A
Con lock-in
Senza lock-in
Senza la copertura automatica degli utili, gli incrementi di valore
si potrebbero realizzare solo alla scadenza della polizza e il contraente correrebbe il rischio, prima della scadenza, di perdere i
proventi conseguiti nel corso della durata del contratto.
Durata
A Gli utili ottenuti possono essere assicurati
regolarmente e portano automaticamente ad
un aumento della garanzia a scadenza del
contratto.
B Questo aumento della garanzia rimane
anche in caso di evoluzione negativa dei
corsi di mercato.
COPERTURA INDIVIDUALE DEGLI UTILI
(LOCK-IN SU RICHIESTA)
Indipendentemente dalla performance degli investimenti, i
contraenti dell’Helvetia Piano di garanzia possono esigere in
qualsiasi momento una copertura integrale degli utili che dà
loro l’opportunità a propria discrezione di godere in maniera
flessibile di una garanzia degli utili, tenendo conto delle valutazioni di mercato personali e anche della propria situazione. Negli ultimi anni della durata del contratto è possibile rinunciare
completamente alla partecipazione all’andamento dei mercati
dei capitali, se ad esempio il contraente decide di andare in
pensione prima della scadenza dell’assicurazione e intende disporre degli utili conseguiti.
COPERTURA DEI RENDIMENTI ALLA FINE
DELLA DURATA DEL CONTRATTO
Verso la fine della durata del contratto, oscillazioni anche irrisorie della componente di partecipazione possono provocare una
perdita consistente. Al fine di minimizzare tale rischio, si procede a un costante abbattimento dei rischi di partecipazione, con
le seguenti modalità:
• maggiori coperture degli utili durante gli ultimi anni
della polizza assicurativa e
• riduzione della quota di nuovi versamenti collocati
nelle componenti di riserva e di partecipazione.
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PORTAFOGLIO D’INVESTIMENTI HELVETIA PIANO DI GARANZIA
GESTIONE INDIVIDUALE DELLA GARANZIA
I CONCETTI PRINCIPALI, CHIARITI IN BREVE
INVESTIMENTO A TERMINE
Gli investimenti a termine sono offerti da terzi. Essi consistono
sostanzialmente nell’investimento in un’obbligazione a sconto,
in cui i depositi vengono accolti con uno sconto e rimborsati al
valore nominale al termine della durata. Chi effettua investimenti a termine è soggetto a un rischio d’insolvenza dipendente
dalla solvibilità dell’offerente terzo.
CERTIFICATI
Si definiscono certificati i prestiti obbligazionari, la cui performance dipende dall’andamento di uno o più valori sottostanti
(quali ad esempio azioni, indici o materie prime). I certificati rientrano nella categoria dei prodotti finanziari strutturati. Essi
offrono la possibilità di replicare strategie complesse e di
investire in diverse classi di prodotti. Chi investe in certificati è
soggetto a un rischio d’insolvenza dipendente dalla solvibilità
dell’emittente.
GARANZIA DA PEGNO
Valutazione giornaliera dei
prezzi di mercato del pegno
e dei certificati
Custodia
delle garanzie
Rapporto
Helvetia
Investitore
Controllore
SIX SIS
Detentore del pegno
Agente di valutazione
Valutazione
dei certificati
Leonteq Securities AG
Agente di valutazione
Tale rischio d’insolvenza dell’emittente si può limitare fortemente mediante una copertura del pegno.
GARANZIA DA PEGNO
Gli investimenti dell’Helvetia Piano di garanzia vengono effettuati interamente o in parte in certificati con copertura del pegno emessi da Leonteq Securities AG (Zurigo), la quale agisce
eventualmente tramite la filiale di Guernsey, o da EFG International Finance (Guernsey) Ltd. Copertura del pegno significa
che, in qualsiasi momento, a fronte dei valori correnti dei certificati sono depositate garanzie sotto forma di titoli o denaro
contante.
SIX SIS AG, depositaria centrale per la Svizzera, è una divisione
di SIX Group. SIX Group AG è il gestore dell’infrastruttura della
piazza finanziaria svizzera. Le sue divisioni operative comprendono la negoziazione di titoli, la prestazione di servizio titoli, le
informazioni finanziarie e il traffico dei pagamenti.
Le garanzie sono accreditate su un conto presso la SIX SIS e
costituite in pegno a favore dell’Helvetia che le può realizzare
per saldare i crediti derivanti dai certificati.
L’Helvetia gode della piena trasparenza nell’ambito di questo
processo e viene informata in caso di irregolarità. Qualora si
rendesse necessario revocare le garanzie, la SIX SIS le trasferisce all’Helvetia a prima richiesta.
All’insegna della sostenibilità, questa pubblicazione è stata stampata
su carta certificata FSC ecosostenibile ed è stato garantito uno sfruttamento sostenibile delle foreste a livello mondiale. Per la produzione di questa pubblicazione è stata impiegata esclusivamente energia
eco-compatibile e la consegna ha avuto luogo con un’auto ibrida.
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Leonteq Securities AG
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Telefon +41 58 800 1000 | Fax +41 58 800 1010
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AVVISO LEGALE
La presente pubblicazione ha finalità puramente informative e non costituisce una raccomandazione all’acquisto di prodotti finanziari né
un’offerta o un invito alla presentazione di offerte. Non rappresenta inoltre un’indagine. Tutte le informazioni sono fornite senza alcuna garanzia. I prodotti finanziari menzionati nel presente documento sono strumenti finanziari derivati. Questi strumenti non si qualificano come
quote di un investimento collettivo di capitale ai sensi dell’art. 7 segg. della Legge federale svizzera sugli investimenti collettivi di capitale
(LICol) e pertanto non vengono né registrati né sottoposti a sorveglianza da parte dell’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari
(FINMA). Le informazioni fornite non sostituiscono la consulenza di un consulente finanziario, comunque indispensabile prima della conclusione di operazioni con derivati e orientata in funzione della situazione personale del cliente.
La presente pubblicazione non rappresenta un prospetto informativo semplificato ai sensi dell’art. 5 LICol né un prospetto d’emissione ai
sensi dell’art. 652a CO ovvero 1156 CO. La documentazione di prodotto ufficiale può essere richiesta direttamente presso Helvetia, al numero di telefono +41 58 280 1000 oppure all’indirizzo e-mail [email protected]. I prodotti sono soggetti a limitazioni di vendita per l’Europa,
Hong Kong, Singapore, Stati Uniti, soggetti statunitensi (US persons) e il Regno Unito (l’emissione è soggetta all’ordinamento svizzero).
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